FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2015

236 www.fondsprofessionell.de | 3/2015 Aktienclub (NDAC) in Uelzen, der seit 1999 – wie die meisten Clubs auch – die Förderung der Aktienkultur in den Mittelpunkt seiner Aktivitäten stellt. Seit der Auflage des club- eigenen Fonds NDACinvest im Jahr 2008 wird das Vereinsleben in erster Linie über Informationstreffen, Fachvorträge oder Fir- men- und Konzernbesuche aufrecht gehalten. Torsten Arends, einer der Mitbegründer des NDAC, ist im Anlageausschuss des Fonds vertreten, den die auf deutsche Small und Mid Caps spezialisierte MAV Vermögensverwal- tung in Mannheim betreut. Um den Kreis der Mitglieder so gut es geht zu bewahren, hat man eigens eine Vertriebs- gesellschaft gegründet, die die Anteile des NDACinvest vermittelt. Jedes der heute 700 Mitglieder verfügt über ein kostenloses Depot, in dem seine Anteile lagern, einen 45-Prozent- Rabatt auf den Ausgabeaufschlag inklusive. Ähnlich verfährt der IAC, der jedoch ein Gemeinschaftsdepot führt, in dem derzeit An- teile des IAC Aktien Global im Wert von 60 Millionen Euro liegen. Als echter Traditionsbewahrer erweist sich der 1993 gegründete Actien Club Coeln (ACC). Im monatlichen Turnus treffen sich Anlageausschuss und Mitglieder, um gemein- sam über die Anlagestrategie zu beraten. An dieser Praxis hat auch die Auflage des ACC Alpha Select Fonds nichts geändert, dessen Portfolio eins zu eins dem Musterdepot des Clubs entspricht. Über jegliche Depotände- rungen sind auch die verantwortlichen Fonds- manager der Baader Bank informiert. Ein Schelm, wer hier an Einflussnahme denkt. Stimmberechtigt ist übrigens jeder, der den Besitz eines Fondsanteils nachweisen kann. Beim Augsburger Aktienclub Alpha Star drückt der Schuh an ganz anderer Stelle. Mit nur 1,8 Millionen Euro im Topf hat man im September 2014 den Sprung in die Fondswelt gewagt. „Innerhalb von drei Jahren wollen wir die Marke von fünf Millionen Euro errei- chen“, so Clubgründer Gero Gode, der, wie er sagt, für die Anlaufphase extrem günstige Konditionen ausgehandelt habe, um die Auf- lage des DWB Alpha Star Aktien zu stem- men. Inzwischen hat das Volumen drei Mil- lionen Euro erreicht. Fondsinitiator ist die Deutsche Wertpapier Club Beratungs AG, eine Tochtergesellschaft von Andreas Grüne- walds FIVV, die wiederum als verantwortli- cher Fondsmanager fungiert. „Angesichts der schärferen gesetzlichen Vorgaben ist es für Aktienclubs im Grunde kaum mehr möglich, aus dem Hobbybereich in eine professionelle Struktur zu wechseln“, bedauert Grünewald die Entwicklung. Kaum mehr möglich ist al- lerdings nicht dasselbe wie unmöglich. Das zeigt das Beispiel des ProfitlichSchmidlin Fonds UI. Die Kölner Marc Profitlich und Nicolas Schmidlin haben die Anlagestrategie bereits von 2009 bis 2013 in ihrem Invest- mentclub Long-Term Investments getestet und verwalten mittlerweile knapp 60 Millio- nen Euro – dieser Erfolg kam nicht zuletzt dank namhafter Unterstützer zustande. Zu den Investoren der ersten Stunde soll unter ande- rem Flossbach von Storch gezählt haben. R. MICHAEL KNUST| FP vertrieb & praxis I die fonds der aktienclubs Foto: © NDAC Die Investmentfonds bestehender und ehemaliger Aktienclubs 1 Ursprünglich FIVV Aktien Global, im Mai 2015 verschmolzen mit dem Clubfonds MIC Aktien (Auflage April 2008) zum FIVV-MIC-Mandat Offensiv 2 p.a. Quelle: eigene Recherchen, software-systems.at , Morningstar, Stichtag: 28. 