FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2019

lich aus mehreren Quellen, die sicher nicht alle gleichzeitig versiegen würden. Aber: „Die Schlussüberschüsse fallen erst bei Rentenbe- ginn an“, erklärt sie. Wenn der Kunde seine Police vorzeitig zurückkauft, gibt es keine Schlussüberschüsse. „Wir weisen in unseren Angeboten zur Basler Fonds-Rente absolut klar und trans- parent darauf hin, dass Schlussüberschüsse jederzeit gestrichen werden können“, sagt Tie- demann. Zudem biete die Basler verschiedene Produkte mit unterschiedlich hohen Schluss- überschüssen an. „Der Vermittler kann sich also entscheiden“, sagt Tiedemann. Norbert Müller, Produktmanagement Leben – Makler bei der Condor Lebensversicherung, ist kein Freund von Schlussüberschüssen. „Auf diesem Wege wird dem Kunden neben dem Kapitalanlagerisiko ein zusätzliches Risi- ko ohne Gegenleistung aufgebürdet“, sagt er. „Wir verzichten komplett auf die Bildung von Schlussüberschüssen in fondsgebundenen Produkten“, so Müller. Mehr Transparenz Sofern bei der Condor-Fondspolice Über- schüsse entstehen, werden sie dem Kunden im Jahr der Entstehung unwiderruflich gutge- schrieben. „Wir wollen mit dem gemeinsam mit Morgen & Morgen erarbeiteten Fondspo- licenvergleich Transparenz in die Vergleich- barkeit von Ablaufleistungen bei Fondspoli- cen bringen“, erklärt Müller. Auch Morgen & Morgen findet die Ergebnisse der Studie sehr interessant. „Einen Zusammenhang zwischen der Bildung von Schlussüberschüssen und der Höhe der Kosten haben wir allerdings nicht festgestellt“, sagt Pascal Schiffels, Mitglied der Geschäftsleitung von Morgen & Morgen. Es lässt sich also nicht erkennen, dass – wie vermutet werden könnte – Versicherer hohe Kosten extra veranschlagen, um kräftige Schlussüberschüsse aufbauen zu können. Bisher hat auch Morgen & Morgen die Information, welche Versicherer Schlussüber- schüsse bilden, nicht im Vergleichstool. „Wir planen aber, dies zukünftig in das Morgen & Morgen Office aufzunehmen, um es trans- parent zu machen“, sagt Schiffels. Mit der Studie dürfte Morgen & Morgen auf jeden Fall eine Diskussion angestoßen haben. Ver- tieft werden kann sie beispielsweise auf dem FONDS professionell KONGRESS Ende Januar in Mannheim. ANDREA MARTENS | FP 27 Tarife: Überschüsse im Vergleich Nicht nur in der klassischen Lebensversicherung, auch bei fondsgebundenen Renten- versicherungen bilden manche Anbieter Schlussüberschüsse. Dies kann auch dann der Fall sein, wenn in der Police keine Garantie vorgesehen ist. Überschüsse erzielen Ver- sicherer durch eine vorsichtige Kostenplanung. Laufende Überschüsse werden einmal im Jahr berechnet und dem Kunden unwiderruflich gutgeschrieben. Schlussüber- schussfonds, die manche Anbieter bilden, sind widerruflich. Sie werden dem Policen- inhaber erst kurz vor Rentenbeginn fix gutgeschrieben und können zuvor jederzeit teil- weise oder ganz gestrichen werden. Der Übersicht unten liegt eine Musterrechnung (siehe Legende) zugrunde, bei der die Ratingagentur Morgen & Morgen gemäß den Ver- tragsunterlagen der Anbieter für jeden Tarif nach der Bruttomethode die mögliche Ab- laufleistung, die