FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2015

120 www.fondsprofessionell.de | 2/2015 markt & strategie I nachhaltigkeitsfonds Foto: © Forum Nachhaltige Geldanlagen Nachhaltigkeitsfonds im Überblick Rang Auf- Wäh- Vol. FER Fonds Performance in % Kat. Fondsname KVG ISIN lage rung in Mio. Rating EDA YTD 2014 3 J. p.a. 5 J. p.a. Aktienfonds Asien/Pazifik (insgesamt 176 Fonds / darunter 5 Nachhaltigkeitsfonds / Quote: 2,84 % ) 9. Lux. Selection Asian-Solar & Wind uBS AG Lux Lu0405846410 13.02.09 EuR – ●●●●●○ – 31,48 -14,37 30,67 -2,10 15. First State Asia Pacific Sustainable First State GB00B0TY6S22 19.12.05 GBP 474,3 ●●●●●○ 81 10,10 22,39 18,48 14,41 39. candriam Sustainable Pacific candriam Belgium BE0174191768 15.09.00 JPY 166,6 ●●●●○○ 66 7,56 11,67 21,48 9,30 Mittelwert Kategorie 71 9,63 8,12 9,72 6,88 Aktienfonds Euroland (130 / 6 / 4,62 % ) 29. Sycomore Sélection Responsable Sycomore Asset Mngt. FR0010971721 24.01.11 EuR 170,2 ●●●●●○ 79 17,39 4,07 17,23 – 99. Allianz Euroland Equity SRI Allianz Global Investors Lu0542502157 26.10.10 EuR 16,5 ●●●●○○ 66 19,76 1,39 15,70 – 112. iShares DJ Eurozone Sustain. Screen. Blackrock Asset Mngt. DE000A0F5uG3 27.03.06 EuR 134,2 ●●●○○○ 63 17,73 3,18 17,72 9,72 Mittelwert Kategorie 64 18,35 3,56 17,99 9,40 Quelle: Software-Systems.at, Stichtag: 7. 4. 2015 In welchen Fondskategorien finden Berater die meisten Nachhaltigkeistfonds? Und wie schneiden diese im Ver- gleich mit nicht nachhaltig veranlagten Portfolios ab? In der Tabelle unten (Fortsetzung siehe nächste Seite) haben wir für 13 Fondskategorien mit dem größten Anteil an Nachhaltigkeistfonds die jeweils drei besten Produkte identifiziert. Ausschlaggebend für das Ranking ist zunächst das FER Fonds Rating des Datenbankanbieters Software- Systems.at sowie die Wertentwicklung der Fonds über drei Jahre. Das FER Fonds Rating berücksichtigt neben den Ertrags- und Risikogesichtspunkten auch zahlreiche Ethik-, Sozial- und Umweltkriterien eines Fonds, die al- lesamt in einem ausgewogenen Verhältnis gewichtet wer- den. So fließen in die Bewertung unter anderem die lang- und kurzfristige Outperformance, die Volatilität sowie die Downside Deviation und der Trend der letzten 30 bezie- hungsweise 200 Tage ein. Die besten zehn Prozent der Fonds einer Kategorie erhalten die Spitzenbewertung von sechs Punkten, die schlechtesten nur einen Punkt (5 und 2 Punkte = 18 %, 4 und 3 Punkte = 22 %). Zusätzlich ist in der Tabelle die Kennziffern EDA angegeben. Die Ab- kürzung steht für Ethisch-Dynamischer Anteil und bezeich- net den Prozentsatz eines Fonds, der Software-Systems zufolge in nachhaltige Unternehmen investiert ist. wichtigsten auswählen und so Fonds selektieren. Auch über die Internetseite der Consorsbank lassen sich Produkte filtern, wenngleich deutlich eingeschränkter. Neues Qualitätssiegel Keinen umfassenden Überblick, dafür aber einen detaillierten Einblick in die Welt der grünen Investmentfonds bietet das Forum Nachhaltige Geldanlagen (FNG). Der 2001 gegründete Fachverband für Deutschland, Österreich, Liechtenstein und die