FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2019

EB SEMCOR: Emerging Markets als Chance nutzen PA R T N E R - P O R T R Ä T EB SUSTAINABLE EMERGING MARKETS CORPORATE BOND FONDS KONTAKT EB – Sustainable Investment Management GmbH Kohlenstraße 132 34121 Kassel Tel.: ..................... +49/561/450 603 37 33 Mobil: ........................... +49/171/622 77 45 E-Mail: ...................... oliver.mueller@eb-sim.de Tel.: ..................... +49/561/450 603 37 34 Mobil: ........................... +49/171/622 75 51 E-Mail: .................. rainer.ottemann@eb-sim.de Internet: ................................... www.eb-sim.de ANZEIGE • Fotos: © Evangelische Bank eG FIRMENPORTRÄT Die EB – Sustainable Investment Management GmbH (EB-SIM) ist eine 100-prozentige Tochter der Evangelische Bank eG, der größten Kirchenbank Deutschlands, betreut mit rund 20 Mitarbei- tern zirka 3,8 Mrd. Euro in 93 Mandaten bzw. Fonds. Das werte- basierte Asset Management bildet seit mehr als 30 Jahren eines der Kerngeschäftsfelder der Evangelischen Bank und wurde im De- zember 2018 als eigenständiges Geschäftsfeld ausgegründet. Der Sitz der EB-SIM GmbH ist in Kassel. Das Unternehmen wird durch Helmut Kotschwar und Ulrich Nötges geleitet. Alle Anlagekonzepte des Unternehmens entsprechen mindestens den Kriterien des EKD-Leitfadens für ethisch-nachhaltige Geldanlagen. Darüber hinaus orientiert sich das Portfolio Management der EB-SIM bei seinen Investitionen an den 17 Zielen der Vereinten Nationen für eine nachhaltige Entwicklung (SDGs). Oliver Müller Senior Client Relationship Manager Rainer Ottemann Senior Client Relationship Manager N achhaltige Fondslösungen mit einem ausgewogenen Chance-Risiko-Pro•l in den Entwicklungs- und Schwellenländern sind gefragt. Denn zentrale Indikatoren deuten darauf hin, dass sich der anhaltende Wachs- tumstrend fortsetzt. Das positive konjunkturelle Umfeld nutzen viele Unternehmen in den Emer- ging Markets, um sich zu entschulden, obwohl das Verschuldungsniveau dieser Unternehmen oftmals schon niedriger ist als bei Unternehmen in den entwickelten Märkten. Die Anleger pro•- tieren dabei von interessanten Renditeaufschlä- gen. Das liegt auch daran, dass die Ratings von Unternehmen unabhängig von ihrer tat- sächlichen Bonität in der Regel auf das Rating des Sitzlandes begrenzt sind. Dadurch haben Unternehmen in Emerging Markets häu•ger ein schlechteres Rating, als es ihre Bonität nahele- gen würde. Diese Inef•zienz eröffnet einerseits Renditechancen, andererseits verdeutlicht sie aber auch die Bedeutung der Länderbewertung. Das eingegangene Ausfallrisiko in EM-Assets wird durch die attraktivere Bewertung deutlich besser vergütet als in den entwickelten Märkten. EM: Stetes Wachstum mit Potenzial Bei den Anlagen in Emerging Markets bietet die Integration von Nachhaltigkeitskriterien einen zusätzlichen Nutzen. Auch der Mehrwert einer selbstverp¤ichteten nachhaltigen Ausrichtung gewinnt durch die höhere Informationsef•zienz und geringere regulatorische Standards in Emer- ging Markets enorm an Bedeutung. Denn nach- haltig agierende Unternehmen weisen niedrigere wirtschaftliche Risiken auf und sind geringeren Reputations- und Eventrisiken ausgesetzt. Ein wichtiger Vorteil, der in die Unternehmens- bewertung ein¤ießt. Darüber hinaus bietet die Anzahl der in US-Dollar notierten Anleihen die Möglichkeit einer hohen Diversi•zierung und ausreichend Liquidität. Konsequenter Nachhaltigkeitsansatz In der Investmentstrategie unseres EB-Sus- tainable Emerging Markets Corporate Bond Fonds (WKN A2JF7T), kurz EB-SEMCOR, haben wir Nachhaltigkeit als zentralen Faktor in die Unternehmens- und Länderbewertung integriert. Damit erreichen wir eine genauere quantitative und qualitative Unternehmens- und Länderbe- wertung, die darauf ausgerichtet ist, Ausfälle und Rating-Herabstufungen zu vermeiden. Die Auswahl der Einzeltitel erfolgt abschließend, in- dem günstig bewertete Anleihen von gut aufge- stellten Emittenten auf Basis einer Fair-Value- Analyse ermittelt werden. Dieser konsequente, ganzheitliche Nachhaltigkeitsansatz der EB-SIM bei Unternehmensanleihen aus den Emerging Markets stellt ein Alleinstellungsmerkmal dar, wobei die Investmentstrategie den Anlegern einen Zugang zu einer attraktiven Anlageklasse mit immer noch deutlich positiven Renditen bietet. Leitend sind dabei die UN PRI, die Prin- ciples für Responsible Investment, sowie die Sustainable Development Goals (SDGs) der Vereinten Nationen, die den ambitionierten Rah- men für eine nachhaltige globale Entwicklung bis zum Jahr 2030 bilden. Eckdaten Der EB-Sustainable Emerging Markets Cor- porate Bond Fonds (WKN A2JF7T) bietet die Möglichkeit, nachhaltig in Emerging Market Corporate Bonds zu investieren. Diese haben ein attraktives Rendite- und Risikopro•l und pro•tieren von Marktinef•zienzen (Sovereign Ceiling). Durch die Berücksichtigung von Nach- haltigkeit im Investmentprozess erfolgt eine präzisere Analyse von Ländern und Unterneh- men, und deren Reputationsrisiken werden ge- senkt. Eine chancenreiche Alternative im Cor- porate-Bond-Segment. Auf der Suche nach Rendite und Diversi kationsmöglichkeiten bieten Investitionen in Schwellenländer für Anleger eine attraktive Alternative. Aus gutem Grund: Das wirtschaftliche Potenzial der Emerging Markets (EM) wächst stetig. Schon heute macht es nahezu 60 Prozent der weltweiten Wirtschaftsleistung aus. Für Investoren bieten sich hier interessante Perspektiven.