FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2015

Zehn Mal mehr ETFs als 2005 – Europa zweitgrößter Markt nach verwaltetem Vermögen Das weltweite ETF-Vermögen hat sich in zehn Jahren mehr als versechsfacht 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 359 Mrd. Euro 2.391 Mrd. Euro 2.039 Mrd. Euro 1.591 Mrd. Euro 1.227 Mrd. Euro 1.188 Mrd. Euro 944 Mrd. Euro 642 Mrd. Euro 719 Mrd. Euro 512 Mrd. Euro Weltweit in ETFs verwaltetes Vermögen Pub likums- fon ds- vermögen 16.082 Mrd. Euro 98 % 359 Mrd. Euro 2 % Publi kums- nd fo s- vermögen 28.420 Mrd. Euro 92 % 2005 2014 2.391 Mrd. Euro 8 % Weltweit in ETFs verwaltetes Vermögen 2014 2005 79.699 Fonds 3.906 ETF-Fonds 56.867 Fonds 441 ETF-Fonds Fondsanzahl Anzahl der weltweit verwalteten ETFs 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 264 Mrd. Euro 1.741 Mrd. Euro 416 Mrd. Euro 234 Mrd. Euro Andere Regionen Europa USA die Be- deutung der ETFs innerhalb des Fondsgeschäfts wächst ungebremst. das global in börsengehandelten Fonds verwaltete Vermögen vergrö- ßerte sich seit 2005 um mehr als 560 Pro- zent auf knapp 2.400 milliarden Euro. Ihr Anteil am gesamten glo- balen Publikumsfondsvermögen – zirka 28.400 milliarden Euro – hat sich somit im selben Zeitraum in etwa vervierfacht. Interessant ist dabei, dass in ETFs durchschnittlich mehr kapital steckt als in aktiven Fonds, denn obwohl ihr Anteil an der Gesamtzahl der Fonds nur 4,9 Prozent beträgt (siehe Grafik unten links), stecken acht Prozent des gesamten Publikums- fondsvolumens in passiven Instrumenten. Quellen: Bloomberg, Thomson Reuters, deutsche Bank, IIFA (US-dollar zum aktuellen kurs umgerechnet) 124 www.fondsprofessionell.de | 3/2015 markt & strategie I exchange traded funds Passiver Wachstumsmarkt die Zahl der ETFs erhöhte sich in den zehn Jahren von 2005 bis Ende 2014 von 441 auf 3.900 Produkte. Ihr Anteil an der Gesamtzahl aller Fonds stieg im selben Zeitraum von 0,77 auf 4,9 Prozent. Insgesamt wuchs die Zahl aller Investmentfonds im Beobachtungszeitraum um 40 Prozent. mit einem marktanteil von mehr als 70 Prozent sind die USA die klar dominierende ETF-Region. nur jeder sechste Euro, der weltweit in ETFs steckt, wird in Europa verwaltet, gar nur einer von zehn Euro kommt aus dem asiatisch-pazifischen Raum. Quellen: Bloomberg, Thomson Reuters, deutsche Bank, IIFA, Statista dass das Geschäft mit ETFs zulasten aktiver Fonds boomt, steht fest. Aber wie entwickelt sich der markt tatsächlich? Ein Überblick. I n den USA sind börsengehandelte Index- fonds, besser bekannt als Exchange Traded Funds (kurz ETFs), auch bei Privatanlegern zu einem populären Geldanlageinstrument avan- ciert. Glaubt man den Studien großer Beratungs- gesellschaften, steht uns in Europa eine ähnliche Entwicklung bevor. Ein Blick auf die Statistiken der größten Marktakteure bestätigt das. Das weltweit in ETFs verwaltete Vermögen hat sich in den vergangenen fünf Jahren mehr als ver- doppelt, und auch in den fünf Jahren davor wuchs das in dieser Produktklasse angelegte Volumen um mehr als 100 Prozent. Price- waterhouse Coopers rechnet derzeit mit einer weiteren Verdoppelung bis 2020. Die wichtigs- ten Wachstumstreiber bleiben zwar auch in den kommenden Jahren institutionelle Investoren, die sich aus Kostengründen auf ETF-Lösungen kon- zentrieren, die Zunahme von automatisierten oder teilautomatisierten Vermögensberatungslö- sungen (Stichwort „Robo-Advise“) wird den ETF-Einsatz aber auch im Privatkundengeschäft vermutlich weiter intensivieren. Für Finanz- berater sind das auf den ersten Blick schlechte Nachrichten, denn die Vermittlung von ETFs lie- fert keine Provisionserträge. Sollte sich der ETF- Einsatz in der Breite durchsetzen, wird aber auch der Vertrieb darauf reagieren müssen – in der Honorarberatung spielen Provisionen ja bekannt- lich keine Rolle. dAnIEl wInkElmEIER | FP Anzahl der weltweit verwalteten ETFs In ETFs verwaltetes Vermögen nach Regionen