FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2019

Was unterscheidet den TBF GLOBAL INCOME von anderen defensiven Mischfonds? Die Besonderheit unseres Fonds liegt darin, dass wir sowohl bei den Aktien, als auch bei Anleihen einige Dinge anders umsetzen. Im Aktienbaustein erkennen Sie dies daran, dass wir hier nicht nur Long-only unterwegs sind. Über unser langerprobtes Risiko- modell , den Q-Faktor , können wir auf Tagesbasis zuverlässige Signale generieren, um zur Risikoreduzierung eine Sicherungs- quote zu steuern. Im Bereich der Unter- nehmensanleihen investieren wir nur dann, wenn wir bei den Unternehmen in absehbarer Zeit „Corporate-Action“ wie Rating-Upgrades, Anleiherückkäufe und Übernahmeangebote sehen. Diese Vorge- hensweise macht unser Anleiheportfolio auch bei Veränderungen am Zinsmarkt wetterfest und ermöglicht uns neben den Zinskupons immer wieder attraktive Zusatzrenditen zu erwirtschaften. Welche Mehrwerte konnte der TBF GLOBAL INCOME seinen Investoren bisher liefern? Wir freuen uns sehr, dass der TBF GLOBAL INCOME seinem Ziel als defensives Basis- investment seit über 10 Jahren absolut ge- recht wird. Im 10-Jahresvergleich konnten wir Stand 11.02.2019 eine Performance von 6,51% p.a. generieren (I Tranche, Zeitraum 11.02.2009 bis 11.02.2019) und die Volatili- tät im selben Zeitraum bei 3,64% äußerst gering halten. Darüber hinaus können Investoren von einer attraktiven und konti- nuierlichen jährlichen Ausschüttung pro - tieren. Seit Jahren halten wir diese bei 0,72 Euro pro Anteil, was einer jährlichen Aus- schüttungsrendite zwischen 3,5% und 5% entspricht (I-Tranche, Zeitraum 2009-2019). Bietet Ihnen das aktuelle Umfeld mit niedrigen Zinsen und volati- len Börsen denn auch in Zukun interessante Investitionsmöglich- keiten? Aus unserer Sicht ein klares JA! Bei der Ideen ndung kommt uns unser klarer Stock-Picking-Ansatz entgegen. In zahl- reichen jährlichen Fieldtrips sprechen wir weltweit mit Unternehmen vor Ort, hier- durch können wir uns ein eigenes und ungetrübtes Bild verscha en und Invest- mentideen und Trends frühzeitig erkennen. DieseVorgehensweise stellt für uns auch für die Zukunft einen wesentlichen Schlüssel zum Erfolg dar. Wie ist der TBF GLOBAL INCOME ins aktuelle Jahr 2019 gestartet und wie wollen Sie sich für das restliche Jahr rüsten? Mit einer Performance von +4,08% (I-Tran- che, 01.01.2019 bis 11.02.2019) sind wir sehr erfreulich in das Jahr gestartet. Neben einer positiven Entwicklung im Anleihe- segment konnten wir auch bei den Aktien sehr schöne Gewinne einfahren. Grund- sätzlich ändert sich aber nichts an unserer Jahreseinschätzung. Wir erwarten für 2019 einen volatilen Jahresverlauf, bei dem wir immer wieder Gewinne sichern und ge- duldig auf neue Einstiegsgelegenheiten warten müssen. Genau deshalb haben wir bereits Ende Januar begonnen, deutliche Sicherungen für unseren Aktienbaustein aufzubauen und im Anleihesegment ha- ben wir Anleihen mit bester Bonität als taktische Beimischung ins Portfolio ge- kauft. 2019 wird ein Jahr werden, bei dem aktives Management gefragt sein wird und genau darauf sind wir gut vorbereitet. www.tbfglobal.com Erfahren Sie mehr. +49 40 308 533 500 Konservativ anders gedacht: „Entspannung für Ihr Depot“ Der TBF GLOBAL INCOME kombi- niert die Sicherheit laufender Zinszah- lungen und die Möglichkeit, zusätzliche Kursgewinne zu erzielen wie kein an- derer defensiver Mischfonds. Regelmäßige Zinseinkün e und Zusatzrenditen über Corporate Action führen zu einer stabilen Ertragslage und einer stetigen Ausschüttungspolitik. ISIN TBF GLOBAL INCOME EUR R DE000A1JUV78 TBF GLOBAL INCOME EUR I DE0009781997 Peter Dreide , CIO & Founder Mit Stabilität zum Erfolg: TBF GLOBAL INCOME Disclaimer ©2019.AlleRechtevorbehalten.DieseUnterlagedientausschließlich Informationszwecken.HistorischeWertentwicklungen sindkeineGarantie füreineähnlicheEntwicklung inderZukunft.Diese istnichtprognostizierbar.DieAbbildungkurzfristigerZeiträume (unter12Monaten)müssen imKontext zur langfristigenEntwicklunggesehenwerden.AlleAngaben zurPerformanceverstehen sichnetto,dasheißt, inklusiveallerFondskostenohneeventuellbeidenKundenanfallendenBank-,Verwaltungs-undTransaktionsgebühren sowieAusgabeaufschläge.DieAngabenberuhenauföffentlich zugänglichen Quellen, die wir für zuverlässig halten, für deren Richtigkeit undVollständigkeit wir jedoch keine Gewähr übernehmen können. Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und seiner Anlagepolitik ein nicht auszuschließendes Risiko erhöhterVolatilität auf, d.h. in kurzen Zeiträumen nach oben oder unten stark schwankender Anteilspreise.Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass dies keine Aufforderung zum Kauf oderVerkauf von Fondsanteilen darstellt. Anlageentscheidungen sollten nur auf der Grundlage derWesentlichen Anlegerinformationen (WAI) und der geltendenVerkaufsprospekte getroffenwerden,dieauchdiealleinmaßgeblichenVertragsbedingungenenthalten.DieVerkaufsprospektewerdenbeider jeweiligenDepotbankunddenVertriebspartnernzurkostenlosenAusgabebereitgehalten.DieVerkaufsprospekte sindzudemerhältlich im Int ernetunter:www.tbfglobal.comoder auf den Internetseiten der jeweiligen Kapitalanlagegesellschaften. Die zurVerfügung gestellten Informationen bedeuten keine Empfehlung oder Beratung. Alle Aussagen geben die aktuelle Einschätzung desVerfassers/derVerfasser wieder und stellen nicht notwendigerweise die Meinung einer der in dieser Information genannten Gesellschaften dar. Die zum Ausdruck gebrachten Meinungen können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Keine der hier genannten Gesellschaften übernimmt irgendeine Art von Haftung für dieVerwendung dieser Information oder deren Inhalt. Änderungen dieser Information oder deren Inhalt, einschließlich Kopien hiervon, bedürfen der vorherigen ausdrücklichen Erlaubnis des Herausgebers [TBF Global Asset Management GmbH]. generated byFactsheetsLIVE™ -www.factsheetslive.com www.tbfglobal.com TBF GLOBAL INCOME EUR I generatedbycleversoftFactsheetsLIVE™ -www.factsheetslive.com INVESTMENTSTIL Der defensive Mischfonds TBF GLOBAL INCOME investiert global in Aktien und Anleihen. Hierbei darf die Aktienquote, welche über das hauseigene Risikomodell gesteuert wird, maximal 25% des Fondsvolumens betragen. Der Fondsmanager setzt bei den Anleihen einenSchwerpunktaufUnternehmensanleihenundverfolgt indiesemSegmenteineaktive Strategie,welcheauf zusätzlicheErtragskomponentenabzielt;Wandel-undStaatsanleihen kö nen ebe falls beigemischt werden. Der Fonds zeichn t sich durch eine konstante Ausschüttungspolitik sowie ein risikokontrolliertes Renditeprofil aus. Die Ausschüttung erfolgt in der Regel im Februar. PERFORMANCECHART seitÜbernahme,per31.01.2019 TBFGLOBAL INCOMEEUR I 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% PERFORMANCEÜBERSICHT per31.01.2019 Platzhalter Lfd. Monat Lfd. Jahr 2014 2015 2016 2017 2018 TBFGLOBAL INCOMEEUR I 3,92% 3,92% 5,89% -0,18% 11,12% 6,55% -5,76% Platzhalter 31.01.2014 - 31.01.2015 31.01.2015 - 31.01.2016 31.01.2016 - 31.01.2017 31.01.2017 - 31.01.2018 31.01.2018 - 31.01.2019 seitÜber- nahme TBFGLOBAL INCOMEEUR I 5,76% -2,71% 14,02% 4,63% -1,39% 89,66% KENNZAHLEN per31.01.2019 RENDITEVERTEILUNG per31.01.2019 Volatilität 3,19% SharpeRatio -0,31 1Jahr,tagesaktuell AnteilpositiveMonate 65,56% BesterMonat 6,34% AnteilnegativeMonate 34,44% SchlechtesterMonat -3,63% seitAuflage,tagesaktuell TOP 10 ANLEIHEN per31.01.2019 APPLE INC2026 BELDEN INC2027 CONSTELLIUMNV2026 MANITOWOCFOOD2024 MICROSOFTCORP2027 ORANOSA2024 SOFTBANKGRPCOR2025 SOFTBANKGRPCOR2029 SPRINTCORP2023 T-MOBILEUSA INC2026 PORTFOLIOSTRUKTUR per31.01.2019 REGIONEN K a s s e U S A 3 4 , 4 % S o n s ti g e ( < 1 , 5 0 % ) K a n a d a 3 , 1 % F r a n k r e i c h 4 , 7 % N i e d e rl a n d e 8 , 1 % J a p a n 8 , 6 % D e u t s c h l a n d 1 1 , 9 % £ USA 34,35% £ Deutschland 11,91% £ Japan 8,60% £ Niederlande 8,10% £ Frankreich 4,70% £ Kanada 3,08% £ Sonstige (<1,50%) 2,14% £ Kasse 27,13% BAUSTEINSTRUKTUR Unternehmensanleihen 53,86% Aktien 9,78% Investmentzertifikate 9,23% Kasse 27,13% WÄHRUNGEN U S D C H F J P Y C A D A U D S o n s ti g e E U R £ EUR 57,13% £ USD 38,10% £ CHF 1,86% £ JPY 1,72% £ CAD 0,68% £ AUD 0,27% £ Sonstige 0,25% Morningstar™ per31.01.2019 ««««« Performance-Berechnungen: cleversoft,eigeneBerechnung WertentwicklungnachderBVI-Methode (ohneBerücksichtigungvonAusgabeaufschlägen) BittebeachtenSiedenDisclaimer. über die Zeiträume 3, 5 und 10 Jahre sowie Gesamtwertung