FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2014

Neugeschäft: Bilanz mit Licht und Schatten Publikumsgunst: Versicherung schlägt Fonds Krise ade? Beiträge auf Rekordhoch Rententarife gewinnen kontinuierlich hinzu 300 www.fondsprofessionell.de | 3/2014 fonds & versicherung I lebensversicherung Lebendig oder leblos? Die Ansprüche privater Haushalte in Deutschland gegenüber Lebensversicherungen belaufen sich auf über 793 Milliarden Euro. Das ist mehr als doppelt so viel wie im Jahr 1995. Publikumsfonds deutscher Investmentgesellschaften entwickelten sich zwar lange Zeit wesentlich besser, seit 2007 stagniert ihr Volumen aufgrund der Finanzkrise. Noch hat die Versicherung die Nase vorn. Quelle: GDV, BVI 87,7 Millionen Verträge hatten Deutschlands Lebensversicherer Ende 2013 im Be- stand. Auf Spartenebene befindet sich die klassische Kapitalversicherung seit vielen Jahren auf dem Rückzug, während Rententarife laufend Terrain gutmachen und sich heute besser verkaufen als klassische Policen. Bei der reinen Risikoversicherung tut sich hingegen nichts, sie bleibt seit Jahren konstant. Quelle: GDV Aktuelle Umfragen unter den Finanzvertrieben zeigen, dass der Absatz in der Lebens- versicherung zuletzt erneut rückläufig war. 2013 stieg das Volumen im Neugeschäft noch, weil es laut GDV gelungen ist, Kunden bei der Auszahlung abreifender Kapital- lebensversicherungen Rentenversicherungen gegen Einmalbeitrag zu verkaufen. Die Kurve der Stückzahlen zeigt dagegen schon seit Längerem abwärts. Quelle: GDV Die Verbandszahlen zeigen, dass das Lebensversicherungsgeschäft wieder auf Wachstumskurs segelt. 2013 erhöhte sich die Beitragssumme um 3,9 Prozent, womit ein neuer historischer Rekord erreicht wurde. Die Wachstumsraten früherer Jahre und Jahrzehnte sind angesichts der Marktsättigung und des Zinsniveaus aber Geschichte. Quelle: GDV Das Geschäft mit Lebensversicherungen läuft laut den offiziellen Statistiken gut. Aber entspricht das auch der Realität? Ein Überblick. D ie Statistiken des Gesamtverbandes der Deutschen Versicherungswirtschaft las- sen noch keine Anzeichen dafür erken- nen, dass die deutsche Lebensversicherung ein Problem haben könnte. Die Unternehmen haben ihre Beitragseinnahmen in den letzten beiden Jahren steigern können und im Vorjahr den alten Rekordwert aus dem Jahr 2010 übertroffen. Ihr Bestand umfasst derzeit mehr als 87 Millionen Policen – in einem Land mit rund 80 Millionen Einwohnern. Und die Deutschen hängen an ihren Lebensversiche- rungsverträgen. Die Stornoquote liegt aktuell auf dem niedrigs- ten Stand seit mehr als 20 Jahren, was die Bran- che als Vertrauensbeweis wertet. Wahrscheinli- cher ist allerdings, dass die Kunden ihren Ver- trägen „treu“ bleiben, weil diese inzwischen viel- fach eine höhere Garantieverzinsung bieten als „sichere“ Anlagealternativen. Für das Neugeschäft gilt das nicht mehr. Heute liegt der Garantiezins unter dem Inflationsziel der EZB, was Käufe wenig attraktiv erscheinen lässt. So betrachtet sind neue Rekordbestände und -beiträge die Ernte früherer Jahre, die Zu- kunft sieht weniger rosig aus. FONDS professionell hat die wichtigsten Infor- mationen zum Thema Lebensversicherungs- markt Deutschland aus den zuverlässigsten Quellen zusammengetragen. FP 10 1990 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20 30 40 50 60 70 80 Mrd. Euro 0 5 10 15 20 30 Mrd. Euro 25 0 1990 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1990 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 300 400 500 600 800 700 200 1995 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 % 100 % 4 6 12 Mio. 0 2 8 10 27,4 Mrd. Euro 7,3 Mrd. Euro 7,4 Mrd. Euro 8,9 Mrd. Euro 8,6 Mrd. Euro 12,5 Mrd. Euro 7,6 Mrd. Euro 6,2 Mrd. Euro 9,2 Mrd. Euro 6,9 Mrd. Euro 12,5 Mrd. Euro 6,7 Mrd. Euro 12,7 Mrd. Euro 7,1 Mrd. Euro 12,9 Mrd. Euro 6 Mrd. Euro 20,8 Mrd. Euro 5,8 Mrd. Euro 26,8 Mrd. Euro 6,3 Mrd. Euro 22,6 Mrd. Euro 6,1 Mrd. Euro 22,5 Mrd. Euro 5,3 25,7 Mrd. Euro 45,2 Mrd. Euro 61,2 Mrd. Euro 72,6 Mrd. Euro 74,9 Mrd. Euro 75,4 Mrd. Euro 76,3 Mrd. Euro 81,4 Mrd. Euro 87,2 Mrd. Euro 83,2 Mrd. Euro 84,1 Mrd. Euro 87,4 Mrd. Euro 14,1 % Beitragseinnahmen der Lebensversicherungen Einmalbeitrag Laufender Beitrag … Lebensversicherung … Publikumsfonds Anzahl der Verträge Kapitalanlagen der privaten Haushalte in … 83,7 % Kapitallebensversicherung 5,6 15,5 % 78,9 % 12,0 % 16,0 % 72,0 % 26,1 % 15,3 % 58,6 % 29,0 % 14,9 % 56,1 % 31,9 % 14,6 % 53,5 % 34,4 % 14,2 % 51,4 % 36,7 % 14,0 % 49,3 % 38,9 % 13,6 % 47,5 % 41,2 % 13,4 % 45,4 % 43,2 % 13,3 % 43,5 % 45,1 % Rentenversicherung 13,2 % 41,7 % 5,5 Mio. Ver- träge 10,6 Mio. Ver- träge 356,8 Mrd. Euro 793,4 Mrd. Euro 200,4 Mrd. Euro Risikoversicherung 715,9 Mrd. Euro