FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2018

relationen eine vermeintliche Sicherheit vor- täuschen. Doch in Krisenzeiten würden sich andere Konstellationen herauskristallisieren. Gerade wenn es darauf ankomme, sei die Aussagekraft dieser Kennziffer also gering. Dumschat betrachtet stattdessen das Verhält- nis der annualisierten Performance zum maxi- malen Verlust, die sogenannte Calmar Ratio (siehe Heft 2/2018 ab Seite 78). Unbestritten ist aber auch, dass sich ver- schiedene Anlageklassen immer mehr im Gleichlauf bewegen. Die Analysten der Citi- group etwa beobachten eine zunehmende Korrelation zwischen US-Staatsanleihen, dem S&P 500, den Rohölpreisen sowie dem Dol- lar. Bei einem Gleichklang an den Märkten ist es umso wichtiger, sich bei der Auswahl von VV-Portfolios dem Herdentrieb zu wider- setzen. Noch besser wäre es, Manager zu fin- den, die sich ganz von der Marktentwicklung abzukoppeln wissen. SEBASTIAN ERTINGER | FP Portfoliostrategie mit vermögensverwaltenden Fonds Das Analyse- und Beratungshaus MMD Analyse & Advisory hat eine Fondsdatenbank für Finanzberater aufgebaut, die sich allein auf die stark wachsende Zahl von Produkten mit vermögensverwaltendem Charakter fokussiert (siehe Tabellen ab Seite 96). Die Aus- wahl umfasst aktuell rund 1.500 VV-Fonds. Seit März 2010 legt MMD gemeinsam mit der Augsburger Aktienbank für Finanzberater auch Strategieportfolios auf Basis von VV-Fonds auf: das MMD-Mandat. Die drei real existierenden Portfolios dienen als Muster für eine auf VV-Fonds ausgelegte Anlagestrategie und haben die Ausrichtungen „Defensiv“, „Ausgewogen“ und „Offensiv“. Sie enthalten jeweils zehn Fonds. MMD-MANDAT DEFENSIV 4Q-Income Fonds BB Global Macro MMD-INDEX DEFENSIV 60 % 80 % 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % 220 % 240 % 2011 ’10 2015 2016 2012 2013 2014 2017 2018 MMD-Mandat „Defensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31.7.in Euro YTD (31.7.) 2017 2016 n 4Q-Income Fonds DE0009781997 19,90 0,62 % 6,55 % 11,12 % Ariqon Konservativ AT0000A0VLY3 16,13 -2,03 % 3,14 % 3,08 % n BB Global Macro LU0494762056 171,26 -1,04 % 3,45 % 4,24 % CSR Ertrag Plus DE000A1J3067 105,45 0,33 % 1,35 % 2,67 % Ethna-Defensiv LU0868354365 512,12 -2,74 % 2,73 % 0,65 % FvS – Multi Asset Defensiv LU0323577840 136,22 0,12 % 3,33 % 6,17 % Jyske – Stable Strategy IC* LU1529111905 102,40 -2,84 % 5,34 % 1,39 % Multi-Asset Global 5 DE000A1T6KZ5 107,27 -0,53 % 2,16 % 2,02 % Phaidros Funds-Conservative LU0504448647 143,87 0,53 % 7,96 % 5,61 % Starcapital FCP-Winbonds Plus LU0340592095 1.771,18 -1,82 % 2,46 % 12,62% n MMD-MANDAT DEFENSIV -1,66 % 1,85 % 0,50 % n MMD-INDEX DEFENSIV -0,85 % 1,69 % 1,85 % *Der Jyske – Stable Strategy IC (LU1529111905) wurde erst 2017 aufgelegt, daher stammt die Historie von der Tranche DK0016262058. MMD-MANDAT AUSGEWOGEN FvS - Multi Asset-Balanced C-Quadrat ARTS Total Ret. Balanced MMD-INDEX AUSGEWOGEN 60 % 80 % 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % 220 % 240 % 2011 ’10 2015 2016 2012 2013 2014 2017 2018 MMD-Mandat „Ausgewogen“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31.7.in Euro YTD (31.7.) 2017 2016 Amundi Global Multi-Asset LU1116207686 1.210,69 -0,71 % 6,51 % 6,29 % Antea DE000ANTE1A3 91,22 0,10 % 4,30 % 3,96 % Carmignac Patrimoine LU0992627611 115,16 -1,89 % 0,54 % 4,36 % n C-Quadrat ARTS Tot. Ret Balanced AT0000A08EV6 190,67 -4,16 % 5,33 % 0,89 % First Private Wealth DE000A0Q95A6 70,25 -1,85 % 4,16 % -0,02 % n FvS – Multi Asset-Balanced LU0323578061 162,44 1,30 % 6,03 % 7,45 % Luxtopic – Bank Schilling LU0165251629 18,40 0,66 % 5,43 % 2,02 % MFS – Meridian Prudent Wealth LU1307990942 11,52 2,40 % 15,38 % -1,61 % Nordea – Stable Return Fund LU0841554891 16,94 -2,02 % 3,22 % 3,52 % SPSW Global Multi Asset Sel. DE000A1WZ2K2 1.710,14 -0,78 % 15,54 % 8,06 % n MMD-MANDAT AUSGEWOGEN -1,71 % 3,15 % 0,63 % n MMD-INDEX AUSGEWOGEN -0,54 % 3,76 % 2,52 % MMD-MANDAT OFFENSIV Loys Global MH C-Quadrat ARTS Total Return Flexible MMD-INDEX OFFENSIV 60 % 80 % 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % 220 % 240 % 2011 ’10 2015 2016 2012 2013 2014 2017 2018 MMD-Mandat „Offensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 31.7.in Euro YTD (31.7.) 2017 2016 Acatis Datini Valueflex Fonds DE000A1H72F1 116,40 -0,67 % 41,83 % 19,32 % Acatis Gané Value Event Fonds DE000A1C5D13 17.389,16 4,48 % 9,47 % 2,95 % Blackrock – Global Allocation Fund LU0523293024 52,62 2,33 % -0,02 % 7,30 % Carmignac Investissement LU0992625839 128,99 3,45 % 7,08 % -3,06 % n C-Quadrat ARTS Tot. Ret Flexible DE000A0YJMJ5 116,62 -3,92 % 5,39 % 2,79 % FvS – Multi Asset-Growth LU0323578228 181,95 2,10 % 10,27 % -2,58 % Frankfurter Aktienfonds f. Stift. DE000A12BPP4 139,55 0,18 % 8,16 % 7,09 % n Loys Global MH DE000A0H08T8 261,93 -1,24 % 21,55 % 21,83 % M&G Dynamic Allocation Fund LU1582988488 9,75 -0,31 % 9,37 % 9,64 % Sauren Global Stable Growth LU0136335097 26,68 4,79 % 9,41 % -2,76 % n MMD-MANDAT OFFENSIV -0,36 % 9,23 % 2,33 % n MMD-INDEX OFFENSIV 0,22 % 6,91 % 3,85 % 94 www.fondsprofessionell.de | 3/2018 markt & strategie I vermögensverwaltende fonds