FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2019

K leine (Small Caps) und mittlere (Mid Caps) Unternehmen in Asien haben ihr volles Wachstumspotenzial oft noch nicht ausgeschöpft und werden kaum analy- siert. Dadurch bieten sie Möglichkeiten einer Outperformance gegenüber der Benchmark. eine Allokation in Small und Mid Caps kann An- legern zudem helfen, vom wachsenden Binnen- konsum Asiens und seiner aufstrebenden Mit- telschicht zu profitieren. Der Matthews Asia ex Japan Dividend Fund hat seit Start im november 2015 diesen Weg eingeschlagen: Über die Hälfte des Portfolio ist in Dividenden zahlende Small und Mid Caps in der Region investiert. Dadurch versucht der Fonds, das volle Dividendenpotenzial Asiens auszuschöpfen. Vietnam profitiert von Chinas Sorgen Die Unternehmen, in die wir investieren, rei- chen von Small und Mid Caps mit einer Rendite von 2 Prozent bis zu etablierten Unter- nehmen, die 4 bis 5 Prozent ertrag erzielen, möglicherweise ihre Dividenden aber um bis zu 15 Prozent erhöhen. Wir sehen mehr gelegen- heiten bei Firmen, die sich am Verbraucher ausrichten, als bei exportorientierten Unterneh- men oder Betrieben aus zyklischen Branchen. nach unserer erfahrung bieten gerade weni- ger entwickelte Länder wie Vietnam, indonesien, Thailand und Bangladesch zunehmend attrakti- ve Dividendengelegenheiten. in dem Umfang, in dem Chinas Wirtschaft reift, werden diese Volkswirtschaften aus den Frontier und den emerging Markets in den nächsten Jahren im- mer mehr zum Mainstream in Asien-Portfolios. Das engagement des Fonds in Vietnam zum Beispiel hat sich 2018 als nützlich erwiesen, um Sorgen wegen China und seines Handels- streits mit den USA auszugleichen. Vietnam ist gut positioniert, um von langwierigen Verhand- lungen zu profitieren, die sich auf die Stimmung gegenüber China auswirken: es hat eine wach- sende, junge Bevölkerung, während die Löhne unter dem niveau von China liegen. zunehmend lassen sich Unternehmen der Fertigungsindus- trie in der Region nieder, bieten neue Beschäf- tigungsmöglichkeiten und das Potenzial für Lohnerhöhungen. Von Zahlern und Züchtern Dividend Payers and Dividend Growers Unser Ansatz für die Anlage in Dividenden- titeln ist es, ein gleichgewicht zwischen stabi- len, dividendenstarken Aktien mit hoher Rendite und etwas zyklischeren Wachstumswerten her- zustellen, die aber höhere Dividenden zahlen. Stabile Dividendenzahler – die traditionellen Dividendenaktien – finden sich oft in reifen Branchen. Dazu gehören Telekommunikation, Versorger, Anlagen in infrastruktur und Ver- brauchsgüter. es handelt sich in der Regel um hochkapitalisierte, reife Unternehmen mit relativ konsistenter Dividendenausschüttung. „Dividen- den-züchter“ hingegen sind oft Small bis Mid Caps, die starke Positionen bei Konsum, Dienstleistungen und gesundheitswesen ein- nehmen. Das volle Potenzial Asiens ausschöpfen PA R T N E R - P O R T R Ä T Asien ist vielfältig: Es hat Schwellenländer, Frontier und entwickelte Märkte. Investoren finden einkommensorientierte Firmen in der ganzen Region. Trotzdem fokussieren sich viele auf Länder wie Australien und Großunternehmen – sie vergeben damit Chancen. ASIEN / ASIATISCHE DIVIDENDENTITEL KONTAKT georg Redlbacher Multi Boutique Marketers (MBMs) S.A. Tel.: .............................. +49/172/691 25 48 e-Mail: ............... georg.redlbacher@mbms.eu internet: ................... www.matthewsasia.com FONDSDATEN Matthews Asia ex Japan Dividend Fund ISIN: LU1311311358 (USD) thesaurierend, institutionelle Anlageklasse (I) LU1311310541 (USD) thesaurierend, Retail-Anlageklasse (A) Währung: USD Benchmark: MSCI All Country Asia ex Japan Index Auflagedatum: 30. November 2015 Fondsmanager: Yu Zhang Verwaltetes Vermögen (AuM): 54,08 Millionen USD (Stand 31. August 2019) Mindestanlage: 100.000 USD (I) / 1.000 USD (A) Managementgebühr: GBP I: 0,75 % / A: 1,25 % Yu Zhang, Fondsmanager Matthews Asia ex Japan Dividend Fund FIRMENPORTRÄT Matthews Asia ist der größte spezialisierte Anbieter für asiatische Investments in den USA mit einem verwalteten Vermögen von 27,3 Mrd. US-Dollar (Stand 31. August 2019). Seit seiner Gründung 1991 hat sich das Unternehmen auf Anlagen in Asien spezialisiert. Matthews Asia verfolgt einen fundamental getriebenen Bottom-up- Investmentstil, der auf langfristige Performance zielt.Außerhalb der USA bietet Matthew Asia zwölf SICAV-Fonds an. Zielgruppe in Deutschland sind semi-institutionelle Kunden, vor allem Privat- banken, Dachfondsmanager und andere Vermögensverwalter. Anzeige • Foto: © Matthews Asia Risikohinweis: DerWert einerAnlage in den Fonds kann sowohl steigen als auch fallen,und ein möglicher Kapitalverlust ist ein Investitionsrisiko.Anlagen in internationalen und Schwellenmarkttiteln können Risiken wie soziale und politische Instabilität, Illiquidität des Marktes,Wechselkursschwankungen, hohe Volatilität und begrenzte Regulierung mit sich bringen. Der Fonds investiert in Bestände in Fremdwährung und ist dem Risiko ausgesetzt,dass derWert der Fremdwährung steigt oder fällt.Der Fonds investiert vorwiegend inAktien,was zu erhöhterVolatilität führen kann.Es gibt keine Garantie dafür,dass der Fonds oder die Unternehmen in diesem Portfolio Dividenden zahlen oder weiterhin zahlen.Diese und andere mit derAnlage in den Fonds verbundenen Risiken können im Prospekt nachgelesen werden. ASIEN BIETET WACHSTUM UND EINKOMMEN Dividendenwachstum 2002–2018 Asien ohne Japan Europa USA 8,4 % 5,9 % 6,5 % Das durchschnittliche Wachstum der Dividenden in Asien (ohne Japan) lag zwischen 2002 und 2018 bei rund 8,4 Prozent pro Jahr – und damit wesentlich vor dem Dividendenanstieg in den USA (6,5 Prozent p.a.) und Europa (5,9 Prozent p.a.).