Schweiz mit derzeit 160 Mitgliedsunternehmen hat auf sei- ner Internetseite die sogenannten FNG-Nach- haltigkeitsprofile und die FNG-Matrix hinter- legt, die eine gute Orientierungshilfe bei der Fondsauswahl bieten. Beide Werkzeuge hel- fen Anlegern und Finanzberatern, sich einen Überblick zur verwendeten Nachhaltigkeits- strategie zu verschaffen. Dabei fungiert die FNG-Matrix als Datenbank, die Informatio- nen zu den Fonds enthält und insbesondere Vergleiche zwischen verschiedenen Produkten erlaubt. Basierend auf der FNG-Matrix gibt es zu jedem Fonds ein eigenes FNG-Nachhal- tigkeitsprofil, einen Zweiseiter, der die Infor- mationen zur verwendeten Nachhaltigkeits- strategie komprimiert darstellt. Abgedeckt werden aber nur etwas über 100 Produkte. Nicht alle Anbieter können oder wollen die umfangreiche Datenabfrage stemmen. Darüber hinaus steht das FNG kurz vor der Einführung eines neuen Qualitätssiegels. Des- sen Ziel sei es, Fonds in Bezug auf die Frage, wie anspruchsvoll die angewandten Nachhal- tigkeitskriterien und -prozesse sind, stärker zu differenzieren, erläutert Sabine Pex, die stell- vertretende Vorstandsvorsitzende des FNG, die das Projekt leitet. „Das neue Siegel um- fasst in einer Mindestschwelle sechs Kriterien. Neben der Kernkraft sowie kontroversen und geächteten Waffen zählen die Bereiche Men- schen- und Arbeitsrechte, Umwelt und Kor- ruption dazu, wovon Letztere in der UN-Ini- tiative Global Compact verankert sind“, so Pex. Die Analyse und Auditierung für das Sie- gel übernimmt Novethic, eine auf Nachhal- tigkeit spezialisierte Gesellschaft aus Frank- reich. Novethic selbst bietet mit dem SRI- und dem Green-Fund-Label bereits zwei eigene Siegel für nachhaltige Investmentprodukte in Frankreich und ausgewählten Ländern Europas an. Ähnliche Initiativen gibt es seit einigen Jahren auch in den Niederlanden (Ethibel), in Luxemburg (Luxflag) und in Österreich (Umweltzeichen). Jahrelanges Ringen Die Testphase für das FNG-Qualitätssiegel wurde Ende März abgeschlossen, die erste Bewerbungsphase für Fonds beginnt im Juli. Offen ist, ob sich das neue Etikett am Markt durchsetzen wird. Denn viele Nachhaltigkeits- fonds decken insbesondere die Prinzipien des UN Global Compact bislang gar nicht kom- plett ab, sondern nur partiell, wie der neueste Marktbericht des Verbands zeigt. „Man kann Nachhaltigkeit nicht auf wenige Kriterien re- duzieren, wohl aber in einer Mindestschwelle deren Einhaltung fordern“, so Pex. Dem Siegel war ein jahrelanges Ringen mit Vertretern der gesamten Branche und Anle- gern vorausgegangen. Die Ausgestaltung des neuen Labels ist der daraus resultierende Kompromiss. Welchen Wert dieser hat, wird sich zeigen. Dass ferne Ziel eines europaweit einheitlichen Maßstabs für Nachhaltigkeits- fonds scheint vor diesem Hintergrund aller- dings kaum erreichbar. Für die gesamte Bran- che bleibt daher vor allem eines beim Alten: Sie macht Anlegern und Beratern das Leben mitunter richtig schwer. R. MIcHAEL KNuST | FP Sabine Pex, FNG: „Mit unserem Siegel wollen wir Nach- haltigkeitsfonds stärker differenzieren.“