FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2015

A nleihenkäufer haben es momentan wahrlich nicht leicht. Bei Bundeswert- papieren liegt die aktuelle Verzinsung bis in den siebenjährigen Laufzeitenbereich im negativen Bereich, und auch mit Schuldver- schreibungen bonitätsstarker Großkonzerne lassen sich bei vergleichbarer Fälligkeit kaum mehr als 0,5 Prozent im Jahr verdienen. Selbst bei Corporate Bonds aus der zweiten Reihe sind die Renditechancen zum Teil auf weniger als drei Prozent zusammengeschmolzen. Insbesondere auch im Hinblick auf die guten Ergebnisse der vergangenen Jahre, die bei rückläufigen zinsen im Wesentlichen durch Kursgewinne geprägt waren, ist dies vielen Anlegern natürlich deutlich zu wenig. Es muss deshalb das ziel sein, die Rendite von Ren- tenportfolios durch beson- dere Strategien zu erhöhen, ohne dass es dadurch zu einer generellen Qualitäts- verschlechterung einzelner oder sogar eines Groß- teils der enthaltenen Titel kommt. Zinskupons und Stillhalteprämien Einen Ausweg aus die- ser zwickmühle bietet der Axxion Focus Prämienstra- tegie. Der Fonds besteht zunächst aus einem Bond- portfolio, das die Basisrendite generiert. Für die zusatzerträge sind nun sogenannte Still- haltergeschäfte verantwortlich, die der Fonds eingeht und die rund 60 bis 70 Prozent der Gesamtperformance ausmachen sollen. Dazu werden an der Terminbörse Eurex Puts auf Aktien und Indizes verkauft und dafür entspre- chende Prämien vereinnahmt. Prämien statt Abstauberlimits Vereinfacht gesagt entspricht diese Vorge- hensweise dem Setzen von Abstauberlimits, nur dass dafür noch Prämien kassiert werden. In beiden Fällen kommt der Käufer nur zum zug, wenn der festgelegte Kurs, der sich bei der Prämienstrategie aus dem Basispreis der jeweiligen Option ergibt, unterschritten wird. Sollte dieser Fall tatsächlich eintreten, werden die Positionen entweder glattgestellt oder in Er- wartung eines Rebounds kurzfristig ins Portfolio genommen und dabei gegebenenfalls sogar noch veroptioniert (Covered Call Writing). Qualität und breite Streuung Ausgewählt werden die Basiswerte im Rah- men eines aktiven Managementansatzes zum einen anhand der Attraktivität der Prämien, zum anderen spielt aber auch die Qualität der Underlyings eine wichtige Rolle. So werden grundsätzlich nur auf solche Aktien Puts ge- schrieben, die auch mit gutem Gewissen, sprich mit positiven Aussichten, ins Depot ge- nommen werden können. Dabei versteht es sich von selbst, dass das Stillhalterrisiko über eine hohe Anzahl von Positionen gestreut wird. Aktuell verteilt es sich beispielsweise auf 34 Basiswerte. 2014 belief sich die Performance des Axxion Focus Prämienstrategie übrigens auf 6,15 Prozent, im Jahr zuvor waren es so- gar 9,55 Prozent. Grundsätzlich darf allerdings nicht übersehen werden, dass das Anlagerisiko naturgemäß über dem klassischer Rentenport- folios liegt. Zusatzrendite dringend gesucht! PARtneR-PoRtRät Prämienstrategie WALLRICH ASSET MANAGEMENT AG Bockenheimer Landstraße 64 60323 Frankfurt am Main Tel.: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 069/71 37 99 72 Fax: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 069/71 37 99 74 E-Mail: . . . . . . . . . . . . . . . . info@ww-asset.com Internet: . . . . . . . . . . . . . . . . www.ww-asset.com Kontakt Fondsdaten A N z E I G E • Foto: © WALLRICH ASSET MANAGEMENT AG Ottmar Wolf, Vorstand Axxion Focus Prämienstrategie ISIN/WKN: LU0328585541 / A0M6N1 Investmentmanager: Wallrich Asset Management AG Verwaltungsgesellschaft: Axxion S.A., Luxembourg Depotbank: M.M. Warburg & Co, Lux. Auflage: 6. Dezember 2007 Ertragsverwendung: ausschüttend Fondsvolumen (per 2.3.2015): 27,7 Mio. Euro Performance seit Auflage (Stand: 2.3.2015) : 36,76 % Performance YTD (Stand: 2.3.2015) : 6,89 % 2012 2013 2014 2015 100 % 110 % 120 % 130 % 140 % Axxion Focus Prämienstrategie REXP Index Quelle: Bloomberg, historische Performancedaten sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung. Axxion Focus Prämienstrategie vs. REXP Index Mit der Prämienstrategie lässt sich die Rendite von Rentenport- folios deutlich steigern und damit auch für anspruchsvolle Anleger attraktiv machen.