FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2016

280 www.fondsprofessionell.de | 3/2016 fondspolicen-spezial I produktvergleich Foto: © Fotolia I Andrey Popov F ondsgebundene Renten- und Kapital- lebensversicherungen stoßen wahrlich nicht bei allen Versicherungsexperten auf große Begeisterung. Gegenüber Fonds- sparplänen seien zumindest Verträge gegen Abschlussprovision mit hohen Kosten belas- tet, lautet das Hauptargument der Skeptiker. Und sie lassen es an weiteren Kritikpunkten nicht fehlen: Fondspolicen seien intransparent, denn Anleger könnten nicht erkennen, ob und in welcher Höhe der Versicherer ihnen Rück- vergütungen gutschreibt, die er selbst von den Fondsgesellschaften erhält. Für die Berech- nung der Ablaufleistung würden je nach An- bieter unterschiedliche Methoden angewandt. Die Angebote seien daher kaum vergleichbar. Auch wenn an diesen Argumenten et- was dran sein mag, sind die Vorzüge von Fondspolicen nicht zu übersehen. Anle- gern, die mit den fondsgebundenen Ren- tenversicherungen für ihren Ruhestand vorsorgen, winken hohe Steuervorteile. Zudem sind die Produkte in Zeiten dauer- haft niedriger Zinsen, in denen die klassi- sche Lebenspolice zum Auslaufmodell wird, eine chancenreiche Alternative. FONDS professionell wollte wissen, wie es derzeit tatsächlich auf dem Markt für Fonds- policen aussieht und was die Produkte zu bie- ten haben. In einem zwölf Seiten starken Spe- zial beleuchtet die Redaktion das Thema da- her unter verschiedenen Gesichtspunkten. Für eine Produktübersicht haben wir über 40 Ver- sicherer gebeten, uns ihre attraktivste fonds- gebundene Rentenpolice für einen Musterfall vorzustellen. Dabei wollten wir auch wissen, zu welchem Prozentanteil Kickbacks an den Policeninhaber durchgereicht und wo diese ausgewiesen werden. 16 Anbieter haben uns alle abgefragten Daten geliefert. Dabei sei im Sinne der Fairness angemerkt, dass auch in unserer Übersicht die Angaben zur Ablaufleis- tung aufgrund der unterschiedlichen Berech- nungsmodelle nur bedingt vergleichbar sind. Hinsichtlich der Kickbacks zeigt sich, dass hier in der Tat kaum Transparenz herrscht, da die Policenanbieter mit den Rückvergütungen sehr unterschiedlich umgehen. Aus diesen Gründen darf die Übersicht auch keinesfalls als Ranking verstanden werden. Fondsbestände analysiert Für die alljährliche Fondspolicenauswer- tung hat FONDS professionell diesmal die Bestände von 42 Versicherern analysiert, da- runter die zehn größten Anbieter. Zum Stich- tag 31. Dezember 2015 umfasste das Univer- sum insgesamt 2.463 Fonds von 162 Kapital- verwaltungsgesellschaften. Und schließlich sind wir der Frage nachgegangen, wie überhaupt eine neue fondsgebundene Lebens- oder Renten- versicherung entsteht. Dabei zeigt sich: Die Entwicklung ist ein komplexer Pro- zess, der alle Beteiligten fordert. Es muss schon an vielen Rädchen gedreht werden, damit aus einer Idee eine neue Fondspo- lice entsteht. ANDREA MARTENS | FP Fondsgebundende Renten- und Lebensversicherungen ernten trotz aller Vorzüge immer wieder Kritik. FONDS professionell beleuchtet die Produkte aus mehreren Perspektiven. –– 12 SE I TEN SPEZ I AL : TAR I FVERGLE I CH , MARKTSTUD I E , PRODUKTENTWI CKLUNG –– Fondspolicen unter der Lupe Genau hinschauen, rechnen und noch mal prüfen: Fondspolicen, egal ob mit oder ohne Garantien, sind keine einfachen Produkte. Die Anbieter sehen sich daher zum Teil mit dem Vorwurf mangelnder Transparenz konfrontiert. In Zeiten dauerhaft niedriger Zinsen können die Policen aber eine lukrative Alternative zur klassischen Lebensversicherung sein. FONDSPOLICEN-SPEZIAL Tarifübersicht: 16 Anbieter verraten zahlreiche Details zu ihren Policen .......................... 280 Auswertung: FONDS professionell analysiert die Bestände von 42 Versicherern ......... 286 Von der Idee zum Produkt: Wie eine neue Fondspolice entwickelt wird ................... 292