FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2016

ten Fonds gemischt genutzte Büro- beziehungs- weise Geschäftsgebäude und Hotels. Bisher hat sich Fonds 2 besser entwickelt. Er konnte seit seiner Emission bislang insgesamt 63 Prozent an die Anleger ausschütten, zuletzt 15 Prozent im April 2016. Der zwei Jahre ältere Fonds 1 steht derzeit erst bei 35,5 Prozent. Für diesen Dachfonds plant HTB, in diesem Jahr weitere 6,5 Prozent an die Investoren auszuzahlen. Die Auszahlungen sind Momentaufnahmen, die nur bedingt Rückschlüsse auf künftige Ergebnisse zulassen. Die Fondsbewertung der Efonds- Analysten lesen Sie auf der vorigen Seite. Der Kurzläufer: Habona EHF 05 Wer bereits in den traditionellen Immobi- liensparten Wohnen und Büro engagiert ist, könnte an einemAngebot von Habona Invest interessiert sein. Die Diversifikation mit Han- delsimmobilien ist auch für Privatanleger sinn- voll. Derzeit bietet in diesem Segment nur Ha- bona einen Fonds an. Der Anbieter hat seit 2010 vier Supermarktfonds platziert und für sie insgesamt 95,1 Millionen Euro Anlegerka- pital akquirieren können. Inklusive Fremdka- pital ist das Gesamtinvestitionsvolumen mehr als doppelt so groß. Das Portfolio besteht mo- mentan aus 70 Handelsimmobilien. Die Hälfte befindet sich in Bayern und Niedersachen und die häufigsten Mieter sind Edeka, die Edeka- Tochter Netto und Rewe. Der aktuelle „Einzelhandelsfonds 05“ ist seit vergangenem Herbst im Vertrieb. Die In- vestitionen bestehen bisher aus einem Penny- Markt in Oberhausen, der noch nicht in Be- trieb ist, und einem bereits vermieteten Nah- versorgungszentrum im bayerischen Bad Königshofen. Kapitalverwaltungsgesellschaft des alternativen Investmentfonds ist die Han- sainvest, die nicht zum Unternehmensverbund des Initiators gehört. Habona selbst managt den Fonds, für den man im Endausbau ein Portfolio aus mindestens 20 Lebensmittel- märkten zusammenstellen will. Laut Investi- tionskriterien dürfen nicht mehr als 30 Prozent des Fondskapitals in den Neuen Bundeslän- dern veranlagt werden. Das prognostizierte Fondsvolumen beträgt 68 Millionen Euro, wovon 30 Millionen Euro Anlegergelder sein sollen. Ein wesentliches Merkmal des Fonds ist, dass seine Laufzeit ab Vollplatzierung nur fünf Jahre betragen soll. Zusammen mit dem Erlös aus dem Immo- bilienverkauf beträgt der prognostizierte Gesamtmittelrückfluss an die Anleger 138,2 Prozent (vor Steuern). Die erwartete Ziel- rendite liegt bei 6,25 Prozent (vor Steuern). Ein Schwachpunkt der Prognose ist die An- nahme, dass die Inflationsrate bei zwei Pro- zent pro Jahr liegen wird, was entsprechend hohe Mietanhebungen erlauben würde. Auf der Kostenseite findet man Fondsan- laufkosten in Höhe von 14,2 Prozent des Eigenkapitals inklusive Agio, der Großteil davon geht an den Vertrieb. Die laufenden Fondskosten sollen in weiterer Folge bei im Branchenvergleich akzeptablen 1,5 Prozent des Fondsvermögens liegen. Für den Fall, dass sich das Portfolio überdurchschnittlich gut entwickelt, hat sich die Kapitalverwal- tungsgesellschaft eine üppige Erfolgsvergü- tung festgelegt. Haben die Anleger ihren Ein- satz