FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2018

U nserer Ansicht nach kann ein flexibler, dynamischer „Go Anywhere“-Ansatz für Rentenanlagen deutlich höhere Erträge erwirtschaften als die zwei bis drei Prozent (brutto in USD), die traditionelle Rentenanlagen normalerweise bieten, und dabei ein vergleich- bares Volatilitätsprofil beibehalten 1 . Wir streben einen Gesamtertrag von fünf bis sieben Prozent p. a. (brutto, in USD und über einen Konjunkturzyklus von normalerweise 3–5 Jahren) an. Der Ansatz soll positive Erträge in allen Marktumfeldern erzielen, doch gibt es kei- ne Garantie, dass dies auch erreicht wird – das investierte Kapital unterliegt einem Risiko. Die Performance versteht sich vor dem Abzug von Gebühren und Aufwendungen; bei einem Abzug wäre das Performanceziel niedriger. Das Ziel ist ein Ertragsprofil mit größerem Aufwärts- als Abwärtspotenzial. Unseres Er- achtens wird dies durch die Breite der Ren- tenanlagechancen ermöglicht, zu denen wir Zugang haben. Diese umfassen verschiedene Anlagestile, Regionen, Anlagekategorien und Ratingsegmente und können einen einziga- rtigen Zugang zu den besten Rentenstrategien von Wellington Management bieten. Insbe- sondere sind wir in der Lage, nicht nur in sektorspezifische, sondern auch in titelspe- zifische Anlagechancen zu investieren, die es uns ermöglichen, von der Kompetenz unserer Credit-Experten bei der Titelauswahl zu profi- tieren. Der OFI-Ansatz verfolgt seit 17 Jahren  2 eine Philosophie, bei der in Themen und strategische Sektoren – ergänzt durch marktneutrale und taktische Strategien – investiert wird: Längerfristige strategische Themen Unser opportunistischer Ansatz kann dyna- misch in verschiedene Themen investieren und ist benchmarkagnostisch: Wir suchen nach bei den Anlegern in Ungnade gefallenen, sehr attraktiv bewerteten nischensektoren, die von der Konjunkturdynamik profitieren sollten. Unse- res Erachtens ist es einfacher, in solchen Be- reichen Zusatzerträge zu erzielen, insbesondere wenn ein Impuls für positive strukturelle Verän- derungen eine langfristig positive Marktentwick- lung nach sich zieht. Marktneutrale Strategien Marktneutrale Strategien streben Erträge an, die sehr niedrige Korrelationen mit traditionellen Marktfaktoren aufweisen. Solche Strategien können für eine konstantere Performance sor- gen, wenn die Erträge traditioneller Rentenan- lagen niedrig oder negativ sind.  Taktische Positionen/Hedging Taktische Positionen sollen kurz- bis mittel- fristige Fehlbewertungen in globalen Zins-, Cre- dit- und Währungsmärkten ausnutzen. Ziel höherer Rentenerträge mit der Volatilität traditio- neller Rentenanlagen PA R T N E R - P O R T R Ä T NUR ZUR VERWENDUNG DURCH PROFESSIONELLE INVESTOREN KONTAKT Wellington Management International Ltd. Christian Betzel (Wealth Management) Susanne Ballauff (Institutionelle Kunden) niederlassung Deutschland Bockenheimer Landstraße 43–47  60325 Frankfurt am Main Tel.: ........................... +49/69/67 77 61-500 E-Mail: ...................... CBetzel@wellington.com E-Mail: ................... SBallauff@wellington.com FONDSDATEN Wellington Opportunistic Fixed Income Fund Portfoliomanager: Brian Garvey, Brij Khurana ISIN: IE00BD960324 Domizil/Rechtsform: Luxemburg/UCITS Auflagedatum: Dezember 2017 Basiswährung: USD AnZEIGE •  Foto: © Wellington Brian Garvey Brij Khurana DER FONDS IN KÜRZE Der Wellington Opportunistic Fixed Income Fund verfolgt einen er- tragsorientierten Ansatz mit einem Volatilitätsniveau im Bereich traditioneller Rentenanlagen. Er nimmt dynamische Allokationen in die besten Anlageideen der gesamten Rentenplattform von Wellington Management vor. Durch einen „Go Anywhere“-Ansatz verfügen die Fondsmanager über die Flexibilität, die attraktivsten Sektoren und Anlagestrategien im gesamten globalen Rentenuni- versum auszuwählen, um die potenziell höchsten risikoadjustierten Erträge zu erzielen. Der Nettoinventarwert des Fonds kann von Zeit zu Zeit ein ge- wisses Maß an Volatilität aufweisen. Die Nutzung von Derivaten ist ein wichtiger Bestandteil der Strategie. Es gibt kEinE garantiE, dass EinE anlagEstratEgiE ErfolgrEich ist. invEstitionEn sind mit risikEn vErbundEn, und EinE anlagE kann mit EinEm kapitalvErlust vErbundEn sEin.anlEgEr solltEn sichvor EinEranlagE ÜbEr diE mÖglichEn risikEn fÜr ihr kapital,WiE in dEr bEschrEibung dEranlagElEistungEn ErlÄutErt, im klarEn sEin. die aufgeführten merkmale werden im rahmen des portfoliomanagementprozesses angestrebt.die tatsächlichen Ergebnisse können sich je nach kunde aufgrund von spezifischenanlagerichtlinien des kunden, portfoliopositionen und anderen faktoren unterscheiden. diese unterlagen und/oder ihre inhalte sind zum Zeitpunkt der Erstellung aktuell und dürfen ohne das ausdrückliche schriftliche Einverständnis vonWellington management für keinen Zweck weder vollständig noch teilweise vervielfältigt oder verbreitet werden.diese unterlagen stellen weder eineanlageberatung noch einangebot oder eineaufforderung dar,anteile an einem fonds vonWellington management zu zeichnen.die hierin enthaltenenansichten sind die desautors bzw.derautoren,basieren auf verfügbaren informationen und können ohne vorherigeankündigungÄnderungen unterliegen.Einzelne portfoliomanagementteams können unterschiedlicheansichten vertreten und für verschiedene kunden unterschiedlicheanlageentscheidungen treffen. vor einer investition sollten die aktuellen Wesentlichen anlegerinformationen (kiid), der prospekt und der aktuelle Jahresbericht (und halbjahresbericht) konsultiert werden. diese unterlagen erhalten sie unter www.wellington.com/kiids und beiWellington management international limited,niederlassung deutschland,ein von der fca und im hinblick auf bestimmte seineraktivitäten von der bundesanstalt für finanzdienstleistungsaufsicht (bafin) zugelassenes und reguliertes unternehmen.Wellington management funds (ireland) plc ist von der central bank of ireland als ogaW-anlagevehikel zugelassen und wird von dieser reguliert. 1  Wir definieren die Volatilität traditioneller Rentenanlagen als vergleichbar mit der des Bloomberg Barclays Global  Aggregate Bond Index hedged to USD. Während Marktturbulenzen kann sich die angestrebte Volatilität außerhalb der angegebenen Ziele bewegen. Dies ist ein USD-basierter Ansatz, und Investitionen in anderen Währungen können  aufgrund von Absicherungsgeschäften und Zinsdifferenzen andere Erträge erzielen. |  2  Der leitende Portfoliomanager Brian Garvey hat den Ansatz am 1. Juli 2008 offiziell übernommen.