FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2015

H ohe Renditechancen trotz einer fest definierten Verlustuntergrenze – das ist die Erfolgsformel des Veri Multi Asset Allocation der Frankfurter Fondsboutique Veritas Investment. Möglich macht dies der hauseigene Risk@Work-Ansatz, der sich ge- genüber hergebrachten Risikoindikatoren wie dem Value at Risk als überlegen erwiesen hat. „Der Risk@Work simuliert Verlustszenarien, die mit einer Wahrscheinlichkeit von eins zu einer Million nicht überschritten werden sollten“, erläutert Hauke Hess, Geschäftsführer für das Portfoliomanagement bei Veritas. „So verbleibt selbst in einem extrem schlechten Marktumfeld immer noch genügend Risikobudget, sodass der Fonds aus eigener Kraft wieder seinen vorgesehenen Performancepfad aufnehmen kann.“ Beim Veri Multi Asset Allocation hat Veritas das sogenannte Risikobudget auf zehn Prozent festgelegt. Das bedeutet, dass der Preis für den Fonds zu keiner zeit unter 90 Prozent des Jahresanfangswertes rutscht – jedenfalls mit der beschriebenen Wahr- scheinlichkeit von 1:1 Million. Die Gewichtung der Assetklassen zueinander wird dabei wö- chentlich bzw. bei trägeren Wertpapierklassen monatlich auf das aktuelle Risikobudget ein- gestellt. zusätzlich werden Kauf- und Verkaufs- signale des Veritas-Trendphasenmodells ver- wendet, um die Aktienquote in kritischen Marktsituationen vorübergehend unter die vom Risikokapital erlaubte Quote zu reduzieren. Aufgrund der konservativen Grundausrichtung ist der Veri Multi Asset Allocation normalerweise zu 65 Prozent in festverzinsliche Wertpapiere investiert, davon mehr als die Hälfte in Pfand- briefe und Staatsanleihen. Die Aktienquote, die normalerweise bei 35 Prozent liegt, kann in Phasen einer besonders guten Fondsent- wicklung auf bis zu 45 Prozent gesteigert wer- den – ohne dass dadurch die Verlustunter- grenze in Gefahr gerät. Untergrenze mehrmals angehoben „Seit wir den Risk@Work-Ansatz beim Veri Multi Asset Allocation am 22. Februar 2013 eingeführt haben, entwickelt sich der Fonds exzellent“, sagt Geschäftsführer Hess. Die Untergrenze, die immer dann heraufgesetzt wird, wenn der Fonds zusätzliche drei Prozent Rendite erwirtschaftet hat, wurde in nunmehr gut zwei Jahren schon fünfmal nachgezogen – darunter allein zweimal in diesem Jahr, nämlich am 19. Februar und zuletzt am 10. April. „Das zeigt, dass Anleger ihr Investment nach systematischen, objektiven Kriterien ab- sichern können, ohne auf Rendite verzichten zu müssen“, sagt Hess. Limits? nur nach unten … pARtneR-poRtRät Veritas investment gmbH Der Veri Multi Asset Allocation setzt auf den Risk@Work-Ansatz. Selbst in einem extrem schlechten Marktumfeld sollen dadurch die maximalen Verluste begrenzt werden. Rendite mit begRenztem Risiko Veritas Investment GmbH Taunusanlage 18 D-60325 Frankfurt am Main Client Service Team: Tel.: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 069/97 57 43-10 E-Mail: . . . . . . . . . info@veritas-investment.de Internet: . . . . . . . . . www.veritas-investment.de Kontakt ANz E I GE • Foto: © Veritas Investment GmbH Hauke Hess, Geschäftsführer Portfoliomanagement 90 % 95 % 100 % 105 % 110 % 115 % 120 % 2013 2014 2015 Veri Multi Asset Allocation (R) EONIA + 300 BPS Wertuntergrenze Firmenporträt Veritas Investment GmbH wurde 1991 als Kapitalver- waltungsgesellschaft nach deutschem Recht gegründet. Als bankenunabhängige Investmentboutique konzen- triert sich Veritas Investment auf ihre Kernkompetenz: das Asset Management. Die Produktpalette umfasst vermögensverwaltende, überwiegend ETF-basierte Fonds mit institutioneller Risikosteuerung sowie nach dem Quality-Value-Modell gesteuerte konzentrierte Aktienfonds mit Governance- und Tail-Risk-Filtern (ex- treme Value-at-Risk). Alle Fonds zeichnen sich durch systematische, prognosefreie Investmentansätze aus. Fondsdaten Veri Multi Asset Allocation ISIN/WKN: DE0009763235 / 976323 Auflagedatum: 3. 8. 1970 Übernahme durch Veritas: 17. 5. 1993 Fondsvolumen: 131,55 Mio. Euro Ausgabeaufschlag: maximal 5 % Ertragsverwendung: thesaurierend Währung: Euro Vertriebszulassung: AT, DE Historische Performancedaten sind keine Garantie für die zukünftige Entwicklung. Quelle: Veritas Investment vom 30. 4. 2015 Wertentwicklung Veri Multi Asset Allocation | Februar 2013 bis 30. April 2015 (in % auf 100 indiziert)