FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2016

STUDIE 99 Prozent der US-Fonds scheitern Nur ein Prozent der US- Aktienfonds schlagen auf Sicht von zehn Jah- ren den Leitindex S&P 500. Zu diesem Ergebnis kommt eine Studie des Indexanbieters S&P Dow Jones Indices. Dass die meisten Fondsmana- ger dem breiten Markt nach Kosten hinterher- hinken, ist seit Langem bekannt. Überraschend ist jedoch, wie hoch der Anteil liegt. Ein Grund könnte sein, dass in die Untersuchung auch Fonds einflossen, die aufgelöst oder mit an- deren Portfolios ver- schmolzen wurden. An- dere Studien betrachten meist nur Produkte, die noch heute am Markt sind. Sie weisen daher einen sogenannten „Sur- vivorship Bias“ auf. Blick über Grenze | Fondsmarkt USA Die unter Anlegern grassierende Verunsicherung schlägt sich auch in der bisherigen Jahresbilanz für den US- amerikanischen Fondsmarkt nieder. So zogen Investoren 2016 bislang Milliarden aus Publikumsfonds auf US- Aktien ab und schich- teten ihr Geld in Bondportfolios um. Wachsende Bedeutung erlangen daneben börsengehandelte Indexfonds. Allein von 2014 bis Ende August 2016 ist das in ETFs verwaltete Vermögen um 47 Prozent auf fast 2,4 Billionen Dollar gestiegen. Zwar gilt Blackrock mit einem verwalteten Ver- mögen von 4,9 Billionen Dollar als größter Ver- mögensverwalter der Welt – lässt man jedoch institutionelle Mandate beiseite und blickt nur auf Wertpapierpublikumsfonds, ist Vanguard der klare Primus. Viel Geld liegt bei diesem Anbieter in nicht börsengehandelten Indexfonds. 38 www.fondsprofessionell.de | 4/2016 news & products I investmentfonds Foto: © BNP Paribas IP, Axa IM, SFAMA, Allianz GI, Investors Marketing Mittelaufkommen nach Anlageklasse* Seit Jahresbeginn setzen Fondsanleger aus Amerika auf Sicherheit. Quelle: ICI | *ohne ETFs, Dach-, Geldmarkt- und Immobilienfonds | **Stand: 31.8.2016 Die größten Anbieter offener Fonds* Bei Publikumsfonds rangiert Blackrock erst an sechster Stelle. Quelle: Investment Company Institute | Stand: 31.8.2016 |*inklusive Geldmarkt Volumen nach Anlageklasse* Einen erheblichen Teil des Publikumsfondsmarktes in den USA machen US-Aktien aus. Quelle: ICI | *ohne ETFs, Dach-, Geldmarkt- und Immobilienfonds | **Stand: 31.8.2016 Finanzprofis in Bewegung (Die aktuellsten News täglich auf www.fondsprofessionell.de) Andreas Hecker, BNP Paribas IP Andreas Hecker verstärkt den Vertrieb von BNP Paribas Invest- ment Partners und betreut am Standort Frankfurt Privatbanken, Vermögensverwalter und Dach- fonds. Hecker arbeitete zuletzt für Blackrock, wo er als Sales Ma- nager für Vermögensverwalter, Dachfondsgesellschaften und Family Offices zuständig war. Franz Wenzel, Axa Investment Managers Innerhalb der Investmentplatt- form „Multi Asset Client Solu- tions“ von AXA Investment Ma- nagers hat Franz Wenzel die Funktion des Institutional Solu- tions Strategist übernommen. Er ist damit für die Entwicklung spezifischer Multi-Asset-Lösun- gen für institutionelle Kunden in Zentraleuropa zuständig. Lorenz Arnet, SFAMA Anfang November hat der 40- jährige Lorenz Arnet seine Tätig- keit als Senior Counsel und Lei- ter der Asset-Management-Platt- form bei der Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA aufgenommen. Er bringt mehr als 15 Jahre Berufserfah- rung im Finanzdienstleistungs- sektor mit. Sebastian Höck, Allianz Global Investors Das Vertriebsteam von Allianz Global Investors (AGI) wurde im November mit Sebastian Höck ergänzt. Der ehemalige Sales- Spezialist der Fondsboutique Ethenea betreut künftig die Bank- kunden von AGI. Höck war zuvor seit Sommer 2013 bei der Lu- xemburger Gesellschaft Ethenea beschäftigt. Thomas Wollmann, Investors Marketing Thomas Wollmann zieht zu Jah- resbeginn in den Vorstand der auf den Finanzmarkt spezialisier- te Managementberatung Inves- tors Marketing ein. Er ist seit 2002 bei Investors Marketing tä- tig. Schwerpunkt ist die Weiter- entwicklung der Produkt- und Preispolitik unterschiedlicher Fi- nanzinstitute im In- und Ausland. 0 5.000 10.000 15.000 2016** 2015 2014 2013 2012 2011 3.855,3 1.357,7 884,0 2.690,9 2.844,4 6.301,8 2.215,2 1.401,0 2.723,4 3.715,3 Mrd. Dollar M Aktien USA Aktien Welt Mischfonds Anleihen Geldmarkt A -200 -150 -100 -50 0 50 100 2016** 2015 2014 -60.172 85.386 29.001 43.465 -134.444 -1.790 -16.667 105.408 - Mio. Dollar Aktien USA Aktien Welt Mischfonds Anleihen V 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 Mrd. US-Dollar Vanguard Group 2.927,6 Mrd. Dollar Fidelity Investments 1.758,2 Mrd. Dollar Capital Group 1.396,8 Mrd. Dollar J.P. Morga n Chase | 531,4 Mrd. Dollar r T. Rowe P ice | 519,9 Mrd. Dollar k Blackroc Funds | 469,0 Mrd. Dollar Franklin Templeton | 432,7 Mrd. Dollar TIAA 317,9 Mrd. Dollar Vermögen in Wertpapier- publikumsfonds