FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2015

W ährend beispielsweise Staatsanlei- hen früher eine verlässliche attraktive Grundverzinsung boten, hat in den letzten Jahren das immer weiter gesunkene Zinsniveau die Renditen tief in den Keller ge- drückt, sodass viele Staatsanleihen zeitweise unterm Strich sogar Verluste brachten. ein reines engagement in Aktien birgt aber naturgemäß hohe Risiken. Anlagen in einen vermögensver- waltenden Ansatz wie den BB Global Macro Fonds versetzen Anleger in die komfortable Lage, unabhängig von der Großwetterlage an den Finanzmärkten positive Renditen anzuvisie- ren. Auf Dreijahressicht wurden die Vorgaben des Fondsmanagements, jährlich zwischen 5 und 7 Prozent Wertzuwachs zu erzielen, sogar übertroffen: Im Schnitt schlägt ein Jahresplus von 7,7 Prozent zu Buche, bei einer annuali- sierten Volatilität von 5,5 Prozent. neutrales Mischportfolio ein klassisches, konzentriertes Mischportfolio aus Aktien und Renten ist in der Regel anfällig gegenüber steigenden Zinsen. Da sich der BB Global Macro an keiner Benchmark orientiert, lässt sich das neutrale Portfolio, bestehend aus 25 Prozent Aktien und 75 Prozent Anleihen, im aktuellen Marktumfeld sehr flexibel bewirt- schaften. So kann in die aussichtsreichsten Aktien- und Anleihenmärkte investiert werden. Zudem können Leerverkäufe auf einzelne Märkte getätigt werden, falls es die Marktsitua- tion erfordert. Dadurch bietet der Fonds ein neutrales Mischportfolio, das auch weiterhin überwiegend konservativ ist, jedoch über deut- lich mehr Stabilität verfügt. Bei den aktuellen niedrigzinsen kann zudem günstig begrenzter Leverage von typischerweise 20 bis 50 Prozent aufgebaut werden, um so eine extrarendite von 1 bis 2 Prozent pro Jahr zu erwirtschaften. Für den flexiblen Mix aus verschiedenen Anla- geklassen kommen Aktien, globale Staatsan- leihen sowie Währungen und Rohstoffe in Fra- ge. Derzeit werden allerdings Anleihen und Aktien bevorzugt. Gezielte Short-positionen Auf der Anleihenseite ist das Portfolio zurzeit mehrheitlich in US-Staatsanleihen investiert, hauptsächlich infolge der transparenten Politik der US-notenbank Fed und als Absicherung für den Aktienanteil. Aber auch die Aktienmärkte in europa und Japan sind aufgrund der Bewer- tungen oder der quantitativen Lockerungspro- gramme interessant. Unter den Sektoren tätigt das Team gezielt Investitionen in Gesundheits- aktien und europäischen Banken. eine Leerver- kaufsposition von 30 Prozent bestand unlängst auf Bundesanleihen, als auf 5-jährige Anleihen negativzinsen anfielen. Risikomanagementsoftware Das Risikomanagement ist integraler Be- standteil und Impulsgeber des Anlageprozesses. Bellevue hat eine Risikomanagementsoftware entwickelt, die verschiedene quantitative Modelle kombiniert. Das Portfoliomanagementteam hält aktiv Ausschau nach Anlageideen, die einem spezifischen Risikoprofil entsprechen. Diese wer- den innerhalb des Risikomodells simuliert, um deren Interaktion mit dem bestehenden Portfolio zu bestimmen. Das Portfoliorisiko wird über die Zeit konstant gehalten, indem ein explizites Risi- koniveau auf Tagesbasis angestrebt und über- prüft wird. Dabei befindet sich die Diversifikation des Portfolios in einem klar definierten Bereich. Anlegereignung Der als Luxemburger UCITS IV aufgelegte Fonds eignet sich sowohl für private als auch für professionelle Anleger, deren Hauptinteresse dem Kapitalerhalt gilt. Gleichzeitig soll aber auch eine attraktive jährliche Rendite von 5 bis 7 Prozent erzielt werden. Durch die tägliche Liquidität des Fonds ist das eingesetzte Kapital jederzeit verfügbar. Keine Angst vor steigenden Zinsen pARtnER-poRtRät Bellevue asset Management aG Viele Anleger setzen sich zum Ziel, jedes Jahr absolut positive Erträge zu erzielen. In Zeiten rekordtiefer Zinsen scheint das nur mit Invest- ments an den Aktienmärkten möglich. Eine Alternative bieten Multi- Asset-Strategien in einer Fondslösung wie dem BB Global Macro (Lux) Fonds, der in den vergangenen Jahren attraktive Renditen über sehr unterschiedliche Marktphasen hinweg erzielt hat. BB GloBal Macro (lux) Fonds Bellevue Asset Management AG Seestraße 16 CH-8700 Küsnacht Tel.: . . . . . . . . . . . . . . . . . . +41/44/267 67 00 Fax: . . . . . . . . . . . . . . . . . . +41/44/267 67 01 e-Mail: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . info@bellevue.ch Internet: . . . . . . . . . . . . . . . . . . www.bellevue.ch Kontakt AnZ e I Ge • Foto: © Bellevue Asset Management Lucio Soso, Portfoliomanager BB Global Macro (Lux) Fonds Firmenporträt Bellevue Asset Management ist der exklusive Manager der Bellevue Funds (Lux) SICAV und eine 100-Prozent-Tochtergesellschaft der 1993 gegründeten Bellevue Group, einer unabhän- gigen schweizerischen Finanzgruppe mit Sitz in Zürich und Listing an der Schweizer Börse SIX. Schwerpunkte umfassen Luxemburger Anlage- fonds mit Fokus auf strukturelle Wachstums- chancen in ausgewählten aufstrebenden Märk- ten wie etwa Afrika sowie Portfolios, die in bör- sennotierte familien- bzw. eigentümergeführte Unternehmen investieren. Im Rahmen der Lu- xemburger Fondspalette verwaltet Bellevue des Weiteren Produkte im Healthcare-Sektor sowie Multi-Asset-Strategien. Disclaimer: Alle Angaben sind Meinungen von Bellevue Asset Management und sind subjektiver Natur. Die vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Entwicklungen. Unterlagen zum BB Global Macro (Lux) Fonds können kostenlos bei der Bank Julius Bär Europe AG, An der Welle 1, Postfach, D-60062 Frankfurt a. M., bezogen werden. B B Bellevue Funds (Lux) SICAV