FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2018

L aut des BMWi sind die deutschen Mittel- standsunternehmen unter den innovativs- ten weltweit. Dabei behalten die meist familiengeführten Unternehmen eine sehr hohe eigenkapitalausstattung und fahren einen ver- antwortungsvollen mittel- und langfristigen Wachstumsansatz. Der Mittelstand ist auch der Beschäftigungsmotor Deutschlands – im August 2018 ist der KfW-ifo-indikator zu den Beschäftigungserwartungen der KMU mit 14,7 Prozent auf einen hohen Stand (8/2016: 9.4). er bietet somit solide Voraussetzungen für exzellente investments. Marktführer mit Wachstumspotential es gibt viele mittelständische Unternehmen, die weltweit führend in ihrem Marktsegment sind und als „Hidden Champions“ bezeichnet werden. Diese glänzen mit einem Wachstum weit über den BiP-Wachstumsraten. Beispiele dafür sind unter anderem RiB Software Se, die eRP-Software überwiegend für den Bausektor entwickeln, oder gerresheimer Ag, ein Markt- führer bei pharmazeutischen Verpackungen. Die genannten Beispiele sind in Märkten mit nur wenigen Mitbewerbern aktiv. Attraktive Bewertungsniveaus mit Dividendenkontinuität es finden sich in diesem Segment auch noch Unternehmen mit attraktiven Bewertun- gen und einem Kurs-gewinn-Verhältnis von 8 bis 15, die ebenfalls Kontinuität bei den Divi- dendenrenditen zeigen. Beispiele hierfür finden sich gerade im Automobilsektor. Die aufgrund von Dieselskandal und Abgasproblematiken gebeutelte Branche ist solide aufgestellt, wenn- gleich noch ein paar Hausaufgaben zu erledi- gen sind. Restrukturierungsgelegenheiten Unternehmen in einer Restrukturierungspha- se sind ebenfalls interessante investments. gerade Mittelständler können sich aufgrund ihrer Flexibilität und Schnelligkeit wesentlich besser den Marktgegebenheiten anpassen als großunternehmen. nicht selten wird die kom- plette Führungsriege ausgetauscht, um die ge- sellschaft völlig neu aufzustellen. in solchen Restrukturierungsphasen werden die Weichen für die zukunft eines angeschlagenen Unter- nehmens neu gestellt. Beispiele für eine nach- haltige und gelungene Restrukturierung könnten SgL Carbon und Bilfinger werden. Mittelstand – der Motor des deutschen Wachstums PA R T N E R - P O R T R Ä T Wenn man überlegt, dass der Begriff „Mittelstand“ im Ausland so bekannt ist wie „Volkswagen“, „Kindergarten“ oder „Die Mannschaft“, versteht man die internationale Rolle nicht nur aus Investorensicht. OUTPERFORMANCE MIT SMALL UND MID CAPS KONTAKT FV Frankfurter Vermögen gmbH Rombergweg 25a D-61462 Königstein Tel.: .................................... 06174/955 94-0 Fax: ................................... 06174/955 94-29 e-Mail: .................... info@calibrate-funds.com internet: .................. www.calibrate-funds.com FONDSDATEN Calibrate Total Return ISIN: DE000A0YAEH5 Währung: Euro Übernahme der Strategie: 1.1.2017 Management Fee: 1,5 % Performance Fee: 10 % High Water Mark Ausgabeaufschlag: bis zu 5 % Performance 2017: 17,79 % Volatilität 2017: 5,15 % Maximum Drawdown 2017: –3,75 % Fondsadviser: FV Frankfurter Vermögen GmbH Uwe Eilers, Geschäftsführer FIRMENPORTRÄT Seit Übernahme am 1. Januar 2017 ist der Calibrate Total Return ein aktiv gemanagter flexibler Mischfonds mit einem Fokus auf Aktien und Anleihen mittelständischer Unternehmen. Das Besondere an der Anlagestrategie des Fonds ist die Verknüpfung der Ansätze Value & Opportunity, kombiniert mit einem aktiven Risikomanage- ment. Alle Aktien, Anleihen und Absicherungen werden täglich überwacht und analysiert, ihre Gewichtung, gemessen am Kurspotenzial, wird entsprechend aktiv „kalibriert“. WERTENTWICKLUNG 5-Jahres-Vergleich zwischen DAX, MDAX, SDAX, TecDax 1.9.2013 bis 31.8.2018 (in % auf 100 indiziert) 160 % 0 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % 120 % 140 % TecDax: 166,65 S-Dax: 87,82 M-Dax: 68,24 Dax: 36,85 2013 2018 2014 2015 2016 2017 SDAX, DAX, MDAX und TECDAX sind eingetragene Marken der Deutschen Börse AG. Quelle: FV Frankfurter Vermögen GmbH, Stand: 30. 4. 2018 Anzeige • Foto: © FV Frankfurter Vermögen gmbH