FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2019

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 2019* 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 Mrd. Euro 80 % 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % FIAP IX Aktien Klima | Volumen FIAP IX Aktien Klima | Performance 0 50 100 150 200 2019* 2018 2017 2016 2015 2014 2019* 8 27,78 Mrd. Euro 140,58 Mrd. Euro 140,58 Mrd. Euro 24,44 Mrd.Euro 10,61 18,18 47,58 Mrd. Euro 47,04 Mrd. Euro Sustainable Social Green SSA** Staatsanleihen Unter- nehmens- anleihen Financial Mrd. Euro N 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % Sonstige Japan Italien Kanada Schweden Supranational USA Niederlande Deutschland Frankreich China 13 % 12 % 10 % 10 % 26 % 9 % 9 % 5 % 3 % 3 % 3 % Emissionsvolumen nach Herkunft 0 % 10 % 20 % 30 % Sonstiges Zu langfristiger Horizont Zu riskant Niedrigere Renditen Unzureichende Regierungs- richtlinien und/oder Anreize 0 % 1 18 % 36 % 18 % 9 % 19 % Hindernisse für Investitionen in kohlenstoffarme Industrien 0 % 1 20 % 30 % Ja, wurde bereits vor mehr als fünf Jahren umgesetzt Ja, wurde innerhalb der letzten fünf Jahre umgesetzt Nein, aber wird in den nächsten zwölf Monaten umgesetzt Nein 33 % 33 % 8 % 26 % Bestehen Richtlinien für das Management von Klimarisiken? 2 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 35 % nicht geratet CCC B BB BBB A AA AAA 0 2008–2018 2019 YTD S Non Investment Grade Investment Grade Klimainvestments haben das Momentum auf ihrer Seite Mehr als 20 Prozent der Green Bonds haben noch kein Rating Was hält den privaten Sektor von Klimainvestments ab? 179 www.fondsprofessionell.de | 4/2019 Das Volumen der in Deutschland und Österreich zugelassenen Klimafonds hat sich seit 2016 mehr als verdoppelt. Der Investmentfondsmarkt profitiert von diesem Trend aber bei Weitem noch nicht so stark wie der Anleihenmarkt. *Stand: 30. 9. 2019 | **Sub-Sovereigns, Supranationals and Agencies Quellen: Mountain-View, LBBW Weltweites Emissionsvolumen von ESG-Anleihen Fondsvolumen und Performance der Klimafonds Bei den Emissionsvolumen von Green Bonds ist wenig verwunderlich, dass China vorn liegt. Relativ betrachtet kann man Europa in diesem Bereich wohl als Vorreiter bezeichnen. Die Ratings von Green Bonds fallen stark aus, allerdings sollten sich Investoren vor Greenwashing, also Pseudo-Green-Bonds, in Acht nehmen. Quellen: LBBW Ratings Green Bonds (volumengewichtet) Emissionsvolumen Green Bonds nach Herkunftsland Die bisher erfassten Daten zu Klimainvestments im privaten Sektor halten sich in Grenzen. Aus diesem Grund hat der nachhaltige Vermögensverwalter Blue Orchard seine Investoren zum Thema Klimainvestments befragt, darunter Pensionsfonds, Family Offices, Privatbanken, Stiftungen und Asset Manager. Quellen: Blue Orchard Bestehen Richtlinien für das Management von Klimarisiken? Hindernisse für Investitionen in kohlenstoffarme Industrien