FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2015

154 www.fondsprofessionell.de | 3/2015 ausführlichen Schiffsliste zählen die Unter- nehmen Conti, Gebab, Hansa Treuhand, Nordcapital und Norddeutsche Vermögen zu den erfolgreichsten. Die Norddeutsche Ver- mögen hat ihren letzten Schiffsfonds im Jahr 2004 auf den Markt gebracht. Top 10 Energiefonds Im Gesamtmarktvergleich schwach schnei- den die Energiefonds ab. Zum Hintergrund: Von 1996 bis Ende 2013 haben Anleger laut „Gesamtmarktstudie der Beteiligungsmodelle 2014“ von Feri insgesamt 6,7 Milliarden Euro Eigenkapital in Energiebeteiligungen inves- tiert. Davon sind 85 Prozent in Solar- und Windparks geflossen. Allerdings sind nur für etwa ein Drittel der rund 1.500 Wind- und Solarfonds Daten für Ergebnisauswertungen verfügbar. In der Auswertung befinden sich nur zwei laufende Energiefonds, die bislang mehr als 100 Prozent ausgezahlt haben. Für die Solarfonds kann entschuldigend vorgebracht werden, dass sie für eine Erfolgs- analyse noch zu jung sind. Bei zahlreichen Investments gibt es allerdings heute schon schwerwiegende Probleme, etwa aufgrund ge- kürzter Einspeisevergütungen in Italien und Spanien. In der Hitliste sticht der Fonds „Windenergie Westküste“ des Projektentwick- lers WKN hervor. Die 1998 von der früheren WKN-Tochtergesellschaft Reconcept verkauf- te Beteiligung stellt unter Beweis, dass gute Ergebnisse selbst dann möglich sind, wenn die Erträge nur bedingt gut planbar sind. Die Anleger haben zunächst drei und einige Jahre später zwei weitere Windparks in Schleswig- Holstein finanziert. Mit einigen Schwierig- keiten wurde im vorigen Jahr ein Windpark erneuert („Repowering“). Im Geschäftsbericht 2014 berichtet das Management: „Der Wind- energiefonds Westküste hat mit 67,3 Prozent des Planumsatzes den Vergleichsindex auch aufgrund der vielen Einspeise-Management- Regelungen, vor allem aber aufgrund der durchgeführten Repoweringmaßnahme nicht erreicht.“ Auch im Jahr 2013 wurde der Plan- umsatz trotz besserer technischer Verfügbar- keit der Anlagen deutlich verfehlt. „Vor allem aufgrund der sehr windschwachen zweiten Jahreshälfte konnte der Prognosewert nicht erreicht werden“ , heißt es dazu im Geschäfts- bericht. Dennoch entwickelt sich der Fonds aus Investorensicht sehr ordentlich. Bis 2014 verliefen trotz zahlreicher Probleme und Aus- fälle die Auszahlungen an die Anleger plan- bis überplanmäßig. Im vorigen Jahr hat der Fonds die Auszahlung auf 28 Prozent redu- ziert (geplant waren 35 Prozent) und ein neues Darlehen über zehn Millionen Euro zur Repowering-Finanzierung aufgenommen. Vor Kurzem haben die Anleger für das Jahr 2014 eine Ausschüttung von 20 Prozent erhalten. Top 10 Private Equity Mit der Entwicklung der Private-Equity- Fonds hat sich FONDS professionell schon in Ausgabe 2/2015 ausführlich beschäftigt. An den dargestellten Ergebnissen hat sich seit da- mals im Prinzip nichts geändert. Es fanden aber in den vergangenen Wochen in einigen Fonds Auszahlungen statt. Zweistellige Aus- schüttungen