FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2018

“Citywire information is proprietary and confidential to Citywire Financial Publishers Ltd (“Citywire”), may not be copied and Citywire excludes any liability arising out its use.”Source and Copyright: Citywire.Nils Bartram is AAA rated by Citywire for his rolling 3 year risk-adjusted performance, for the period 01.02.2015—01.02.2018 A llein im vergangenen Jahr hat der H & A Aktien Small Cap eMU 30,8 Prozent an Wert gewonnen. zum Vergleich: Der euro Stoxx 50 (Large Cap in der eurozone) ist in die- sem zeitraum gerade einmal um 6,49 Prozent gestiegen. Diese deutliche Outperformance hängt zu einem guten Teil mit der Fokussierung des Fonds auf technologisch führende Small und Mid Caps zusammen. in der Wirtschaft finden weltweit derzeit durch die fortschreitende Digi- talisierung gravierende strukturelle Umbrüche statt. Diese sind so schwerwiegend, dass es sich kaum ein Unternehmen leisten kann, nicht in neue digitale Technologien zu inves- tieren. Davon profitieren die Firmen, die diese entsprechenden innovatio- nen anbieten. Diese entwicklung wird durch das niedrige zinsniveau be- günstigt, denn es ist derzeit ausge- sprochen preiswert, neue Technolo- gien zu finanzieren. German Mittelstand und mehr eine auffallend hohe zahl dieser Technolo- gieführer sind mittelständische Unternehmen aus Deutschland. Das hängt möglicherweise damit zusammen, dass der westdeutsche Bin- nenmarkt bis zur einführung des euro ver- gleichsweise klein war. Die Unternehmen waren gewissermaßen gezwungen, sich auch auf den Auslandsmärkten durchzusetzen. Diese export- orientierung ist regelrecht Teil der DnA des deutschen Mittelstandes. Der große Anteil deut- scher Unternehmen an den Hidden Champions, also weitgehend unbekannten Technologiefüh- rern, erklärt die hohe gewichtung Deutschlands im Portfolio des Fonds. Der H & A Aktien Small Cap eMU ist jedoch nicht auf Werte aus der Bundesrepublik be- schränkt, sondern investiert im gesamten euro- land. Das hat den Vorteil, dass ein größeres investmentuniversum zur Verfügung steht, ohne den euro-Währungsraum verlassen zu müssen. Die Konzentration auf nebenwerte eröffnet zudem immer wieder die Chance, weitgehend unentdeckte und unterbewertete Small Caps zu identifizieren, die das gros der Unterneh- mensanalysten bislang ignoriert. in einem ersten Schritt unterziehen Fonds- manager nils Bartram und sein Team die rund 1.500 in Frage kommenden nebenwerte einer quantitativen Analyse. Dabei wird ein um- fassender Datenkranz von Kennzahlen bewertet. in einem zweiten Schritt folgt die Kernkom- petenz des Fondsmanagements – die qualita- tive Beurteilung der Unternehmen durch das eigene tiefgreifende Research. Das Resultat ist ein konzentriertes Portfolio mit 40 bis 50 Titeln. Deutliche Outperformance Die umfangreiche Analyse der einzelwerte zahlt sich aus. Der Fonds entwickelt sich bereits seit Jahren signifikant besser als der MSCi europe Small Cap eUR index. Das Bör- senjahr 2017 hat der H & A Aktien Small Cap eMU mit 30,8 Prozent Wertzuwachs abge- schlossen. Damit übertraf der Fonds die Bench- mark um 8,3 Prozent bei zugleich leicht gerin- gerer Schwankungsintensität. Hidden Champions aus Deutschland und Europa PA R T N E R - P O R T R Ä T Der H & A Aktien Small Cap EMU investiert in europäische Nebenwerte, die über innovative Produkte und neuartige Produktionsverfahren verfügen. Mit dieser Spezialisierung erzielt der reine Aktienfonds überdurchschnitt- liche Renditen. HÖHERE RENDITE MIT TECHNOLOGIEFÜHRERN KONTAKT Hauck & Aufhäuser Privatbankiers Ag Asset Management Kaiserstraße 24 60311 Frankfurt am Main Tel.: .................................... 069/21 61 13 31 Fax: .................................... 069/21 61 16 22 e-Mail: ................... VertriebAssetManagement @hauck-aufhaeuser.com internet: .............. www.hauck-aufhaeuser.com FONDSDATEN H & A Aktien Small Cap EMU A ISIN/WKN: LU0100177772/921694 Referenzindex: MSCI Europe Small Cap EUR Index Auflagedatum: 16. 7. 1999 Ausgabeaufschlag: bis zu 5,00 % Fondsmanager: Nils Bartram Mindestanlage: 100 Euro Anzeige • Foto: © Hauck & Aufhäuser Nils Bartram, Senior Portfoliomanager FIRMENPORTRÄT Hauck & Aufhäuser zählt zu den wenigen unabhängigen Privatban- ken in Deutschland und kann auf eine mehr als 220-jährige Tradi- tion zurückblicken.An unseren Standorten in Deutschland, Luxem- burg und der Schweiz konzentrieren wir uns auf die ganzheitliche Beratung und die Verwaltung von Vermögen privater und unterneh- merischer Kunden, umfassende Fondsdienstleistungen für Financial und Real Assets sowie Research-, Sales- und Handelsaktivitäten mit einer Spezialisierung auf Small- und Mid-Cap-Unternehmen im deutschsprachigen Raum. Im Asset Management liegen unsere Kernkompetenzen in europäischen Small Caps, globalem Anlei- henmanagement sowie seit über 20 Jahren in ethisch-nachhaltigen Anlagestrategien. WERTENTWICKLUNG H & A Aktien Small Cap EMU vs. MSCI Europe Small Cap 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % 2014 2015 2016 2017 2018 H&A Aktien Small Cap EMU A MSCI EMU Small Cap NR EUR