FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2019

Investment um einen „Blindpool“. Interessen- ten müssen mit den Investitionskriterien vor- liebnehmen. Der Initiator plant, auf dem Fondszweitmarkt 20 bis 30 Beteiligungen an Energieparks zu erwerben. Deutsche Wind- parks an Land sollen mindestens 60 Prozent des Portfolios ausmachen. Durch die Streuung können laut Ökorenta „Ertragsschwankungen und Mindererträge einzelner Energieanlagen in der Regel gut verkraftet“ werden. Der Initiator führt die Bewertung der po- tenziellen Beteiligungen selbst durch. „Die Referenzwerte aus den Leistungsdaten aus 450 Energieparks ermöglichen eine markt- gerechte Bewertung der Beteiligung und eine Prognose für die zukünftige Entwicklung“, er- klärt der Anbieter in seiner Werbebroschüre. Neben der Bewertung ist die Akquisition potenzieller Zielinvestments eine Herausfor- derung. Auf dem offiziellen Zweitmarkt der Fondsbörse Deutschland hatten die Umwelt- fonds im vergangenen Jahr weniger als zehn Prozent Anteil am Gesamtumsatz, der sich auf 295 Millionen Euro Nominalkapital belief. Im zweiten Halbjahr 2018 fanden in diesem Seg- ment nur 192 Transaktionen statt. Ökorenta kauft die Fondsanteile nach eigenen Angaben nicht nur über öffentliche Handelsplätze, sondern auch über Finanzberater oder direkt bei Anlegern, kann aber letztlich nicht aus dem Vollen schöpfen. Der Initiator will für seinen aktuellen Fonds bei Investoren 15 Millionen Euro plus fünf Prozent Agio einsammeln. Davon sollen 85 Prozent für den Erwerb von Beteiligungen eingesetzt werden. Die Fondsanlaufkosten sind im Branchenvergleich noch akzeptabel, die laufenden Kosten sind jedoch unter Be- rücksichtigung sämtlicher Kosten auf allen Ebenen erhöht. Die Investition ist bis 30. Juni 2020 befristet und kann nötigenfalls mit einem Gesellschafterbeschluss um ein Jahr verlängert werden. Die Grundlaufzeit des Fonds endet laut Anlagebedingungen Ende 2029, kann aber ebenfalls verlängert werden, denn grundsätzlich sollen die Beteiligungen bis zu zehn Jahre ab dem Zeitpunkt der Voll- investition gehalten werden. Ökorenta rechnet ab 2020 mit jährlichen Rückflüssen aus den Investments von 1,2 bis 1,9 Millionen Euro. In den Jahren 2021 und 2022 sind Reinvestitionen in Höhe von 1,15 Millionen Euro vorgesehen. Die prospektierte Ergebnisprognose basiert auf einem nicht näher genannten Musterportfolio. Die Anleger sollen ab 2020 jährlich Ausschüttungen erhal- ten, die während der Laufzeit schrittweise von vier auf zehn Prozent steigen sollen. In der Kalkulation nimmt der Initiator einen voll- ständigen Verkauf der Fondsbeteiligungen an. Davon ausgehend erwartet Ökorenta einen Gesamtmittelrückfluss an die Investoren in Höhe von 154,5 Prozent. Abzüglich des Kapitaleinsatzes beträgt der Vorsteuerertrag pro Beteiligungsjahr 4,5 Prozent. Sobald die Anleger ihr gesamtes Eigenkapital ohne Berücksichtigung des Agios zurückerhalten und außerdem eine rechnerische Verzinsung von fünf Prozent pro Jahr (vor Steuern) er- reicht haben, erhält die zum Initiator gehören- de Kapitalverwaltungsgesellschaft 30 Prozent des Mehrertrags. ALEXANDER ENDLWEBER | FP Foto: © Babett Leeners l Ökorenta Jörg Busboom ist bei Ökorenta seit April 2015 für den Fondsvertrieb und das Marketing verantwortlich. Aktuelle Sachwertinvestments für Privatanleger im Überblick Initiator/Anbieter Investmentprodukt Typ Prospektdatum Währung Volumen FK-Quote Laufzeit New Energy 7x7 Finanz Sachwertpläne I ND 24.04.2018 EUR 30.000.000 0,00 % 7 bis 14 Jahre Green City Energy Kraftwerkspark III (Tranche C) A 13.03.2018 EUR 25.000.000 0,00 % 2026 Green City Energy Solarimpuls A 02.11.2017 EUR 50.000.000 0,00 % 2037 HEP Solar Portfolio 1 F 05.12.2018 EUR 30.900.000 0,00 % 2039 Luana Capital BHKW Deutschland 4 F 09.03.2018 EUR 11.665.000 24,50 % 2024 Ökorenta Erneuerbare Energien 10 F 25.09.2018 EUR 17.500.000 0,00 % 2029 Ranft Gruppe Solar-Anleihe A 14.09.2018 EUR 5.000.000 0,00 % 2030 Reconcept Energiezins 2022 NSV 17.05.2018 EUR 5.000.000 0,00 % 2023 Wattner Sun Asset 8 ND 20.09.2018 EUR 10.000.000 0,00 % 2031 Wust Wind & Sonne Windpark Morbach Nord F 09.08.2018 EUR 31.948.700 80,00 % 2039 Wust Wind & Sonne Windpark Morbach Süd F 09.08.2018 EUR 23.827.500 80,00 % 2039 Immobilien Ausland BVT Residential USA 12 F in Vorbereitung n. a. n. a. n. a. n. a. Deutsche Finance Group Private Fund 12 F 20.11.2017 EUR 36.750.000 0,00 % 2024 DNL Invest TSO-DNL Active Property 02 F 22.09.2017 USD 132.250.000 0,00 % 2028 Euramco Australien 6 F in Vorbereitung n. a. n. a. n. a. n. a. Real I.S. Australien-Fonds F in Vorbereitung n. a. n. a. n. a. n. a. US Treuhand UST XXIV F 07.09.2018 USD 64.500.000 57,36 % 2027 Immobilien Inland Degag Wohninvest 7 G 21.03.2018 EUR 50.000.000 0,00 % mind. 5 Jahre DFV Hotel Oberursel F 26.09.2018 EUR 27.154.000 47,88 % 2033 Dr. Peters Fonds 142 Hotel Oberpfaffenhofen F 15.10.2018 EUR 27.632.310 52,47 % 2030 Exporo An der Rennbahn, Leipzig A 11.02.2019 EUR 5.235.000 0,00 % 30.09.2021 German Real Estate ETP Immobilien Anleihe A 26.03.2018 EUR 26.000.000 0,00 % mind. 5 Jahre Habona Invest Deutsche Einzelhandelsimmobilien 06 F 01.09.2017 EUR 110.000.000 52,25 % 2024 Hannover Leasing Büro- und Hotelimmobilie Ulm F 26.03.2018 EUR 29.984.498 47,48 % 2028 Hannover Leasing Quartier West Darmstadt F 14.09.2018 EUR 63.092.206 45,91 % 2029 198 www.fondsprofessionell.de | 1/2019 sachwerte I sachwer tradar