FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2019

F ür investoren, die von der weltweiten Ent- wicklung des infrastruktursektors profitieren wollen, ist der Ve-Ri Listed infrastructure (R) (DE0009763342) einen Blick wert. Fonds- manager Christian Riemann managt den Fonds seit dessen Start vor knapp fünf Jahren. Seit seiner Ausrichtung als infrastrukturfonds im Mai 2014 hat der Ve-Ri Listed infrastructure je- des der fünf Kalenderjahre positiv abgeschlossen (Stand: 31. März 2019). Das schafften bisher nur gut zwei Prozent der in Deutschland zum Vertrieb zugelassenen offenen investmentfonds.* Der Fonds investiert in infrastrukturtitel aus den Sektoren Energie, Transport, Wasser und Kommunikation und konzentriert sich dabei auf Aktien von Unternehmen der Klassifi- zierung „Kerninfrastruktur“. Dazu ge- hören Betreiber von Flug- und See- häfen, Straßen- und Schienennetze, Kabelnetzwerke und Satelliten- und Wireless-Systeme. Energieerzeuger, infrastrukturserviceunternehmen und die soziale infrastruktur mit gesund- heits- oder Sicherheitsdienstleistern dagegen gehören nicht dazu. Sichere Einnahmeströme in das Portfolio des Fonds kom- men nur Aktien aus den entwickelten Staaten, die mindestens 50 Prozent ihres Umsatzes mit dem Betrieb von infrastrukturnetzwerken erzielen. Von daher ist die Abhängigkeit von Roh- stoffpreisen relativ gering. Des Wei- teren haben infrastrukturunternehmen einen großen Vorteil: Sie können verhältnismäßig marktunabhängig agieren. zudem profitieren sie von globalen Entwicklungen wie dem Anstieg der Weltbevölkerung und der Urbani- sierung. Demgegenüber stellen sich Unter- nehmen aus dem infrastrukturbereich den Her- ausforderungen und sorgen für regelmäßige Cashflows. Bei infrastruktur-Aktien gibt es zu- dem kaum Ausfallrisiken, die Markteintritts- barrieren sind extrem groß, die (Versorgungs-) Verträge laufen über einen besonders langen zeitraum. zudem haben die meisten Unterneh- men eine Monopolstellung auf ihrem gebiet und in ihrer Region. Systematischer Investmentprozess zur Selektion der Aktien verwendet Riemann das eigens entwickelte Aktienselektionsmodell, das rein systematisch vorgeht. neben Quality- und Valuebewertungen kommen dabei rein quantitative Kriterien zu Trendstabilität, Low Risk und nachhaltigkeit (sogenannte ESg-Krite- rien) zum Einsatz. ziel ist es, unterbewertete Qualitätsaktien zu finden, die in der Vergangen- heit auch stürmische zeiten an den Märkten mit einer relativ geringen Schwankungsbreite überstanden haben. Aus der Kombination die- ser Kriterien ergibt sich ein gesamtranking, aus dem die ersten 30 Werte quartalsweise gleichgewichtet das Portfolio des Fonds bilden. Alle Werte sind hochliquide, was dem Fonds die nötige Flexibilität gibt. Obwohl der Fonds in Aktien investiert, ist sei- ne Schwankungsbreite mit 9,8 Prozent (Stand: 31. März 2019) eher gering. Darüber hinaus zeichnet sich der Fonds dadurch aus, dass er nicht mit den großen Leitindizes dieser Welt korreliert. Erfreulich ist zudem, dass der Fonds mit vier globen auch über das zweithöchste nachhaltigkeitsrating verfügt. Infrastruktur gefragt wie nie PA R T N E R - P O R T R Ä T VE-RI LISTED INFRASTRUCTURE (R) KONTAKT La Française AM international niederlassung Deutschland neue Mainzer Straße 80 60311 Frankfurt am Main Kay Scherf – Head of Sales, Deutschland Tel.: .......................... +49/69/297 24 38 16 E-Mail: .................... kscherf@la-francaise.com internet: .................... www.la-française-am.de FONDSDATEN Ve-RI Listed Infrastructure (R) Wertentwicklung (3 Jahre): 22,22 % Volatilität 3 Jahre: 8,68 % ISIN: DE0009763342 Auflagedatum: 2. 7. 2001 Strategieumstellung: 23. 5. 2014 Ertragsverwendung: ausschüttend Währung: EUR Stand: 29. 3. 2019 AnzEigE • Foto: © La Française FIRMENPORTRÄT Seit Ende Dezember 2018 gehören die Veritas Investment, aus der die La Française Asset Management GmbH hervorging, sowie ihre Hamburger Schwestergesellschaft Veritas Institutional zur La-Fran- çaise-Gruppe. Basierend auf unseren Erfahrungen als Kapitalverwaltungsgesell- schaft nach deutschem Recht, die wir seit 1991 sammeln konnten, sind wir der erfahrene Spezialist für systematische und prognosefreie Investmentstrategien der La-Française-Gruppe. Mit unseren regelbasierten Prozessen wollen wir Chancen an den Märkten gezielt nutzen und Risiken konsequent reduzieren, bei- spielsweise in den Bereichen Aktienfonds, REITs und Infrastruktur- investments. Am Standort Frankfurt sind wir nun gemeinsam mit den Kolleginnen und Kollegen von La Française ein schlagkräftiges 36-köpfiges Team, das unsere Kunden in Deutschland betreut. Zahlreiche Auszeichnungen und Ratings belegen die Qualität unserer Pro- duktpalette. Disclaimer: Diese Publikation ist eine Werbemitteilung. Bei den dargestellten Wertentwicklungen handelt es sich ausschließlich um Vergangenheitswerte, aus denen keine Rückschlüsse auf die künftige Entwicklung des Fonds gezogen werden können.DerVerkaufsprospekt und dieWesentlichenAnlegerinformationen finden Sie in deutscher Sprache unter www.la-française-am.de . Christian Riemann, Director Fund Management Eine gut funktionierende und intakte Infrastruktur ist der Grundpfeiler stabiler Volkswirtschaften. Denn eine intakte Infrastruktur ist nicht nur Motor wirtschaftlichen Fortschritts, sie bildet auch das Rückgrat moderner Volkswirtschaften. *Eigene Berechnungen (Quelle: Morningstar Direct) WERTENTWICKLUNG Ve-RI Listed Infrastructure (R) Performance seit Strategieanpassung am 23. 5. 201 NMX Composite TR EUR Index Ve-RI Listed Infrastructure R 2017 2018 ’19 2016 2015 2014 160 % 100 % 110 % 120 % 130 % 140 % 150 % Hinweise zur Wertentwicklung und zur Auswirkung von Gebühren und anderen Entgelten siehe Disclaimer. Quelle: La Française Asset Management; Stand: 1.4.2019. Zeitraum: 23.5.2014 bis 31.3.2019. Diese Darstellung verdeutlicht beispielhaft den Kursverlauf zum NMX Composite TR EUR Index. Dabei handelt es sich nicht um einen Vergleich zur Benchmark.