Überschüsse und die Schlussüberschüsse ermittelt hat. Für die Muster- rechnung wurde, sofern angeboten, der Fonds Templeton Growth zugrunde gelegt. Fonds- Laufende (fonds- Mögliche Davon Davon kosten bezogene) Über- Kapitalleistung Überschüsse Schlussüber- Anbieter Tarif Fonds p. a. schüsse 2019 p. a. mit Überschüssen (Euro) schüsse (Euro) Allianz RF1 1 Allianz Global Sustainability A 3 1,84 % 0,90 % 96.774 17.431 0 Alte Leipziger FR10 1 TG (Euro) Fund I (acc) EUR 0,97 % 0,00 % 97.623 0 0 Alte Leipziger AR15 1 TG (Euro) Fund I (acc) EUR 0,97 % 0,00 % 97.950 0 0 Axa ALVF 2 TG (Euro) Fund I (acc) EUR 0,97 % 0,40 % 91.211 7.884 0 Basler FRB 1 TG (Euro) Fund A 1,83 % 0,60 % 101.060 18.875 17.010 Basler FRN 2 TG (Euro) Fund A 1,83 % 0,60 % 93.090 13.838 13.838 Condor C78 E 1 TG (Euro) Fund I (acc) EUR 0,97 % 0,00 % 100.989 0 0 Condor C78 E1 1 TG (Euro) Fund I (acc) EUR 0,97 % 0,00 % 102.654 0 0 Condor C78 E2 1 TG (Euro) Fund I (acc) EUR 0,97 % 0,00 % 104.310 0 0 Continentale RIG+ 1 TG (Euro) Fund A 1,83 % 0,36 % 96.689 12.122 5.092 Continentale RI 1 TG (Euro) Fund A 1,83 % 0,36 % 99.622 12.489 5.247 Dt. Ärzteversicherung DLVF1 2 TG (Euro) Fund I (acc) EUR 0,97 % 0,33 % 95.104 6.771 0 Hanse Merkur Vario Care Invest 1 DJE – Dividende & Substanz P 3 1,83 % 0,50 % 96.889 10.321 0 HDI FUR17 1 TG (Euro) Fund A 1,83 % 0,85 % 97.672 17.246 4.339 HDI FRWX(E)17 1 TG (Euro) Fund A 1,83 % 0,85 % 98.861 15.942 7.695 Helvetia Clevesto Allcase 1 TG (Euro) Fund A 1,83 % gestaffelt 92.907 19.933 10.243 Interrisk AFRV 1 DJE – Dividende & Substanz P 3 1,83 % 0,46 % 93.369 9.131 0 LV 1871 MIX 1 TG (Euro) Fund A 1,83 % 0,85 % 101.865 19.121 10.207 LV 1871 PCS 1 TG (Euro) Fund A 1,83 % 0,85 % 102.329 19.399 10.272 Signal Iduna SIGGI 1 Nordea Gl. Climate & Environm. 3 1,82 % 0,30 % 93.812 4.598 4.598 Stuttgarter T53 2 TG (Euro) Fund I (acc) EUR 0,97 % 0,00 % 99.272 6.258 6.258 Swiss Life Maximo 2 TG (Euro) Fund A 1,83 % 0,79 % 92.557 15.067 0 Universa Topinvestrente 1 TG (Euro) Fund A 1,83 % 0,10 % 91.678 2.136 0 Volkswohl Bund FR 2 TG (Euro) Fund A 1,83 % 0,50 % 95.235 10.976 0 Württembergische Genius 1 TG (Euro) Fund A 1,83 % 0,80 % 97.996 17.032 0 WWK Premium FR 1 TG (Euro) Fund A 1,83 % 0,35 % 85.342 7.352 0 WWK Premium FRproSx 1 TG (Euro) Fund A 1,83 % 0,45 % 92.344 9.790 0 TG = Templeton Growth; Musterberechnung: fondsgebundene Rentenversicherung ohne Garantie; Privatrente (3. Schicht); Vertrieb über Makler; Vergütungsmodell: Abschluss- und Bestandspflegeprovision; Renditeerwartung: 6 % p. a.; Ablaufleistung berechnet nach Bruttomethode; Geburtsdatum: 1. 7. 1989; Vertragsbeginn: 1. 7. 2019; Rentenbeginn: 1. 7. 2056; 10 Jahre Rentengarantiezeit; 100 Euro Beitrag/Monat; Dynamikart Rente: jährliche Erhöhung. 1 bei Tod: Auszahlung von 100 % des Guthabens | 2 bei Tod: Auszah- lung von 100 % des Guthabens, mindestens Beitragsrückgewähr | 3 Sofern Templeton Growth nicht angeboten, wurde ein globaler, aktiv gemanagter Aktienfonds mit vergleich- baren Kosten gewählt. Quelle: Morgen & Morgen GmbH | Stand: Juli 2019 242 www.fondsprofessionell.de | 4/2019 fonds & versicherung I fondspolicen