gab es beispielsweise bei Betei- ligungen von MPC, HCI und Nordcapital. Und aus den MIG Fonds, die sich Anfang des Jahres von ihren Beteiligungen an dem Un- ternehmen Suppremol getrennt haben, floss ebenfalls Geld. Im August haben die MIG Fonds 2, 4, 5, 8, 11, 12 und 13 wie angekün- digt insgesamt rund 50 Millionen Euro aus- geschüttet. ALEXANDER ENDLWEBER | FP sachwerte I beste laufende fonds Top 10 der laufenden Schiffsfonds Gesamtaus- Laufzeit in Auszahlung Anbieter Fonds Tranche Fondsvolumen Eigenkapital zahlung Jahren pro Jahr MPC MS „Yangtze River“ (B) Beitritt 1998 23.131.867 EUR 9.618.423 EUR 206,21 % 18 11,46 % Gebab MS „Peene Ore“ (B) Beitritt 1997 67.747.000 EUR 32.240.000 EUR 204,00 % 19 10,74 % Gebab MS „Ville de Taurus“ (C) Beitritt 1996 49.918.000 EUR 20.674.000 EUR 184,00 % 20 9,20 % MPC MS „Pearl River“ (B) Beitritt 1997 23.619.640 EUR 9.567.293 EUR 183,21% 19 9,64 % Norddeutsche Vermögen MS „Northern Grace“ (C) Beitritt 2000 71.420.000 EUR 27.460.000 EUR 167,00 % 16 10,44 % Norddeutsche Vermögen MS „Alpha“ (C) Beitritt 1996 64.170.000 EUR 32.910.000 EUR 164,00 % 20 8,20 % Hansa Treuhand HT-Flottenfonds I (Sanierung) (C) Beitritt 2010 801.000 EUR 801.000 EUR 158,00 % 6 26,33 % Norddeutsche Vermögen MS „Northern Glance“ (C; Tranche 2) Beitritt 2001 71.310.000 EUR 27.460.000 EUR 155,00 % 15 10,33 % Norddeutsche Vermögen MS „Northern Glory“ (C) Beitritt 2000 71.280.000 EUR 27.460.000 EUR 152,00 % 16 9,50 % Premicon MS „Viking Spirit“ (F) Beitritt 2001 11.110.000 EUR 5.940.000 EUR 144,00 % 15 9,60 % (B): Bulker, (C): Containerschiff, (F): Flusskreuzfahrtschiff. Sortiert nach Gesamtauszahlungen. Stichtag: 14.08.2015. Kein Anspruch auf Vollständigkeit. Quelle: Efonds Top 10 der laufenden Energiefonds Gesamtaus- Laufzeit in Auszahlung Anbieter Fonds Tranche Fondsvolumen Eigenkapital zahlung Jahren pro Jahr WKN Windenergiefonds Westküste* Beitritt 1998 21.133.000 EUR 5.670.000 EUR 267,00 % 18 14,83 % DSF Windenergiefonds Borsum-Ahlerstedt Beitritt 2000 59.606.584 EUR 18.300.000 EUR 102,20 % 16 6,39 % DSF Solarenergiefonds Bavaria (Tranche 2004) Beitritt 2004 48.874.000 EUR 12.160.000 EUR 85,64 % 12 7,14 % Energiekontor Windpark Würselen Beitritt 2005 6.390.000 EUR 1.982.500 EUR 84,50 % 11 7,68 % WKN Windpark Seelow* Beitritt 2002 23.500.000 EUR 7.500.000 EUR 84,00 % 14 6,00 %* KGAL Beteiligungsangebot Nr. 172** Beitritt 2005 23.195.000 EUR 6.120.000 EUR 76,74 % 11 6,98 % WPD Windpark Besdorf/Bokhorst Beitritt 1999 7.975.400 EUR 2.607.589 EUR 72,00 % 17 4,24 % KGAL EnergyClass 2 (Solar) Beitritt 2006 18.000.000 EUR 4.310.000 EUR 71,79 % 10 7,18 % BVT Windpark Flomborn/Stetten*** Beitritt 1999 16.200.000 EUR 6.100.000 EUR 69,50 % 17 4,09 % BVT BVT Umweltequity Solarpark Beitritt 2008 16.575.000 EUR 2.500.000 EUR 68,98 % 8 8,62 % *Vertrieb durch Reconcept | **Solarenergiefonds Miegersbach | ***2015 fand eine Kapitalerhöhung für das Repowering statt. Sortiert nach Gesamtauszahlungen. Stichtag: 14. 8. 2015. Kein Anspruch auf Vollständigkeit. Quelle: Efonds