FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2019

D er Klimawandel ist heute eines der drängendsten Risiken für Anleger, denn seine Folgen sind weitreichend: einer- seits können der weltweite Temperaturanstieg und physische Klimafolgen wie Überflutungen, lange Hitzeperioden oder der Anstieg des Meeresspiegels enorme Werte zerstören. Allein für 2018 wurden von der MunichRe die wirtschaftlichen Verluste aufgrund extremer Wetterereignisse auf die Re- kordsumme von 160 Milliarden US-Dollar beziffert. Andererseits ergeben sich Transitionsrisiken für Anleger. Denn Unternehmen müssen mit neuen regulatorischen Vor- gaben, neuen Technologien oder einer sinkenden nachfra- ge nach Produkten zurechtkom- men, die als nicht klimafreund- lich wahrgenommen werden. Als Antwort darauf ist es heute erfolgskritisch, den investmentprozess weiterzuentwickeln. nur so lassen sich im Übergang zu einer kohlen- stoffarmen industrie Risiken vermindern und investmentchancen nutzen. Ein Investmentprozess für das Zeitalter des Klimawandels Wir bei Lombard Odier passen den invest- mentprozess innovativ in zwei Weisen an: ers- tens, indem wir Unternehmen bevorzugen, die verglichen mit ihresgleichen weniger C0 2 -intensiv oder unter Umweltgesichtspunkten nachhaltiger wirtschaften. in allen großen Anlageklassen von Aktien über Anleihen bis zu Wandelanleihen kön- nen wir so dafür sorgen, dass Portfolios einem geringeren Klimawandelrisiko ausgesetzt sind. Dazu legen wir höchsten Wert auf die Qualität und Vielfalt unserer Rohdaten. Wir arbeiten aktiv mit Datenlieferanten zusammen und nut- zen Research-Quellen, um auf Unternehmens- ebene auch nichtfinanzielle Daten möglichst genau zu erfassen. Bei der Analyse dieser Da- ten wenden wir unseren eigenen CAR-Ansatz an (Consciousness, Action, Results). er hilft uns, genauer zu erkennen, welche Unternehmen tatsächlich Fortschritte in Umweltfragen ma- chen. er ergänzt unsere Analysen zur Anpas- sung von Unternehmen an die Sustainable De- velopment goals der Vereinten nationen. zweitens können wir im Fixed-income-Bereich in green Bonds investieren bzw. solche, die von der Climate Bond initiative (CBi) als „climate-ali- gned“ bezeichnet werden, deren emittenten also mehr als 95 Prozent ihrer erlöse aus Klima- schutzaktivitäten erwirtschaften. Auch das hilft, die CO 2 -emissionen im Portfolio zu reduzieren. Wir sind überzeugt: Unternehmen, die ihre CO 2 -intensität besser managen, sollten besser für eine Welt im Klimawandel positioniert sein. Den Schwerpunkt auf diese zu legen, kann Portfoliorisiken vermindern und positive effekte auf Umwelt und gesellschaft haben. Aber es ist für uns auch der Schlüssel zu nachhaltiger Rendite: Denn der Klimawandel ist ein syste- matisches Risiko, das zu ignorieren Anleger sich nicht mehr länger leisten können. Anlageprozesse für nachhaltige Renditen PA R T N E R - P O R T R Ä T Anleger können den systematischen Klimarisiken in ihren Portfolios nicht allein durch Diversifikation begegnen. Im Zeitalter des Klimawandels brauchen wir einen neuen Investmentprozess, um nachhaltig überzeugende Renditen zu erzielen. INVESTIEREN IN ZEITEN DES KLIMAWANDELS KONTAKT Alexander Heidenfelder Lombard Odier Asset Management (europe) Limited Opern Turm – Bockenheimer Landstraße 2–4 60306 Frankfurt am Main Tel.: ............................. +49/69/667 74-8155 Fax: ............................ +49/69/667 74-8220 e-Mail: ..... a.heidenfelder@lombardodier.com internet: ..................... www.lombardodier.com Dr. Carolina Minio-Paluello, Global Head of Solutions bei Lombard Odier Investment Managers & Limited Partner bei der Lombard Odier Gruppe FIRMENPORTRÄT Lombard Odier Investment Managers ist der Asset-Management- Arm der Lombard Odier Gruppe. Seit der Gründung im Jahr 1796 befindet er sich im vollständigen Besitz seiner Partner und wird komplett von diesen finanziert. Unsere Investmentexpertise umfasst Anleihen, Wandelanleihen, Aktien, Multi-Asset und Alternative Investments. Das Thema Nach- haltigkeit ist für unsere Anlagephilosophie von absolut zentraler Bedeutung. Wir sind der Meinung, dass Nachhaltigkeit ausschlag- gebend für wirtschaftlichen Erfolg ist und Anlagerenditen auf lange Sicht vorantreiben wird. Mit mehr als 130 Investmentexperten verfügen wir über ein globales Geschäft mit einem Netzwerk von insgesamt 13 Büros in Europa, Asien und Nordamerika. Unsere Assets under Management betragen 49 Milliarden CHF (Stand 30. September 2018). Wichtige Informationen: Dieses Material dient ausschließlich Informationszwecken und stellt kein Angebot und keine Empfehlung dar, ein Wertpapier oder eine Dienstleistung zu kaufen oder zu verkaufen.Es ist nicht zurVerteilung,Veröffentlichung oder Nutzung in irgendeiner Gerichtsbarkeit,wo eine solcheVerteilung,Veröffentlichung oder Nutzung gesetzwidrig ist,bestimmt.Dieses Material enthält keine personalisierten Empfehlungen oder Ratschläge und ist nicht dazu bestimmt, irgendeine professionelle Hilfe bei Investments in Finanzprodukte zu ersetzen. Vor Beginn irgendeiner Transaktion sollte ein Investor vorsichtig die Eignung der Transaktion für seine/ihre speziellen Umstände in Betracht ziehen und, wo nötig, unabhängige professionelle Beratung in Bezug auf Risiken ebenso wie rechtliche,regulatorische,Kredit betreffende,steuerliche und buchhalterische Konsequenzen einholen.Vergangene Performance ist keine Garantie für aktuelle oder künftige Ergebnisse.Dieses Material ist Eigentum von LOIM und richtet sich exklusiv für deren Nutzung an seine Empfänger.Es darf ohne die vorherige schriftliche Erlaubnis durch LOIM nicht reproduziert (als Ganzes oderTeile daraus),weitergeleitet,verändert oder für irgendwelche anderen Zwecke verwendet werden.Dieses Material beinhaltet die Meinungen von LOIM zum Zeitpunkt derVeröffentlichung.Veröffentlicht von Lombard OdierAsset Management (Europe) Limited,die von Financial ConductAuthority autorisiert und reguliert ist und mit der Registrierungsnummer 515393 im FCA Register eingetragen ist. Anzeige • Foto: © Lombard Odier EIN KLIMAORIENTIERTES RENTENUNIVERSUM von 1,45 Billionen USD 0 200 400 600 800 1.000 1.200 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Mrd. USD Z Green bond Strongly-aligned Fully-aligned Quelle: The climate bond initiative