FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2014

pARtNER-poRtRät WARBURG INVEST Joachim Paustian WARBURG INVEST Kapitalanlagegesellschaft mbH Ferdinandstraße 65–67 20095 Hamburg Telefon: . . . . . . . . . . . . . . . . 040/32 82 51 00 E-Mail: . . . . . . vertrieb@warburg-fonds.com Internet: . . . . . . . . . . www.warburg-fonds.com ’04 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 +141,49 % +214,91 % DAX 30 (EUR) +141,49 % ; +9,22 % p.a. MDAX (EUR) +214,91 % ; +12,15 % p.a. 0 % 50 % 100 % 150 % 200 % 250 % Wertentwicklung Zeitraum: 31. 07. 2004 bis 31. 07. 2014 In den letzten 10 Jahren entwickelten sich Small und Mid Caps deutlich besser als Large Caps. In dieser Periode beträgt die durchschnittliche Outperformance über 4 Prozent im Jahr. Klare Argumente für Nebenwertefonds. -10 % -5 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 40 % 45 % 50 % 55 % 60 % 35 % WARBURG ‐ D ‐ FONDS Small&MidCaps DEUTSCHLAND R +46,40 % ; +16,51 % p.a. DAX 30 (EUR) +42,18 % ; +15,15 % p.a. Feb.April Juni 2012 Aug. Okt. Juni 2013 Aug. Aug. Okt. Dez. Dez. Feb. April Juni 2014 Feb. April Fondsperformance Zeitraum: 01. 02. 2012 bis 31. 07. 2014 Fondsdaten WARBURG – D – FONDS SMALL&MIDCAPS DEUTSCHLAND Auflagedatum: 1.2.2012 Fondswährung: Euro Ausgabeaufschlag: max. 5,00 % Verwaltungsvergütung: 1,40 % (p.a.) Depotbankgebühr: 0,10 % (p.a.) Ertragsverwendung: ausschüttend Geschäftsjahresende: 30.11. ISIN/WKN: DE000A0RHE28 / A0RHE2 Risiko- u. Ertragsprofil (SRRI): 6 Christoph Gebert, Senior-Fondsmanager, WARBURG INVEST ANZEIGE • Foto: © WarburgInvest David gegen Goliath Höhere Renditen mit deutschen Nebenwerten erzielen. WARBURG – D – FONDS SMALL&MIDCAPS DEUTSCHLAND Z ahlreiche Studien haben es belegt: Small und Mid Caps entwickeln sich gerade in wirtschaftlichen Erholungs- phasen besser als die großen Standardtitel. Ein Investment in den deutschen Mid-Cap- Index MDAX Anfang 2009, also auf dem Höhepunkt der Finanzkrise, hat sich mehr als verdoppelt. Deutsche Mittelständler sind hoch spezia- lisiert und gehören im globalen Wettbewerb zu den Marktführern. Die Beherrschung des Marktes und häufig anzutreffende inhaber- geführte Strukturen sorgen für attraktive Kenn- zahlen und eine langfristige Ausrichtung. So finden sich unter den Top-30-Unternehmen nach den Kriterien Rentabilität, Profitabilität und Verschuldung außer SAP als DAX-Wert nur Small und Mid Caps. Ein Analyseaufwand, der sich lohnt Der Investmentansatz des WARBURG – D – FONDS SMALL&MIDCAPS DEUTSCHLAND beruht auf der Umsetzung eines konsequen- ten Bottom-up-Ansatzes des Fondsmanagers. Der erfahrene Fondsma- nager Christoph Gebert hat hier freie Auswahl in einem vielfältigen Anlageuniver- sum. „95 Prozent der börsen- notierten Unternehmen in Deutschland sind Small und Mid Caps, und viele Gesellschaften sind hoch spezialisiert, be- setzen eine attraktive Marktnische und weisen sehr gute Bilanzkennzahlen auf“, sagt Fonds- manager Christoph Gebert. Entscheidend im Bewertungsprozess und letztendlich für die Aufnahme eines Unter- nehmens ins Portfolio ist allein die festgestell- te deutliche Unterbewertung. Diese kann auf- grund von Fehlbewertungen (Discount Value) oder einer Unterschätzung des Wachstums- potenzials (Discount Growth) auftreten. Bei der Anlageentscheidung nutzt Gebert seine über zehnjährige Erfahrung im Bereich der europäischen Small und Mid Caps und die Expertise der WARBURG RESEARCH GmbH. Mehrfach ausgezeichnete Unterstützung Die WARBURG RESEARCH GmbH gilt mit ihrem professionellen und fundamentalen Research nachweislich als anerkannter Experte für deutsche Aktien. Mit über 200 analysier- ten Unternehmen liefert WARBURG RE- SEARCH das umfangreichs- te Research-Produkt für den deutschen Markt. Das nach Branchen seg- mentierte Analystenteam wurde in der Vergangenheit mehrfach ausgezeichnet. Ausgezeichnetes Research Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Kontakt