FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2014

Zinsentwicklung drückt auf Erträge Beitragseinnahmen im Europavergleich Höchstens Mittelmaß: 984 Euro pro Kopf Wer verkauft Lebensversicherungen? Deutschlands größte Lebensversicherer Stornoquote seit Jahren rückläufig www.fondsprofessionell.de | 3/2014 301 984 Euro zahlt jeder Deutsche durchschnittlich in Lebensversicherungen ein, was ver- glichen mit Japan oder der Schweiz extrem wenig ist. Sollte das Thema private Al- tersvorsorge bei uns in den kommenden Jahren eine grundlegende Aufwertung er- fahren, würde das Lebensversicherern ein beträchtliches Potenzial eröffnen. Quelle: GDV Mit 30,3 Prozent haben vertraglich gebundene Vermittler den größten Anteil am Neugeschäft in der Lebensversiche- rung. Das geht aus einer Umfrage von Towers Watson unter 52 der 78 größten Lebensversiche- rungsunternehmen in Deutschland her- vor. Unabhängige Vermittler folgen mit 26,2 Prozent auf Rang drei. Quelle: Towers Watson Das tiefe Zinsniveau hilft Altverträgen in Form sinkender Stornoquoten, allerdings gilt für das Neugeschäft das Gegenteil. Am Beispiel der privaten Rentenversiche- rungen wird erkennbar, wie sich die Rentabilität von Lebensversicherungsprodukten während der letzten 20 Jahre laufend verringert hat. Quelle: Assekurata Einen Höhepunkt erlebte die Stornoquote deutscher Lebensversicherungen im Jahr 2004, seither fällt sie kontinuierlich – im Vorjahr auf ein Rekordtief von 3,32 Prozent. Kein Wunder: Angesichts historisch tiefer Zinsen bei risikoarmen Anlageformen werden „alte“ Verträge praktisch täglich attraktiver. Quelle: GDV Gemessen an den absoluten Beitragszahlen ist Deutschland Europas drittgrößter Lebensversicherungsmarkt. Großbritannien ist aufgrund des dort deutlich höheren Stellenwerts privater Altersvorsorge Europas Nummer 1 und mit rund 180 Milliarden Euro an Beitragseinnahmen rund doppelt so groß wie der deutsche. Quelle: Insurance Europe Deutschlands größter Lebensversicherer ist wenig überraschend die Allianz. Der Münchner Versicherungskonzern kassierte 2012 Bruttobeiträge in Höhe von 14,6 Milliarden Euro. Schon die Nummer zwei, die R+V Lebensversicherung aus Hessen, ist mit Beiträgen in Höhe von 4,7 Milliarden Euro weit abgeschlagen. Quelle: GDV 3,2 3,4 3,6 3,8 4,2 4 3 0 2009 2013 0 0 2 500 40 4 1.000 80 6 1.500 120 8 2.000 Mrd. Euro 1 250 20 3 750 60 5 1.250 100 7 1.750 140 2.500 2.750 Euro Mrd. Euro 9 11 2002 2001 2000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1 % 3 % 2 % 4 % 5 % 7 % 6 % 0 % 10 % 30 % 20 % 40 % 50 % 70 % 80 % 90 % 100 % 60 % 0 % 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2,3 Mrd. Sonstige 4,1 % 2,4 Mrd. 2,8 Mrd. 3,3 Mrd. Euro 3,5 Mrd. Euro 3,7 Mrd. Euro 4,0 Mrd. Euro 4,4 Mrd. Euro 4,7 Mrd. Euro 14,6 Mrd. Euro Allianz Leben R+V Lebensvers. AG Aachen Münchener Leben Generali Leben AG Zurich Deutscher Herold Debeka Leben Ergo Leben AG Cosmos Leben Nürnberger Leben Bayern-Versicherung 3.139 Euro 3.122 Euro 2.467 Euro 2.354 Euro 2.324 Euro 1.696 Euro 1.370 Euro 1.141 Euro 984 Euro 751 Euro 78 Euro Japan Schweiz Großbritannien Taiwan Irland Frankreich USA EU-27 Deutschland Österreich China 180,3 Mrd. Euro 113,2 Mrd. Euro 87,3 Mrd. Euro 69,7 Mrd. Euro 26,6 Mrd. 25,8 Mrd. 21 Mrd. 21 Mrd. 19 Mrd. 16 Großbritannien Frankreich Deutschland Italien Spanien Schweiz Schweden Belgien Niederlande Finnland 3,74 % 3,66 % 3,69 % 4,02 % 4,2 % 3,98 % 3,98 % 3,83 % 4,0 % 3,86 % 3,6 % 3,49 % 3,48 % 3,32 % Stornoquote – Durchschnittliche Verzinsung (Garantiezins und lfd. Zinsüberschuss) – Garantiezins im Neugeschäft Laufende Verzinsung und Garantiezins der privaten Rentenversicherung im Neugeschäft Bruttobeiträge Versicherungsdichte (Beiträge pro Kopf) Geb. Strukturvertrieb 6,6 % Direktvertrieb 3,7 % Unabhängige Vermittler 27,3 % Bank 28,7 % Einfirmen- vermittler 29,6 % Sonstige 3,8 % Geb. Strukturvertrieb 6,2 % Direktvertrieb 6,2 % Unabhängige Vermittler 26,2 % Bank 27,3 % Einfirmen- vermittler 30,3 % Bruttoprämien 2012