FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2018

vertrieb & praxis I bestseller im fondsver trieb 212 www.fondsprofessionell.de | 1/2018 Ethna-Aktiv Luca Pesarini managt den 2002 aufgelegten Ethna- Aktiv gemeinsam mit den anderen Portfoliomanagern von Ethenea. Zu- nächst lag darin vor allem sein Privat- vermögen, dann ka- men Milliarden an- derer Anleger dazu. Stammdaten ISIN LU0136412771 Kategorie Mischfonds EUR defensiv – Global Fondsvolumen 6,2 Mrd. Euro Kostenquote (TER) 1,80 % p.a. (Kat.-Schnitt: 1,47 %) Ratings Morningstar  (quantitativ) / Neutral (qualitativ) Scope (C) MVD/EDA   / Sauren – Portfoliostruktur (Aktienanteil) Luca Pesarini und seine Kollegen haben ihre Positio- nen in allen Bereichen etwas reduziert. Dadurch konnte der Fonds seine Liquidität auf 38,5 Prozent erhöhen. Somit gehört auch der Ethna-Aktiv zu den Fonds, die sich auf die Pirsch legen, um im Fall einer Korrektur schnell zuschlagen zu können. Die Netto-Aktienquote lag Ende Februar bei knapp 20 Prozent. Performance in % Einige Zeit lief es nicht mehr wirklich rund, zuletzt konnte der Ethna-Aktiv aber Boden gutmachen. Quelle: Morningstar, Anbieter, eigene Recherche | Stand: 28.2.2018 Son o stige 5 ,4 % Techn o- logie 6,3 % Ver sorger 7, 1 % Industrie 7,9 % n Kommunikatio 14,0 % Finanzwesen 19,2 % Konsum 40,1 % -1 % 0 % 1 % 2 % 3 % 4 % 5 % 6 % 7 % 2018 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. 10 Jahre p.a. Ethna-Aktiv A MMD-Index Ausgewogen Fidelity European Growth Matt Siddle kam 1999 zu Fidelity und arbeitete zunächst fünf Jahre als Aktienanalyst. Seit 2010 steuert er den Fidelity European Larger Companies Fund, seit Juli 2012 auch das Firmen- flaggschiff Fidelity European Growth. Stammdaten ISIN LU0048578792 Kategorie Aktien Europa Standardwerte Blend Fondsvolumen 7,3 Mrd. Euro Kostenquote (TER) 1,89 % p.a. (Kat.-Schnitt: 1,43 %) Ratings Morningstar  (quant.) / Bronze (qualitativ) Scope (C) MVD/EDA   / 75 Sauren eine Goldmedaille Portfoliostruktur An der Branchenallokation des Fidelity European Growth Fund hat sich im Vergleich zum Vorjahr zwar wenig verändert, im Hinblick auf sein Morningstar- Rating allerdings schon: Der Fonds büßte einen Stern ein. Auch Fondsmanager Matt Siddle wurde zuletzt mit einer Sauren-Goldmedaille weniger ausgezeichnet als noch im Vorjahr. Performance in % Der Start ins Jahr 2018 lief schlecht. Das schlägt sich auch in der Dreijahresperformance nieder. Quelle: Morningstar, Anbieter, eigene Recherche | Stand: 28.2.2018 S onstige 7 ,5 % Te chnolog ie 7,1 % Energie 10,0 % Industrie 10,8 % - Verbrauchs V güter 11,4 % Dienst- leistungen 15,8 % Gesundheits- wesen 17,7 % Finanz- wesen 19,7 % -4 % -2 % 0 % 2 % 4 % 6 % 8 % 10 % 12 % 2018 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. 10 Jahre p.a. Fidelity European Growth A (EUR) Aktien Europa Standardwerte Blend DWS Top Dividende Thomas Schüßler kam 1996 zur Deut- schen Bank. 2001 wechselte der pro- movierte Physiker zur DWS, wo er seit 2005 den DWS Top Dividende verant- wortet, den mittler- weile größten deutschen Publi- kumsfonds. Stammdaten ISIN DE0009848119 Kategorie Aktien weltweit dividendenorientiert Fondsvolumen 18,0 Mrd. Euro Kostenquote (TER) 1,45 % p.a. (Kat.-Schnitt: 1,51 %) Ratings Morningstar  (quant.) / Silber (qualitativ) Scope (C) MVD/EDA   / 56 Sauren – Portfoliostruktur Die größten Positionen in Thomas Schüßlers Portfolio sind starke Dividendentitel wie Taiwan Semiconductor mit 4,0 Prozent oder der amerikanische IT-Riese Cisco mit 3,9 Prozent. Ende November 2017 schüttete der Fonds die Rekordsumme von 500 Millionen Euro an seine Anleger aus. Seit Auflage 2003 summieren sich die Ausschüttungen auf stolze 3,3 Milliarden Euro. Performance in % Der DWS Top Dividende hatte 2017 ein gutes Jahr, musste zuletzt aber einen Rückschlag verkraften. Quelle: Morningstar, Anbieter, eigene Recherche | Stand: 28.2.2018 Sonstige 26,5 % Versorger 7,8 % Tele- i- kommun n katio % 9,7 IT 10,4 % ts- Gesundhei wesen 12,2 % Finanzsektor 13,5 % Haupt- verbrauchs- güter 19,9 % -4 % -2 % 0 % 2 % 4 % 6 % 8 % 10 % 12 % 2018 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. 10 Jahre p.a. DWS Top Dividende LD Aktien weltweit dividendenorientiert Foto: © Ethenea, Fidelity, Christoph Hemmerich