zurück erhalten und eine jährliche Ver- zinsung von 6,25 Prozent erreicht, erhält Hansainvest 40 Prozent aller darüber hinaus- gehenden Gewinne. Sollte dies tatsächlich schlagend werden, dürften die Investoren da- mit aber leben können. Wichtiger ist aber die Frage, wie wahrscheinlich das ist. Nun, die vier Vorgängerfonds haben nach Angaben des Initiators bislang alle jährlichen Auszahlungen an die Anleger in der geplanten Höhe von 6,5 bis 7,25 Prozent geleistet. Grundsätzlich funk- tioniert das Habona-Konzept also. Allerdings wurde bis dato noch keine Beteiligung ver- kauft und komplett abgewickelt, aber auch dazu müsste man bald mehr wissen. Die ge- plante Laufzeit des ersten Fonds endet laut Verkaufsprospekt am 30. Juni 2016. Anvisiert ist eine IRR-Rendite von zirka acht Prozent vor Steuern. Die Fondsbewertung der Efonds- Analysten lesen Sie auf der vorigen Seite . ALEXANDER ENDLWEBER | FP sachwerte I aktuelle beteiligungen 170 www.fondsprofessionell.de | 2/2016 Aktuelle Sachwertinvestments für Privatanleger im Überblick Initiator/Anbieter Investmentprodukt Typ Prospektdatum Währung Volumen FK-Quote Laufzeit New Energy 7x7 Finanz Bürgerenergie I F 09.12.2015 EUR 20.400.000 58,82% 2025 Abakus a|S Dritter Impact Bond Solar-Portf. 15/20 A A 25.08.2015 EUR 15.000.000 – 2020 Green City Energy Kraftwerkspark III A 11.02.2016 EUR 50.000.000 0,00% 2026/2036 Grüne Werte Energie Wertzins Premium 2019 A in Vorbereitung EUR n.a. n.a. n.a. HEP Capital HEP Solar Japan 01 F 04.05.2015 Yen 2.189.250.000 0,00% 2036 Lacuna Energieportfolio 1 A 15.11.2015 EUR 10.000.000 0,00% 2023 Lacuna Windpark Hohenzellig F 30.09.2014 EUR 43.373.000 71,01% 2035 Leonidas Leonidas Associates XVIII F 22.01.2016 EUR 10.921.000 0,00% 2032 Luana Capital LCF Blockheizkraftwerke Deutschland 03 F 23.06.2015 EUR 8.734.000 43,21% 2021 Neitzel & Cie. Zukunftsenergie Deutschland 04 F 30.07.2015 EUR 57.474.920 63,44% 2024/2035 Ökorenta Neue Energien VIII F 01.06.2015 EUR 15.750.000 0,00% 2025 Planet Energy Saubere Kraftwerke 05 G 16.09.2015 EUR 7.870.000 – 2035 PT Erneuerbare Energien PT Grünzins ND April 2013 EUR 4.000.000 – 2032 Reconcept RE 07 Wind Deutschland A 08.10.2015 EUR 7.750.000 – 2020 Reconcept RE 08 Anleihe der Zukunftsenergien A n.a. EUR 10.001.000 0,00% 2021 Reconcept RE 09 Windenergie Deutschland F 15.12.2015 EUR 50.900.000 71,67% 2023 UDI Sprint Festzins IV ND n.a. EUR n.a. 0,00% 2021 Immobilien Ausland DNL Real Invest TSO-DNL Active Property F 07.11.2014 USD 131.250.000 0,00% 2024 Internat. Pflegeheiment.g. Seniorenresidenz Kriescht F 05.06.2015 EUR 10.301.000 0,00% 2030 Wealthcap Nordamerika 16 F 07.05.2015 USD 40.960.000 0,00% 2024 Immobilien Inland Artprojekt Berlin Brandenburg 2 G 10.08.2015 EUR 10.000.000 – 2020 BIK Deutsche Metropolen 02 ND 14.03.2016 EUR 10.000.000 – 50 Monate Deutsche Finance Group Private Fund 1 F 15.12.2015 EUR 36.750.000 0,00% 2023 Fairvesta alocava Real Estate Fund 12 F 21.04.2015 EUR 105.000.000 0,00% 2026 Habona Einzelhandelsfonds 05 F 14.10.2015 EUR 68.000.000 53,64% 2022 HTB Fonds Immobilieninvestment Portfolio 7 F 16.12.2015 EUR 15.750.000 0,00% 2027