FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2019

Lage. „Wir fühlen uns derzeit wohl damit, ein ausgewogenes Risikoprofil zu fahren“, meint wiederum Michael Fredericks, der den mil- liardenschweren Blackrock-Fonds verantwor- tet, angesichts der Unwägbarkeiten, die an den Finanzmärkten lauern und vielen Investoren auf die Stimmung schlagen. Dennoch muss Käufern von ausschüttungs- orientierten Fonds das Spannungsfeld bewusst sein, in dem diese Strategien operieren. „An- leger, die den Kapitalstock vollständig erhal- ten wollen, müssen mit schwankenden Aus- schüttungen leben, die sich im Einklang mit dem herrschenden Marktumfeld erzielen las- sen“, formuliert es Fondsanalystin Claus. „Anleger, denen fixe Ausschüttungen wichtig sind, müssen damit leben, dass unter Umstän- den der Kapitalstock zusammenschmilzt.“ So erfordert es am Ende doch einiges an Arbeit, das Geld für sich arbeiten zu lassen. SEBASTIAN ERTINGER | FP Portfoliostrategie mit vermögensverwaltenden Fonds Das Analyse- und Beratungshaus MMD Analyse & Advisory hat eine Fondsdatenbank für Finanzberater aufgebaut, die sich allein auf die stark wachsende Zahl von Produkten mit vermögensverwaltendem Charakter fokussiert (siehe Tabellen ab Seite 120). Die Auswahl umfasst aktuell rund 1.500 VV-Fonds. Seit März 2010 legt MMD gemeinsam mit der Augsburger Aktienbank für Finanzberater auch Strategieportfolios auf Basis von VV-Fonds auf: das MMD-Mandat. Die drei real existierenden Portfolios dienen als Muster für eine auf VV-Fonds ausgelegte Anlagestrategie und haben die Ausrichtungen „Defensiv“, „Ausgewogen“ und „Offensiv“. Sie enthalten jeweils zehn Fonds. MMD-MANDAT DEFENSIV Siemens Balanced Bellevue BB Global Macro MMD-INDEX DEFENSIV 60 % 80 % 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % 220 % 2011 ’10 2015 2016 2012 2013 2014 2017 2018 2019 MMD-Mandat „Defensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31. 10. in Euro YTD (31.10.) 2018 2017 n Bellevue BB Global Macro LU0494762056 179,13 5,81 % -2,18 % 3,45 % BRW Balanced Return Direct DE000A2H7N99 103,31 7,65 % n. a. n. a. CSR Ertrag Plus DE000A1J3067 104,89 3,66 % -2,55 % 1,35 % FvS – Multi Asset Defensive LU0323577840 143,16 11,68 % -4,69 % 3,33 % Jyske – Stable Strategy LU1529111905 106,28 8,52 % n. a. n. a. Multi-Asset Global 5 DE000A1T6KZ5 108,99 4,95 % -2,59 % 2,16 % Phaidros Funds – Conservative LU0504448647 147,69 10,55 % -6,65 % 7,96 % n Siemens Balanced DE000A0KEXM6 19,54 10,77 % -2,69 % 4,02 % Starcapital – Winbonds Plus LU0340592095 1.825,88 7,14 % -4,63 % 2,46 % TBF Global Income DE0009781997 19,52 8,75 % -5,76 % 6,55 % n MMD-MANDAT DEFENSIV 7,09 % -5,43 % 1,86 % n MMD-INDEX DEFENSIV 6,70 % -4,74 % 1,69 % MMD-MANDAT AUSGEWOGEN FvS - Multi-Asset Balanced Acatis Fair Value Modulor Verm. MMD-INDEX AUSGEWOGEN 60 % 80 % 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % 220 % 2011 ’10 2015 2016 2012 2013 2014 2017 2018 2019 MMD-Mandat „Ausgewogen“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31.10. in Euro YTD (31.10.) 2018 2017 n Acatis Fair Value Modulor Verm. LU0278152862 7.293,09 16,20 % -13,24 % 8,63 % Antea DE000ANTE1A3 94,19 12,47 % -8,10 % 4,30 % DJE – Zins & Dividende LU0553171439 166,72 8,14 % -3,78 % 5,70 % n FvS – Multi Asset Balanced LU0323578061 171,52 14,34 % -5,35 % 6,03 % Loys Global L/S LU0720542298 67,63 -2,80 % -7,40 % 8,43 % MFS Meridian – Prudent Wealth LU0583243455 229,42 14,65 % 5,11 % 3,82 % Nordea Stable Return LU0351545230 18,55 7,72 % -5,07 % 3,42 % Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix AT0000A1TWK1 114,75 16,77 % -3,01 % n. a. Siemens Diversified Growth DE000A14XPF5 10,63 8,47 % n. a. n. a. SPSW Gl. Multi Asset Selection DE000A1WZ2K2 1.624,58 9,39 % -12,95 % 15,54 % n MMD-MANDAT AUSGEWOGEN 9,33 % -8,75 % 3,16 % n MMD-INDEX AUSGEWOGEN 9,11 % -7,19 % 3,76 % MMD-MANDAT OFFENSIV FvS - Multi-Asset Growth M&G Dynamic Allocation MMD-INDEX OFFENSIV 60 % 80 % 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % 220 % 2011 ’10 2015 2016 2012 2013 2014 2017 2018 2019 MMD-Mandat „Offensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31.10. in Euro YTD (31.10.) 2018 2017 Acatis Datini Valueflex DE000A1H72F1 106,21 17,78 % -23,05 % 41,83 % Acatis Gané Value Event DE000A1C5D13 18.807,45 13,12 % -0,10 % 9,47 % BL – Global 75 LU1484140337 1.740,01 17,61 % -2,72 % 5,46 % Carmignac Portfolio Investissem. LU0992625839 127,62 18,30 % -13,48 % 5,39 % n FvS – Multi Asset Growth LU0323578228 190,27 16,90 % -7,57 % 8,16 % FU Fonds – Multi Asset LU1102590939 810,41 5,19 % -0,68 % 21,52 % Loys Global MH DE000A0H08T8 250,99 17,30 % -19,32 % 21,55 % n M&G Dynamic Allocation LU1582988488 9,57 8,57 % -9,91 % 9,37 % Sauren Global Stable Growth LU1837046058 10,24 12,90 % n. a. n. a. Squad Makro LU1659686387 179,20 17,62 % -8,03 % n. a. n MMD-MANDAT OFFENSIV 11,48 % -11,91 % 9,21 % n MMD-INDEX OFFENSIV 13,44 % -9,50 % 6,91 % 116 www.fondsprofessionell.de | 4/2019 markt & strategie I vermögensverwaltende fonds