FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2018

Top 15 der laufenden Deutschland-Immobilienfonds Fonds- Eigen- Aus- Aus- Kumulierte Aus- Lauf- Aus Auf- Wäh- volumen kapital zahlung zahlung Auszah- zahlung zeit zahlung Initiator Fonds lage rung (Mio. Euro) (Mio. Euro) 2016 2017 lungen 2018 (Jahre) 1 p. a. DWS DG Anlagefonds 6 Olympia EKZ München 1979 EUR 49,16 22,06 67,25 % 66,88 % 955,69 % 0,00 % 40 23,89 % DWS DB Einkaufs-Center-Immobilienfonds 1975 EUR 64,42 34,00 27,80 % 32,84 % 849,98 % 0,00 % 44 19,32 % DWS DG Anlagefonds Kaufhof Lövenvich-Weiden 1971 EUR 8,69 4,42 7,00 % 20,00 % 584,38 % 0,00 % 48 12,17 % DG Anlage Einkaufs-Center-Fonds 1977 EUR 46,02 46,02 13,60 % 15,66 % 414,56 % 22,00 % 42 9,87 % DG Anlage Fonds 22 Hamburg u. München 1988 EUR 81,14 37,32 4,70 % 5,00 % 206,07 % 0,00 % 31 6,65 % Dr. Peters Fonds Nr. 17 Hotel Mercure Bielefeld 1985 EUR 8,80 4,90 8,00 % 4,00 % 203,50 % 4,00 % 34 5,99 % Axa Merkens VII 1991 EUR 46,68 25,56 7,50 % 7,25 % 169,78 % 7,25 % 28 6,06 % Fundus Fundus Fonds 02 1983 EUR 5,85 3,35 3,00 % 0,00 % 165,50 % 0,00 % 36 4,60 % DWS DB Immobilienfonds 01 1992 EUR 86,92 51,13 9,90 % 3,70 % 162,42 % 0,00 % 27 6,02 % Axa Merkens III 1989 EUR 16,16 9,05 6,50 % 6,75 % 147,00 % 6,75 % 30 4,90 % Fundus Fundus Fonds 24 1991 EUR 77,87 77,87 4,00 % 4,00 % 142,00 % 0,00 % 28 5,07 % Real I.S. Fachmarktzentrum Erfurt 1991 EUR 16,87 16,87 5,00 % 2,50 % 141,76 % 4,50 % 28 5,06 % CFB Fonds 067 Plauen-Park 1994 EUR 56,39 23,02 0,00 % 0,00 % 134,20 % 0,00 % 25 5,37 % Fundus Fundus Fonds 09 1986 EUR 28,17 16,97 5,00 % 5,00 % 134,19 % 0,00 % 33 4,07 % DWS DB Immobilienfonds 12 1999 EUR 204,00 150,00 15,00 % 15,37 % 133,14 % 0,00 % 20 6,66 % Redaktionelle Stichprobe ohne Gewähr und Anspruch auf Vollständigkeit. Auszahlungen 2016, 2017 und 2018 beziehen sich auf die tatsächlich geleisteten bzw. angekündigten Ist-Auszahlungen (ggf. in mehreren Tranchen). Die Werte wurden im Zeitraum 8.8.2018 bis 26.8.2018 erhoben. | 1 inkl. Emissionsjahr und Jahr 2018 Quelle: eigene Recherche, Procompare, Efonds Top 15 der laufenden Europa-Immobilienfonds Fonds- Eigen- Aus- Aus- Kumulierte Aus- Lauf- Aus Auf- Wäh- volumen kapital zahlung zahlung Auszah- zahlung zeit zahlung Initiator Fonds lage rung (Mio. Euro) (Mio. Euro) 2016 2017 lungen 2018 (Jahre) 1 p. a. HGA Mitteleuropa II 2004 EUR 96,53 36,20 19,00 % 17,00 % 136,88 % 17,00 % 15 9,13 % HGA Mitteleuropa III 2004 EUR 66,80 66,80 8,00 % 8,00 % 115,69 % 10,00 % 15 7,71 % IVG Euroselect 7 2003 EUR 104,43 50,55 6,68 % 8,00 % 115,63 % 3,00 % 16 7,23 % Nordcapital DSW Immobilienfonds Den Haag 2 2002 EUR 9,10 3,85 0,00 % 36,00 % 115,20 % 5,20 % 17 6,78 % HSBC Europa Immobilien Fonds Nr. 3 1998 EUR 27,88 19,80 0,00 % 0,00 % 113,05 % 0,00 % 21 5,38 % DWS DB Budapest Shopinvest 2002 EUR 39,08 21,70 8,24 % 0,00 % 112,99 % 0,00 % 17 6,65 % Signa Immobilienwerte Österreich Plus 2009 EUR 43,21 43,21 36,00 % 36,00 % 107,00 % 0,00 % 10 10,70 % DWS DB Lodz Shopinvest 2002 EUR 96,79 48,90 6,54 % 6,54 % 101,02 % 0,00 % 17 5,94 % Sachsenf. Österreich II 2002 EUR 35,48 16,50 10,00 % 5,00 % 91,50 % 5,00 % 17 