FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2018

B abyboomer – Menschen, die nach dem zweiten Weltkrieg geboren wurden – sind die wohlhabendste und gesündes- te Bevölkerungsgruppe, die sich je zur Ruhe ge- setzt hat. Da sie auch eifrige Konsumenten sind, profitiert eine immer größere zahl von Un- ternehmen von ihrer Konsumfreude. Hinzu kommt, dass die zahl der älteren Bür- ger im zuge der Bevölkerungsalterung steigt. Bis zum Jahr 2050 wird es zwei Milliarden Menschen über 60 Jahre geben, die über ein Vermögen von insgesamt 15 Billionen US- Dollar verfügen. Dieser demografische Wandel hat auch eine Transformation von gesellschaf- ten und Volkswirtschaften sowie große Verän- derungen des Konsumverhaltens zur Folge. 1 Ein kraftvoller Trend Der Aktienfonds LO Funds – golden Age wurde konzipiert, um von diesem kraftvollen Trend zu profitieren. Das Konzept ist einfach: Un- ternehmen, die sich auf die konsumfreudige, schnell wachsende „Silver economy“ fokussieren, dürften schneller wachsen als der gesamtmarkt – das erzeugt ein potenziell werthaltiges Anlage- thema, zumal in zeiten, in denen die Renditen auf den traditionellen Märkten niedrig sind. Das extrem breite Chancenspektrum der silbernen Wirtschaft umfasst Sektoren wie gesundheitswe- sen, Finanzdienstleistungen, Technologie, grund- stoffe und Konsumgüter. Die Manager des LO Funds – golden Age haben weltweit über 500 Unternehmen ermittelt, die einen großteil ihres Umsatzes mit der älteren generation erzielen. Ältere Menschen haben das geld und oft- mals auch die zeit, erhebliche Summen für al- les Mögliche auszugeben – von Urlaubsreisen, Brillen, medizinischer Versorgung, Versicherun- gen bis hin zu Kunstwerken und Unterhaltungs- elektronik. Beispielsweise lassen sich Frauen über 50 Jahre die Pflege ihrer Haut dreimal mehr kosten als jüngere Frauen. 2 Hohe Qualität, nachhaltiges Wachstum Die Alterung der Bevölkerung ist ein stetiger und dauerhafter Trend. Auf der grundlage dieser robusten Merkmale verfolgt der LO Funds – golden Age einen langfristigen und nachhaltigen Wachstumsansatz. Die Fondsmanager suchen nach Unterneh- men, deren gewinn weit über ihren Finanzie- rungskosten (d.h. überdurchschnittliche wirt- schaftliche Renditen) liegt und die der Markt fehlbewertet. Dann führen sie eine detaillierte Überprüfung jedes einzelnen Unternehmens mit Blick auf die zukunft durch, d.h., sie untersu- chen insbesondere, ob ihre wirtschaftlichen Renditen nachhaltig und wiederholbar sind. Die Fondsmanager orientieren sich strikt an Quali- tätskennzahlen wie stabilen Cashflows und Renditen und suchen nach Unternehmen, die sich über längere zeiträume behaupten und die Anforderungen hinsichtlich Mindestgröße und Liquidität erfüllen können. High Conviction Dreh- und Angelpunkt des Anlageansatzes des Fonds ist intensives Research auf der Un- ternehmensebene. Die Manager führen jedes Jahr über 200 gespräche mit Unternehmens- führern. Das verschafft ihnen erkenntnisse, die für die zusammenstellung eines High-Convicti- on-Portfolios unverzichtbar sind. Aus dem Uni- versum von über 500 Unternehmen fokussieren sie sich dann auf hochwertige Marktführer und wählen 50 bis 70 Aktien für den Fonds aus. „Golden Ager“ als Wachs- tumsmarkt für Investments PA R T N E R - P O R T R Ä T Die Zahl der Pensionäre wächst in vielen Industrieländern bis zu dreimal so schnell wie die der jüngeren Generationen. Da die ältere Bevölkerung in vielen Fällen wohlhabender ist als je zuvor, expandiert die silberne Wirtschaft. Das eröffnet attraktive Anlagechancen. ÜBERZEUGENDE INVESTMENTS RUND UM DIE UMGEKEHRTE ALTERSPYRAMIDE KONTAKT Frank Stefes Lombard Odier Asset Management (europe) Limited Opern Turm – Bockenheimer Landstr. 2–4 60306 Frankfurt am Main Tel.: ................................. 069/667 74 81 54 Fax: ................................ 069/667 74 82 20 e-Mail: ................. f.stefes@lombardodier.com internet: ..................... www.lombardodier.com FONDSDATEN Pro-Kopf-Konsum in der Altersgruppe 65+ im Vergleich zu 25- bis 64-Jährigen Anzeige • Foto: © Lombard Odier Dr. Meret Gaugler , Portfolio Manager FIRMENPORTRÄT Lombard Odier Investment Managers ist die Vermögensverwal- tungssparte von Lombard Odier, vollständig im Besitz der Teilhaber seit der Gründung 1796. Diese unabhängige Struktur bedeutet, dass unser Fokus zu 100 Prozent auf unseren Kunden statt auf Aktionären liegt. Wir bieten unseren Kunden langfristig orientierte Anlagelösungen wie Renten, Aktien, Wandelanleihen, Multi-Asset, alternative Anlagen und nachhaltige Investments an. Mit mehr als 130 Investmentspezialisten sind wir ein globaler Asset Manager und verwalten 42 Milliarden Euro (per 30. Juni 2017). 1Population Division des Department of Economic and Social Affairs des UN-Sekretariats. Matthew Boyle, „Ageing Boomers Befuddle Marketers Aching for USD 15 Trillion Prize“, Bloomberg, September 2013.| 2Centers for Medicaid and Medicare Services,2012,und Live and let die – Kepler Thematic Research,2017.|Wichtige Information: Dieses Material dient ausschließlich Informationszwecken und stellt kein Angebot und keine Empfehlung dar, ein Wertpapier oder eine Dienstleistung zu kaufen oder zu verkaufen. Es ist nicht zur Verteilung,Veröffentlichung oder Nutzung in irgendeiner Gerichtsbarkeit, wo eine solche Verteilung,Veröffentlichung oder Nutzung gesetzwidrig ist, bestimmt. 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Veröffentlicht von Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited,die von Financial ConductAuthority autorisiert und reguliert ist und mit der Registrierungsnummer 515393 im FCA Register eingetragen ist. Quelle: National Transfer Accounts,August 2016 Data Sheet. Centers for Medicaid and Medicare Services, 2012. 0,0 0,3 0,6 0,9 1,2 1,5 China Vereinigtes Königreich Italien Australien Frankreich Deutschland Schweden Japan USA 1,37 X 1,07 X