FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2015

A nleger konnten in den vergangenen Jahren mit einer klassischen Allokation aus Anleihen und Aktien attraktive Renditen erzielen. Im aktuellen Marktumfeld sind Investoren vermehrt mit der Frage kon- frontiert, wie lang sich diese Entwicklung noch fortsetzen wird. Bei einem DAX-Stand von um die 12.000 Punkte und bei von Hoch zu Hoch eilenden Aktienbörsen in nahezu allen wichti- gen Finanzzentren stellt sich die Frage, ob die derzeit hohen Bewertungen gerechtfertigt sind. Ähnlich schwierige Fragestellungen betreffen die Anleihenmärkte. Bundesanleihen bis zu einem Laufzeitbereich von fast zehn Jahren erwirtschaften inzwi- schen negative Renditen. Wie wird die zukünftige Entwicklung aussehen? Werden die zinsen dauerhaft so niedrig oder sogar negativ bleiben und somit die Kursgewinne der ver- gangenen Jahre konservieren? Fokussierung auf das Portfoliorisiko Vermutlich nicht, aber niemand kann dies mit Sicherheit beantworten. Sicher ist nur, dass Investoren sich über die zukünftige Robustheit ihres Depots Gedanken machen sollten. Aus der Kapitalmarkttheorie und aus der Praxis wissen wir, dass Diversifi- kation – also die Streuung von Anlagen – Schwankungen abfedern und Renditen somit stabilisieren kann. Entscheidend für den risiko- paritätischen Investmentansatz ist, dass in einem diversifizierten Portfolio nicht anhand von Investitionsvolumina, sondern auf Basis ihres Beitrags zum Gesamtrisiko des Portfolios gewichtet werden. ziel ist das Erreichen echter Diversifizierung durch die Fokussierung auf das Portfoliorisiko. Depots für turbulente Zeiten Aquila Capital bietet mit dem AC Risk Parity 7 und AC Risk Parity 12 zwei Fonds, die risiko- paritätisch in die Anlageklassen Aktien, Anlei- hen, zinsen und Rohstoffe investieren. Alle vier Anlageklassen tragen folglich den gleichen Anteil zum Gesamtrisiko bei. Die AC Risk Parity Fonds sind zu den wichtigsten Aktien- und Anleihenmärkte nur gering korreliert und helfen, Depots für turbulente zeiten zu rüsten. So belaufen sich die Korrelationen des AC Risk Parity 7 Fund zu Aktienmärkten beispiels- weise in der Dreijahresbetrachtung auf 0,24 (Euro Stoxx 50), 0,26 (S&P 500) bzw. 0,26 (DAX). Investoren sollten anhand der konkreten Depotzusammenstellung analysieren, welche positiven Effekte die Ergänzung von risikopari- tätisch gemanagten Produkten hat. PARtneR-PoRtRät Der Kapitalmarkt stellt Investoren vor neue Herausforderungen. Anleger sollten gerade jetzt auf Diversifikation setzen. Risikoparitätsstrategien wie der AC Risk Parity 7 bieten aufgrund ihres Portfolioallokationsansatzes niedrige Korrelationen zu traditionellen Anlageklassen. Von niedrigen Korrelationen profitieren Aquila Capital Valentinskamp 70 20355 Hamburg Tel.: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 040/55 56 53-0 Fax: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 040/55 56 53-209 E-Mail: . . . . . . . . . . . . . info@aquila-capital.de Internet: . . . . . . . . . . . . . www.aquila-capital.de Kontakt A n z E I G E • Foto: © Aquila Capital | © Olivier Le Queinec | Dreamstime.com Dr. Torsten von Bartenwerffer, Head of Strategies and Portfolio Management im Aquila-Quant-Team Ziel ist eine Diversifizierung durch die Fokussierung auf das Portfoliorisiko. Firmenporträt Aquila Capital ist eine auf alternative Anlagen spe- zialisierte Investmentgesellschaft. Seit 2001 managt Aquila Capital eine Familie von Strategien in den Be- reichen Finanzmarkt, Sachwerte und Private Markets. Aquila Capital arbeitet nach einem Multi-Team-Ansatz, sodass jede Anlagestrategie von einem spezialisierten und erfahrenen Investmentteam gemanagt wird. Als langfristiger Partner bietet Aquila Capital Investoren ganzheitliche Investmentkonzepte und umfassende Beratungs- und Serviceleistungen. Aquila Capital ist Teil der eigentümergeführten Aquila Gruppe. Diese beschäftigt weltweit mehr als 200 Mitarbeiter an neun Standorten in Europa, Asien und Ozeanien und verwaltet für einen internationalen Investorenkreis ein Vermögen von rund 7,9 Milliarden Euro. (Stand: Dezember 2014). Mit Risikoparität das Depot gegen Schwan- kungen absichern Dieser Artikel dient ausschließlich der Information und enthält kein Angebot, keine Aufforderung zum Kauf und ist kein Verkaufsprospekt. In die Zukunft gerichtete Angaben basieren auf Annahmen und enthalten Unsicherheiten. Neben den genannten Chancen bestehen Risiken. Es werden derivative Finanzinstrumente eingesetzt. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Angaben zur historischen Performance können nicht im Sinne einer Garantie über die zukünftige Performance herangezogen werden. Die Verkaufsunterlagen sind kostenlos unter www.alceda.lu erhältlich. Die jeweils verantwortlichen rechtlichen Einheiten werden in den entsprechenden Verträgen, Verkaufsunterlagen oder sonstigen Produktinformationen benannt. Dies ist eine Veröffentlichung der Aquila Capital Institutional GmbH, tätig als vertraglich gebundener Vermittler i. S. v. § 2 Abs. 10 S. 1 KWG der Aquila Capital Concepts GmbH und von der Alceda Fund Management S.A. zum Vertrieb eingesetzt.