5,38 % Real I.S. Ungarn 1 2006 EUR 94,40 40,00 6,00 % 6,00 % 81,38 % 6,00 % 13 6,26 % Wölbern Polen 1 2004 EUR 74,80 37,80 6,00 % 6,00 % 77,00 % 6,00 % 15 5,13 % Real I.S. Frankreich 1 2006 EUR 87,95 35,96 6,00 % 0,00 % 75,00 % 3,00 % 13 5,77 % Real I.S. Austria Salzburg, Wien 2001 EUR 61,50 38,50 9,00 % 2,00 % 75,00 % 4,00 % 18 4,17 % Ideenkapital Validia Schweiz I 2003 EUR 55,45 11,37 5,50 % 4,96 % 74,46 % 3,50 % 16 4,65 % GAF Geno Europafonds Wien 3 2004 EUR 380,10 162,10 4,50 % 4,00 % 68,50 % 4,00 % 15 4,57 % Redaktionelle Stichprobe ohne Gewähr und Anspruch auf Vollständigkeit. Auszahlungen 2016, 2017 und 2018 beziehen sich auf die tatsächlich geleisteten bzw. angekündigten Ist-Auszahlungen (ggf. in mehreren Tranchen). Die Werte wurden im Zeitraum 8.8.2018 bis 26.8.2018 erhoben. | 1 inkl. Emissionsjahr und Jahr 2018 | 2 Immobilie 2016 verkauft | 3 Verwaltung durch Doric Quelle: eigene Recherche, Procompare, Efonds Das bislang für die Anleger außer- gewöhnlich erfolgreiche „Olympia- Einkaufszentrum“ in München stand im Sommer 2016 wegen eines Amoklaufs in den Schlagzeilen, infolgedessen ist die Besucher- frequenz zurückgegangen. Außerdem entspricht die Immobilie nach Angaben des Managements „nicht mehr den aktuellen An- forderungen“, und es gibt „teilweise Instandhaltungsrückstände“, obwohl es zuletzt 2012 umstrukturiert wurde. Der Centermanager ECE hat vorgeschlagen, die für später geplante Modernisierung schon im Jahr 2018 zu beginnen. Aus diesem Grund werden die Auszahlungen an die Anleger ab dem Geschäftsjahr 2017 auf rund 45 Prozent p. a. reduziert. Die rund 130 Geschäfte und Gastronomiebetriebe sind voll vermietet. Anfang 2017 war die Immobilie 387 Millionen Euro wert. Der Fonds hat sie vor 40 Jahren für rund 48 Millionen Euro erworben. Aktuell ist das Cen- ter mit rund 100 Millionen Euro Fremdkapital finanziert. Ende 2016 betrug die Liquiditätsreserve rund 1,3 Millionen Euro. Das Olympia-Einkaufszentrum wurde seit 1972 mehrfach saniert und ausgebaut. Früher erwartete man in dieser Kate- gorie Spitzenreiter aus den Niederlan- den und aus Österreich. Beide Länder sind im Hauptfeld dabei, stehen aber nicht auf dem Siegertreppchen. Die Immobilien im Alpenland sind insgesamt betrachtet eine Enttäuschung für die Anleger, und in den Niederlanden sind die goldenen Zeiten lange vorbei. Und so kommt es, dass osteuropäische Immobilien hier eine große Rolle spielen. Der Fonds „Mitteleuropa II“ besitzt das 2005 gebaute Ein- kaufscenter „Galeria Vankovka“, das 2005 in Brünn (Tschechien) errichtet wurde. Das Einkaufszentrum wurde mit Zustimmung der Anleger ab 2015 umstrukturiert. Positiv für die HGA-Anleger: Flächenanpassungen und Neuvermietungen brachten die erwar- teten höheren Mieteinnahmen. Durch eine Umfinanzierung des Fremdkapitals sind die jährlichen Zinskosten deutlich gesunken. Dem Nachfolgefonds gehört die 2006 errichtete „Galeria Kra- kowska“ in Krakau (Polen). Auf den weiteren Plätzen folgen noch vier Immobilienfonds mit Objekten in Ungarn und Polen. Die „Galeria Vankovka“ in Brünn wird von ECE gemanagt. 193 www.fondsprofessionell.de | 3/2018