FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2018

246 www.fondsprofessionell.de | 1/2018 vertrieb & praxis I systematische vermögensverwalter Foto: © Jürgen Fälchle | stock.adobe.com D ie Revolution beginnt hinter einer schnörkellosen Bürofassade am Düs- seldorfer Hofgarten. Hier ist der Ver- waltungssitz des Bankhauses Lampe. Das 1852 gegründete Geldhaus leitete vor mehr als einem Jahr eine umfassende Veränderung ein. Denn Ende 2016 sickerte durch, dass Frank-Peter Martin von Frankfurt-Trust zu der Traditionsbank wechselt und die Leitung des Asset Managements übernimmt. Tat- sächlich war dies mehr als eine gewöhnliche Personalrochade. Denn Martin gilt als erfahrener Experte für quantitative Investments. Und diese Kenntnisse bringt er nicht nur in das Asset Management, sondern auch in das Private Banking des Instituts ein. Damit modernisiert das Traditionshaus die Art und Weise, nach der Vermögen verwaltet wird. Das zum Bielefelder Familienunter- nehmen Oetker gehörende Geldhaus ist damit nicht allein. So erweitert die Industriellenfamilie Quandt ihr Invest- mentgeschäft. Neben dem Multi- Family-Office HQ Trust und der auf alternative Anlagen spezialisierten HQ Capital gründete die Gruppe noch HQAsset Manage- ment. Den Bereich leitet Wolfgang Leoni, ehemaliger Vorstandschef der mittlerweile zer- schlagenen Traditionsbank Sal. Oppenheim – und ausgewiesener Experte für quantitative Strategien. Hinter solchen Schritten steht die Erkenntnis: Auf Sicherheit bedachte Anleger vertrauten lange Zeit auf die Kraft der Kupons von Anleihen. Doch diese Stärke ist in Zeiten der Zinsflaute längst verpufft. Daher sind neue Ideen gefragt. „Quantitative Ansätze gewinnen weltweit in der Vermögensverwaltung an Bedeutung“, sagt Leoni, der sein Team ebenfalls in Düs- seldorf ansiedelt. „Wir verfolgen eine Mis- sion“, formuliert es Martin. „Wir möchten in dieser immer komplizierteren Welt und ange- sichts immer komplexerer Kapitalmärkte di- versifizierte, verlässliche und nachvollziehbare Asset-Management-Dienstleistungen und vor allem wiederholbare Ergebnisse anbieten.“ Er wolle seine Erfahrung und die seines Teams in die Dienste institutioneller, insbesondere aber auch privater Kunden stellen. „Denn mein Eindruck ist, dass Privatkunden oftmals schlecht diversifizierte, hochkonzentrierte Portfolios haben“, sagt Martin. „Diese reagie- ren auf Schocks so, wie es nicht sein sollte: mit empfindlichen Verlusten.“ Schlecht gestreut Das hat einen durchaus überraschenden Hintergrund. „Wohlhabende Menschen besit- zen oftmals schlechter diversifizierte Port- folios als weniger vermögende“, stellt Bernd Scherer fest, der die Produktentwicklung bei Lampe leitet. „Grund dafür ist, dass sie in eine Reihe von Einzeltiteln investiert sind. Ihr Port- folio weist damit eine hohe Konzentration auf.“ Viele weniger vermögende Menschen hingegen investierten in ein ETF-Portfolio – und seien damit viel besser diversifi- ziert. „Das ist ein klarer Nachteil im klassischen Wealth Management“, sagt Scherer, der zuvor unter anderem bei der DWS arbeitete. Martin und Scherer setzen sich das Ziel, dieses Manko zu beseitigen. „Wir wollen die Vermögensverwaltung pro- fessionalisieren und institutionalisie- ren“, sagt Scherer. „Jeder, der bei uns einen Vermögensverwaltungsvertrag abschließt, bekommt so einen Zugang zu den Kapitalmärkten und zu Faktor- und Risikoprämien, wie ihn sonst nur Staatsfonds haben.“ Dahinter steht eine Neuerung in der Portfoliokon- struktion, die sich in den vergangenen Statt in teurer Handarbeit entstehen immer mehr Fonds computergesteuert vom Fließband. Die Revolution erreicht sogar die Vermögensverwaltung von Banken. Die Quants kommen Datenkolonnen im Blick: Die rechnergestützte Auswertung von Informationen und der automatisierte Portfolioaufbau gewinnen im Asset Management an Bedeutung. Erste Feuerprobe Quantitative Mischfonds im Vergleich Der dynamischste der Lampe-Fonds ließ seit Auflage die Vergleichsgruppe klar hinter sich, gab in der Korrektur aber deutlich nach. Quelle: Morningstar 10.000 11.000 10.500 Lampe Dynamic Return Morningstar-Kategorie Mischfonds flexibel global Walser Strategie System Global 2017 2018 Feb Dez Nov Okt Sept Aug Euro