FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2016

104 www.fondsprofessionell.de | 2/2016 – Gewinnveränderungen der Unternehmen, Einkaufsmanagerindex und Indus- trieproduktion – werden eine wesentliche Rol- le spielen, mehr ist ihm nicht zu entlocken. „Das eigentliche Modell wird jedoch deutlich komplexer“, erklärt Schott weiter. Kein Anpassungsbedarf An eine Anpassung des Systems denkt man bei Veritas Investment aktuell hingegen nicht. Auch bei den Frankfurtern ist man mit dem Jahresstart durchaus zufrieden. So erklärt Marcus Russ, Senior Fund Manager: „Grund- sätzlich haben sich unsere systematischen und prognosefreien Investmentstrategien in den letzten drei Jahren bewährt. Wir sind mit der aktuellen Performance unserer trendfolgenden Investmentfonds zufrieden.“ Der Veri ETF- Allocation Emerging Markets liegt 2016 mit einer Performance von aktuell mehr als fünf Prozent gut im Rennen. „Mit dieser Wert- steigerung sind wir absolut zufrieden, unsere Erwartungen, die wir in die grundsätzliche Strategieanpassung im Herbst 2013 legten, sind voll und ganz erfüllt. Derzeit sehen wir daher keinen Anpassungsbedarf.“ Auch beim Veri ETF-Dachfonds als auch beim Veri ETF- Allocation Defensive sieht man derzeit keinen Handlungsbedarf, so wurde bei Letzteren erst Mitte 2014 ein MSCI/BIP-Switcher für die Aktienseite integriert. „Durch diese flexible und trendbasierte Gewichtung zwischen BIP- und MSCI hat sich die Performance nochmals merkbar verbessert“, so Reuss weiter. Aktuell zahlt sich die BIP-Gewichtung offensichtlich aus. Der Fonds hat derzeit eine Year-to-date- Performance von 1,33 Prozent und hat zum Februar dieses Jahres seinen vierten Mor- ningstar-Stern erhalten. Beim im österreichischen Wels ansässigen Asset Manager Tradecom hatten die Handels- programme die Investitionsquote in der Zeit von Ende Juli bis Oktober 2015 auf nahezu null reduziert. „Die hohe Volatilität der Aktienmärkte im Herbst 2015 bewahrte die Tradecom-Fonds vor dem Einstieg in die trü- gerische Entwicklung, wenngleich am Jahres- ende die Investitionsquote kurzfristig erhöht werden musste. Der Abschwung der ge- schockten Aktienmärkte zu Jahresbeginn 2016 traf die Tradecom-Fonds daher nur in einge- schränktem Ausmaß“, erklärt Fondsmanager Thomas Gamsjäger. Seit Jahresanfang ist der Tradecom Fonds Trader daher lediglich 4,59 Prozent im Minus. Anpassungsbedarf bei den Systemen sieht auch der größte Anbieter des Segments derzeit nicht. Die zur C-Quadrat-Gruppe gehörende Arts Asset Management musste zwar beim C- Quadrat Arts Best Momentum, der keinen To- tal-Return-Ansatz verfolgt, im Jahresvergleich ein Minus von 16,4 Prozent verbuchen, aus der Ruhe lässt man sich davon allerdings nicht bringen. In Summe lag die Aktienquote der Arts-Fonds Ende März bei 50 Prozent des jeweils zulässigen Höchstwerts. „Der Kern des trendfolgenden Arts-Handelssystems ist seit Start vor mehr als 13 Jahren in seiner Funktionalität unverändert. Um auf neue Marktgegebenheiten respektive Anlegerbe- dürfnisse zu reagieren, wird lediglich das Ri- siko-Rendite-Profil gegebenenfalls leicht ad- aptiert. Große Veränderungen sind aus unserer Sicht aber nicht zielführend“, sagt Arts-Grün- der Leo Willert. Das ursprüngliche Ziel habe darin bestanden, ein Handelssystem zu ent- wickeln, das mit jeder Marktsituation umge- hen kann. „Wenn Sie sich die Entwicklung der Finanzmärkte über die vergangenen 100 Jahre anschauen, dann erkennen Sie, dass sie sich in Wahrheit nicht verändern, sondern stets wiederholen“, so Willert. „Was sich laufend ändert, sind Dauer und Stärke der Trendzy- klen. Wir haben das Arts-Handelssystem so programmiert, dass es sich in veränderten Si- tuationen zurechtfindet, um in allen Markt- phasen Trends bestmöglich zu folgen.“ GEORG PANKL | FP markt & strategie I trendfolger Trendfolger im Überblick Performance in % Agio Kosten p. a. 3 Jahre 5 Jahre Fondsname ISIN Unterkategorie Region max. (nach KIID) YTD 1 Jahr p. a. p. a. Veri ETF-Allocation Emerging Markets (R) DE0005561682 Aktien Emerging Markets 5,00 1,85 3,02 -4,98 0,16 0,88 Veri ETF-Allocation Defensive (R) DE0005561666 Mischfonds/anleihenorientiert Global 5,00 1,45 1,33 -1,86 1,04 1,67 LLB Strategie Global Trend LI0017986717 Mischfonds/flexibel Global 1,50 0,75 -0,87 -2,31 -1,99 -1,82 C-Quadrat Arts TR Balanced (EUR) T AT0000634704 Mischfonds/anleihenorientiert Global 5,00 2,44 -1,53 -9,96 2,22 3,06 Veri ETF-Dachfonds (P) DE000A0MKQH3 Mischfonds/flexibel Global 5,00 1,98 -2,89 -12,52 – – C-Quadrat Arts TR Dynamic AT0000634738 Mischfonds/flexibel Global 5,00 2,86 -2,91 -12,12 1,36 1,72 Trend Concept T AT0000A0D8M9 Multi-Asset Global 5,00 1,64 -3,83 -7,40 -0,51 0,51 Veri ETF-Allocation Dynamic (R) DE0005561658 Mischfonds/aktienorientiert Global 5,00 1,78 -4,30 -10,10 3,77 3,50 Multi Invest Spezial OP R LU0225963817 Mischfonds/aktienorientiert Global 5,25 2,74 -4,43 -12,17 -10,59 -6,41 C-Quadrat Arts Total Return Global-AMI DE000A0F5G98 Mischfonds/flexibel Global 5,00 2,75 -4,57 -11,27 1,76 1,87 Tradecom Fonds Trader AT0000654645 Mischfonds/aktienorientiert Global 5,00 3,75 -4,59 -12,64 0,29 0,81 Smart-Invest – Dividendum AR B LU0255681925 Mischfonds/aktienorientiert Global 5,26 1,59 -4,96 -15,80 1,36 -0,92 Smart-Invest HELIOS AR B LU0146463616 Mischfonds/ausgewogen Global 5,26 2,06 -5,61 -13,34 1,01 0,57 Trendconcept Uni. Fonds Aktien Europa DE0009781773 Aktien Euroland 5,00 2,18 -7,62 -16,43 1,57 0,36 C-Quadrat Arts Best Momentum (EUR) T AT0000825393 Aktien Global 5,00 2,88 -8,87 -16,44 1,67 1,44 Multi Invest Global OP LU0277316518 Mischfonds/flexibel Global 5,25 3,27 -11,67 -17,94 -9,08 -3,87 Multi Invest OP LU0103598305 Mischfonds/flexibel Global 5,25 2,96 -15,80 -19,78 -7,49 -2,76 Sortiert nach YTD Quelle: software-systems.at , 14.5.2016 Marcus Russ, Veritas: „Derzeit sehen wir keinen Anpas- sungsbedarf.“ Foto: © Veritas