FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2018

US-Staatsanleihen – aus reiner ESG-Sicht ein unmögliches Investment Gewaltige Kluft zwischen privaten und institutionellen Anlegern Die fünf größten Ethik- und Ökofonds des Landes, gemessen am verwalteten Vermögen 35,2 % 30,9 % 22,5 % 22,7 % 40,1 % A Unzureichende Produktinformation Nachhaltige Wirkung unklar Ein höheres Anlagerisiko Unzureichende Beratung durch die Hausbank Eine schlechtere Rendite 0 1 2 3 4 LO Funds Generation Global Vontobel Fund – mtx Sustainable Emerging Markets Leaders NN (L) Global Sustainable Equity DWS Stiftungsfonds Pictet-Water 0 Mrd. Euro 1,26 Mrd. Euro 1,45 Mrd. Euro 1,76 Mrd. Euro 1,85 Mrd. Euro 4,57 Mrd. Euro Nein 95,2 % Ja ,8 4 % 0 % 3 % 6 % 9 % 12 % Konsumgüter Technologie Industriewerte Finanzdienstleistungen Gesundheitswesen 0 22,0 % 14,2 % 13,8 % 12,7 % 11,0 % 9,6 % S on stiges 5 ,5 % Cash 1,5 % Anleihen 67,8 % Aktien 25,2 % 22,0 % 15,2 % 5,7 % 7,6 % an SD nd SD da SD MSCI Europe ESG Leaders Index nzureichende Produktinformation achhaltige Wirkung unklar in höheres Anlagerisiko nzureichende Beratung urch die Hausbank ine schlechtere Rendite 77,0 % 76,0 % 76,0 % 76,0 % 78,0 % Nachfrage durch Kunden Risikominimierung Regulatorik Hoffnung auf besseren Ertrag Positiven Einfluss auf Umwelt Mittlerer Osten und Nordafrika Westeuropa rwartete Kosten, wenn NIEDRIGE Erderwärmung ngestrebt wird – in % des BIP Erwartete Kosten, wenn HOHE Erderwärmung Südasien Osteuropa und Zentralasien Ozeanien Sub-Sahara Lateinamerika Ost- asien Nord- amerika Festverzinslich (Emerging Markets) Festverzinslich Global Exposure einer Asset Klasse Richtung Hochrisiko-Land in einem Szenario mit STARKER Erderwärmung Exposure einer Asset Klasse Richtung Hochrisiko-Land Aktien (Industrie- nationen) Immobilien entspricht einer 10 %-igen Assetallokation Aktien (Emerging Markets) 0 % 20 % 40 % 60 % ropa sien ohne apan USA nada lien/ land Volumen (in Mrd. EUR) % % % % % % % 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 20 % 10 % 40 % 30 % 50 % 60 % 0 % Nein 20 % Ja 80 % 22,0 % 15,2 % 5,7 % 7,6 % MSCI Europe Index MSCI Europe ESG Leaders Index Nachfrage durch Kunden Risikominimierung Regulatorik Hoffnung auf besseren Ertrag Positiven Einfluss auf Umwelt Festverzinslich (Emerging Markets) Festverzinslich Global Exposure einer Asset Klasse Richtung Hochrisiko-Land in einem Szenario mit STARKER Erderwärmung Exposure einer Asset Klasse Richtung Hochrisiko-Land in einem Szenario mit NIEDRIGER Erderwärmung Aktien (Industrie- nationen) Immobilien entspricht einer 10 %-igen Assetallokation Aktien (Emerging Markets) 107 www.fondsprofessionell.de | 1/2018 Atomkraft Todesstrafe Waffen Klimaschutz Das Thema Ethik, Verantwortung und Nachhaltigkeit wird zum Großteil von institutionellen Investoren getragen. Private Anleger halten ESG-Investments für riskanter als herkömmliche Produkte. Institutionelle Investoren setzen eine nachhaltige Strategie auch ein, weil sie hoffen, ihre Risiken zu reduzieren. Quelle: ESG Institutional Investor Review Umfrage unter privaten Anlegern Umfrage unter institutionellen Investoren Der Spitzenreiter distanziert die Konkurrenz klar. Branchenverteilung eines ESG-Mischfonds am Beispiel des DWS Stiftungsfonds Investiert wird in folgende Assetklassen: Unter den fünf größten ESG-Fonds sind vier reine Aktienfonds, einzig DWS betreibt einen Mischfonds. Legt man sich ein derartiges Produkt ins Portfolio, hat man branchentechnisch in den Bereichen Gesundheitswesen, Finanzdienstleistungen und Industrie das höchste Exposure. Quelle: Mountain-View 99 Reaktoren sind für 20 Prozent der gesamten Strom- erzeugung verantwortlich. Das allein wäre bei konsequenter ESG-Auslegung ein Aus- schlussgrund für US-Bonds. Haben Sie bereits in nachhaltige Kapitalanlagen investiert – wenn ja, warum? Haben Sie bereits in nachhaltige Kapitalanlagen investiert – wenn nein, warum nicht? Seit Mitte der 1970er-Jahre wurden in den Vereinigten Staaten rund 1.500 Menschen hingerichtet. Derzeit befinden sich rund 2.800 Verfahren in Schwebe. Global sind die USA mit einem Anteil von 33 Prozent der größte Waffenexporteur der Welt. Beliefert werden 100 Staaten, darunter kriegführende Parteien. Das Kyoto Protocol to the United Nations Framework Convention on Climate Change wurde nicht ratifiziert – ein wei- terer potenzieller Ausschluss- grund nach ESG-Kriterien. 10,0 Bio. USD Nicht investierbare Die Konsequenz: Setzt man die Kriterien konsequent um, wird der 10 Billionen Dollar schwere US- Bondmarkt uninvestierbar.