FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2018

304 www.fondsprofessionell.de | 1/2018 den Anfangsjahren auch die Fintechs erken- nen: Trotz guter Produktideen gab es keine geeigneten Schnittstellen. „Aktuell stehen die Regtechs noch ganz am Anfang und beschränken sich typischerweise auf einige wenige Prozesse, in denen sie die Konformität mit regulatorischen Anforderun- gen sicherstellen“, sagt Steinhoff. „Die meis- ten Regtech-Lösungen sind darauf fokussiert, Finanzinstitute bei Themen wie Kundeniden- tifikation, Reporting oder bei der gesetzlichen Kontowechselhilfe zu unterstützen.“ Auch Anwalt Brücher warnt: „Ich glaube erst daran, wenn das Produkt oder die Software auch im Einsatz ist. Es gibt keine allübergreifende Software. Die jungen Unternehmen müssen sich darauf konzentrieren, was technisch und auch regulatorisch möglich ist. Vor allem soll- ten sie den Bedarf der Banken kennen.“ Infos auf ISIN-Level Den Bedarf erkannt hat Alberto Rama, der früher bei der UBS die Fondsplattform „UBS Quotes“ mitentwickelt hat und jetzt die Firma Investment Navigator leitet. Das Schweizer Unternehmen zeigt Anlageberatern mittels einer Software auf, welche Finanzprodukte sie dem Kunden anbieten dürfen und welche steuerlichen Auswirkungen damit verbunden sind. „Unsere Product-Suitability-Informatio- nen auf ISIN-Level schützen vor ‚Mis-Sel- ling‘“, so Rama. Der automatisierte Service soll zeitaufwendige und fehleranfällige manu- elle Prozesse ersetzen. Der Einsatz des Tools kann auch vor Stra- fen schützen. So hat der spanische Regulator CNMV in diesem Jahr mehrere Banken we- gen der Verwendung ungeeigneter Fondsan- teilsklassen im Beratungs- und Vermögens- verwaltungsgeschäft mit Geldbußen sanktio- niert. Mittels des Navigators kann der Betreu- er bei einem Fondskauf beispielsweise inner- halb weniger Sekunden die günstigste pas- sende Anteilsklasse für den Kunden identifi- zieren (siehe Kasten unten). „Dabei wird unter anderem berücksichtigt, dass Prospektrestrik- tionen eingehalten werden und alle für die saubere Steuerdeklaration erforderlichen Daten vorhanden sind“, so Rama. In einer speziellen Version kann der Service auch die vom Gesetzgeber geforderte Geeignetheits- prüfung anbieten, die die Risikotragfähigkeit und -toleranz abfragen soll. Laut Angaben des Unternehmens setzen in der Schweiz rund 100 unabhängige Vermögensverwalter und fünf Banken den Investment Navigator ein. Eine Markteinführung in Deutschland wird derzeit geprüft. Auch im Bereich Geldwäsche gibt es be- reits einige Anwendungen. So übernehmen Know-Your-Customer-(KYC-)Systeme voll- automatisch die bei einer Kontoeröffnung not- wendige Legitimationsprüfung. „Im Bereich KYC ist für mich das Regtech Verify U ein erfolgreiches Beispiel“, sagt Brücher. „Sie haben das Postident-Verfahren, das auch im digitalen Zeitalter noch für Medienbrüche ver- antwortlich war, abgelöst.“ Die Methode wird beispielsweise bei der Fidor-Bank zur Identi- fikationsprüfung oder beim Streamingdienst Maxdome zur Altersverifikation eingesetzt. Geschützte Datenräume Die Anwendungsbereiche der Regtechs sind vielfältig. So bietet die Frankfurter Firma Drooms einen virtuellen Datenraum, der den sicheren Zugang zu sensiblen Dokumenten und deren Austausch mit Dritten in aller Welt ermöglichen soll. Banken nutzen Drooms, um vertrauliche Geschäftsprozesse wie gewerbli- che Immobilienverkäufe, Firmenübernahmen oder auch die Kommunikation von Vorstän- den und Aufsichtsräten abzuwickeln. Die ein- gesetzte Machine-Learning-Technologie un- terstützte beispielsweise den Zusammen- schluss der Unternehmen Pininfarina und Tech Mahindra mit mehr als 200 beteiligten Parteien. Das Unternehmen stellte auch den Datenraum für den Verkauf des Stammsitzes des Bankhauses Metzlers. Die Software soll die Daten nicht nur sicher verwahren und strukturieren, sondern auch die Reihenfolge der einzelnen Bearbeitungsschrit- te optimieren. Drooms-Chef Alexandre Grel- lier sieht die Aufgabe seines Unternehmens unter anderem darin, die vorhandenen Daten noch cleverer zu nutzen, um die wirtschaft- lichen Prozesse zu verbessern. „Das Zusam- menführen dieser Informationen wird zum einen weitere Kostenersparnisse mit sich brin- gen, da Doppelarbeit durch Mehrfachsichtung vermieden werden kann, zum anderen sind die Risiken reduziert, da mehr Informationen vorliegen“, sagt er. Fehlende Historie Die Regtechs müssen auch selbst hohen re- gulatorischen Anforderungen genügen. Ohne externe Finanzierung ist es da oft schwierig, ein marktrelevantes Geschäftsmodell aufzu- setzen. Zudem gestaltet sich die Suche nach hoch qualifiziertem Personal nicht einfach, da auch die Banken junge, technikaffine Mitar- beiter mit hohen Gehältern und umfangrei- chen Sozialleistungen locken. Außerdem müs- sen die Regtechs erst einmal das Vertrauen der Platzhirsche gewinnen: „Viele Regtechs kön- nen naturgemäß keine langjährigen Erfolgs- geschichten mit namhaften Kunden vorwei- sen“, sagt Consultant Steinhoff. „Es muss im Einzelfall anhand der Sensibilität der Daten, des Risikoausmaßes und des Mehrwerts ab- gewogen werden, welche Abläufe man sicher und effizient an Regtechs abgeben kann.“ Trotz aller Herausforderungen, denen sich die jungen Unternehmen stellen müssen: Künftig werden sie wohl einen festen Platz in der Finanzszene einnehmen. Die Unterneh- mensberatung Capco geht davon aus, dass die Regtechs mittelfristig rund die Hälfte aller regulatorischen Themen lösen können. MARCUS HIPPLER | FP bank & fonds I regtechs Kanzlei WSS Redpoint Björn Brücher, WSS Redpoint: „Finanzdienstleister stehen vor großen regulatorischen Herausforderungen.“ „Investment Navigator“: Passt die ISIN zum Kunden? Anteilsklasse* ISIN Geeignetheit der Anteilsklasse – Anzeige für den Berater P-dist LU0085995990 No sales restrictions I-A1-acc LU0415181899 Only available to institutional investors P-mdist LU0417441200 Not registered as „Meldefonds“ with Österreichische Kontrollbank Q-acc LU0358408267 Separate fee agreement with client required I-B-acc LU0415182517 Only available to institutional clients/separate fee agreement required * Fonds: UBS (Lux) Bond Fund – Euro High Yield (EUR) Quelle: Investment Navigator; Stand: 7.6.2016