FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2018

88 www.fondsprofessionell.de | 1/2018 Titel einzugehen – aus eigener Erfahrung. „Grundsätzlich ist die Performance in den meisten Fällen von der Asset Allocation ab- hängig und nicht von den Einzelwerten“, hält der Starmanager fest (siehe Interview). „Nur 2016 wurde diese Regel von uns leider wider- legt.“ Das Dickschiff war im Konkurrenz- vergleich zurückgefallen. „Wenn ich verspre- che, einen defensiven Mischfonds wie den Ethna-Defensiv anzubieten, und das Portfolio mit Hochzinsanleihen vollstopfe, dann gehe ich gewaltige Risiken ein“, sagt Pesarini. „Na- türlich kann man bestimmte Risiken absichern – aber eben nicht eins zu eins.“ Viele Gefah- ren ließen sich einfach nicht ausschalten. „Stattdessen gehe ich lieber viele kleine und keine großen Risiken ein – das hat mich 2015 und 2016 Lehrgeld gekostet“, erläutert Pesa- rini. „Ein ausgewogenes Portfolio ist am Ende alles“, resümiert der Mischfondsmanager. SEBASTIAN ERTINGER | FP markt & strategie I vermögensverwaltende fonds Portfoliostrategie mit vermögensverwaltenden Fonds Das Analyse- und Beratungshaus MMD Analyse & Advisory hat eine Fondsdatenbank für Finanzberater aufgebaut, die sich allein auf die stark wachsende Zahl von Produkten mit vermögensverwaltendem Charakter fokussiert (siehe Tabellen ab Seite 90). Die Aus- wahl umfasst aktuell rund 1.500 VV-Fonds. Seit März 2010 legt MMD gemeinsam mit der Augsburger Aktienbank für Finanzberater auch Strategieportfolios auf Basis von VV-Fonds auf: das MMD-Mandat. Die drei real existierenden Portfolios dienen als Muster für eine auf VV-Fonds ausgelegte Anlagestrategie und haben die Ausrichtungen „Defensiv“, „Ausgewogen“ und „Offensiv“. Sie enthalten jeweils zehn Fonds. MMD-MANDAT DEFENSIV Star Cap Winbonds+ Gothaer Comfort Ertrag MMD-INDEX DEFENSIV 60 % 80 % 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % 220 % 240 % 260 % 280 % #2 Jän.2018 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.2017 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.16 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.15 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.14 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.13 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.12 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2#1 Dez.10 2011 ’10 2015 2016 2012 2013 2014 2017 18 MMD-Mandat „Defensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 28.2.in Euro YTD (28.2.) 2017 2016 4Q Income Fonds DE0009781997 19,71 -0,35 % 6,55 % 11,12 % Ariqon Konservativ AT0000A0VLY3 16,38 -0,51 % 3,14 % 3,08 % Ethna-Defensiv LU0868354365 527,11 0,10 % 2,73 % 0,65 % FvS – Multi Asset-Defensive LU0323577840 134,05 -1,47 % 3,33 % 6,17 % n Gothaer Comfort Ertrag DE000DWS0RW5 123,62 -0,58 % 3,47 % -0,33 % Jyske Invest Stable Strategy LU1529111905 103,46 -0,92 % 5,34 % 1,39 % Multi-Asset Global 5 DE000A1T6KZ5 107,78 -0,05 % 2,16 % 2,02 % Phaidros Funds – Conservative LU0504448647 142,66 -0,31 % 7,96 % 5,61 % SLI Global Global Abs. Ret. Strat. LU0548153799 12,69 -0,85 % 1,91 % -3,20 % n Starcapital Winbonds+ LU0340592095 1.808,73 0,26 % 2,46 % 12,62 % n MMD-MANDAT DEFENSIV -0,77 % 1,85 % 0,50 % n MMD-INDEX DEFENSIV -0,82 % 1,69 % 1,85 % MMD-MANDAT AUSGEWOGEN FvS Multi Asset – Balanced Carmignac Patrimoine MMD-INDEX AUSGEWOGEN 60 % 80 % 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % 220 % 240 % 260 % 280 % #2 Jän.2018 #12 #11 #10 #8#7#6#5#4#3#2 Jän.2017 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.16 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.15 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.14 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.13 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.12 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2#1 Dez.10 2011 ’10 2015 2016 2012 2013 2014 2017 18 MMD-Mandat „Ausgewogen“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 28.2.in Euro YTD (28.2.) 2017 2016 Amundi Global Multi Asset LU1116207686 1.215,23 -0,33 % 6,51 % 6,29 % Antea DE000ANTE1A3 90,78 -0,38 % 4,30 % 3,96 % n Carmignac Patrimoine FR0010135103 651,75 0,30 % 0,09 % 3,88 % C-Quadrat Arts Tot. Ret. Bal. AT0000A08EV6 198,12 -0,41 % 5,33 % 0,89 % First Private Wealth DE000A0Q95A6 72,65 -0,56 % 4,16 % -0,02 % n FvS – Multi Asset-Balanced LU0323578061 157,92 -1,52 % 6,03 % 7,45 % Luxtopic – Bank Schilling LU0165251629 18,00 -1,53 % 5,43 % 2,02 % MFS – Meridian Prudent Wealth LU1307990942 11,27 0,18 % 15,38 % -1,61 % Nordea – Stable Return Fund LU0841554891 17,06 -1,33 % 3,22 % 3,52 % SPSW Globl. Multi Asset Selection DE000A1WZ2K2 1.722,18 -1,05 % 15,54 % 8,06 % n MMD-MANDAT AUSGEWOGEN -1,15 % 3,15 % 0,63 % n MMD-INDEX AUSGEWOGEN -0,80 % 3,76 % 2,52 % MMD-MANDAT OFFENSIV Acatis Datini Valueflex C-Quadrat Arts TR Flexible MMD-INDEX OFFENSIV 60 % 80 % 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % 220 % 240 % 260 % 280 % #2 Jän.2018 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.2017 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.16 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.15 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.14 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.13 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2 Jän.12 #12 #11 #10 #9#8#7#6#5#4#3#2#1 Dez.10 2011 ’10 2015 2016 2012 2013 2014 2017 18 MMD-Mandat „Offensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 28.2.in Euro YTD (28.2.) 2017 2016 n Acatis Datini Valueflex Fonds DE000A1H72F1 114,28 -2,48 % 41,83 % 19,32 % Acatis Gané Value Event Fonds DE000A1C5D13 16.720,46 0,46 % 9,47 % 2,95 % Blackrock – Global Allocation LU0523293024 50,98 -0,86 % -0,02 % 7,30 % BHF Flexible Allocation LU0319572730 70,63 -2,08 % 7,08 % -3,06 % Carmignac Investissement FR0010148981 1.238,44 2,66 % 4,76 % 2,13 % n C-Quadrat Arts Tot. Ret. Flexible DE000A0YJMJ5 121,56 0,15 % 10,27 % -2,58 % FvS – Multi Asset Growth LU0323578228 175,19 -1,69 % 8,16 % 7,09 % Loys Global MH DE000A0H08T8 263,58 -0,62 % 21,55 % 21,83 % M&G Dynamic Allocation Fund GB00B56D9Q63 18,03 0,97 % 9,37 % 9,64 % Sauren Global Stable Growth LU0136335097 25,70 0,94 % 9,41 % -2,76 % n MMD-MANDAT OFFENSIV -0,70 % 9,23 % 2,33 % n MMD-INDEX OFFENSIV -0,75 % 6,91 % 3,85 %