8. 2015 Ehemaliges/aktuelles Fondsberater/ Auflage- Vol. in Performance (%) Fondsname ISIN Club-Umfeld Fondsmanager datum Mio. Euro YTD 2014 3 J. 2 5 J. 2 Aktien international Frankfurter Aktienfonds für Stiftungen DE000A0M8HD2 R3000 Shareholder Value Management Jan. 08 887,6 13,55 1,80 11,68 14,26 Loys Global LU0107944042 Norddeutscher Aktienclub Loys Feb. 00 294,9 -0,37 7,58 9,34 9,57 IAC – Aktien Global DE000A0M2JB5 Itzehoer Aktienclub Top Vermögensveraltung Feb. 08 80,0 -5,03 13,07 6,27 7,51 Stuttgarter Aktienfonds LU0383026803 Stuttgarter Aktien-Club Weiler & Eberhardt Okt. 08 124,4 -1,58 16,03 7,32 7,33 RR Analysis Topselect Universal DE000A0HF4N6 Börsebius Zentral Ficon Financial Consultants Dez. 05 33,4 4,15 4,55 12,49 6,99 FIVV-MIC-Mandat-Offensiv 1 DE0009790865 Münchner Investment Club FIVV Okt. 00 20,6 4,33 9,85 8,25 6,26 Marathon – Aktien Dividendenstars LU0162120678 Hanseatischer Anleger-Club HAC Vermögensmanagement Apr. 03 20,0 1,03 16,99 8,82 6,07 ACC Alpha select AMI DE0007248643 Actien Club Coeln Ampega Investment Feb. 02 7,3 -1,20 -3,15 4,30 5,49 DWB – Alpha Star Aktien LU1070113235 Alpha Star Aktienclub FIVV Sept. 14 2,9 8,88 1,34 – – Aktien Nebenwerte Deutschland KR Deutsche Aktien Spezial LU0310320758 GD Konservativ Knoesel & Ronge Vermögensv. Nov. 07 79,9 3,04 3,75 7,22 5,68 Mischfonds global WAC Fonds-1 LU0383117511 Wasseralfinger Aktienclub Vermögensverw. Braunenberg Dez. 08 7,2 2,99 4,50 9,29 5,78 NDACinvest – Aktienfonds LU0369231211 Niedersächsischer Aktienclub MAV Vermögensverwaltung Aug. 08 6,8 1,83 -4,86 4,64 4,21 ProfitlichSchmidlin Fonds UI DE000A1W9A28 Long-Term Investments P&S ProfitlichSchmidlin Jan. 14 20,2 6,69 5,35 – – Praktisch alle Investmentfonds aus dem Umfeld von Aktienclubs wurden aus steuerli- chen Gesichtspunkten lanciert, das Gros im Zuge der Abgeltungsteuer 2008/09 und der damit drohenden Doppelbesteuerung. Aktienclubs firmieren in der Regel als Gesellschaft bürgerlichen Rechts (GbR), ihre Anleger sind automatisch auch Gesellschafter. Scheidet einer aus dieser Gruppe aus oder reduziert seine Anteile, werden diese den verbliebenen Gesellschaftern zugeschlagen. Steuertechnisch löst dies beim Anleger eine Abgeltung- steuerpflicht aus. Verkauft der Club tatsächlich später Wertpapiere, fallen Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag noch einmal auf Clubebene an, der dann nachweisen muss, dass einzelne Gesellschafter bereits für denselben Kursgewinn Steuer abgeführt haben. Vor allem für große Aktienclubs mit Hunderten Wertpapieren und mehreren tausend Mit- gliedern ein kaum tragbarer Verwaltungsaufwand. Viele zogen 2008 die Notbremse und übertrugen die millionenschweren Bestände ihrer Gemeinschaftsdepots in eine Fonds- hülle. Die aufgeführten Fonds sind entweder direkt aus einem Gemeinschaftsdepot oder in Anlehnung an die Anlagestrategie eines Aktienclubs entstanden. Die Portfolios selbst werden nicht von den Mitgliedern gelenkt, sondern durch einen zugelassenen Finanz- portfolioverwalter, der aber in vielen Fällen eng mit der Clubhistorie verbunden ist. Ninett Schneider, NDAC: „Die Anonymität eines Fonds enstpricht nicht der eigentlichen Idee eines Aktienclubs.“