FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2019

F ür Investoren, die von der weltweiten Entwicklung des Infrastruktursektors pro- tieren wollen, ist der Ve-RI Listed Infra- structure (R) (DE0009763342) einen Blick wert. Fondsmanager Christian Riemann managt den Fonds seit dessen Start vor knapp fünf Jahren. Seit seiner Ausrichtung als Infrastruk- turfonds im Mai 2014 hat der Ve-RI Listed Infrastructure jedes der fünf Kalenderjahre posi- tiv abgeschlossen. Das schafften bisher nur gut zwei Prozent der in Deutschland zum Ver- trieb zugelassenen offenen Investmentfonds.* Der Fonds investiert in Infrastrukturtitel aus den Sektoren Energie, Transport, Was- ser und Kommunikation und konzen- triert sich dabei auf Aktien von Unter- nehmen der Klassi zierung „Kern- Infrastruktur“. Dazu gehören Betreiber von Flug- und Seehäfen, Straßen- und Schienennetzen, Kabelnetzwer- ken und Satelliten -und Wireless-Sys- temen. Energieerzeuger, Infrastruktur- Serviceunternehmen und die soziale Infrastruktur mit Gesundheits- oder Sicherheitsdienstleistern gehören da- gegen nicht dazu. Sichere Einnahmeströme In das Portfolio des Fonds kommen nur Aktien aus den entwickelten Staa- ten, die mindestens 50 Prozent ihres Umsatzes mit dem Betrieb von Infra- strukturnetzwerken erzielen. Daher ist die Abhängigkeit von Rohstoffpreisen relativ ge- ring. Des Weiteren haben Infrastrukturunterneh- men einen großen Vorteil: Sie können verhältnis- mäßig marktunabhängig agieren. Zudem pro tie- ren sie von globalen Entwicklungen wie dem An- stieg der Weltbevölkerung und der Urbanisierung. Dem gegenüber stellen sich Unternehmen aus dem Infrastrukturbereich den Herausforderungen und sorgen für regelmäßige Cash¤ows. Bei Infra- strukturaktien gibt es zudem kaum Ausfallrisiken, die Markteintrittsbarrieren sind extrem groß, die (Versorgungs-)Verträge laufen über einen beson- ders langen Zeitraum. Zudem haben die meisten Unternehmen eine Monopolstellung auf ihrem Gebiet und in ihrer Region. Systematischer Investmentprozess Zur Selektion der Aktien verwendet Riemann das eigens entwickelte Aktienselektionsmodell, das rein systematisch vorgeht. Neben Quality- und Valuebewertungen kommen dabei rein quan- titative Kriterien zu Trendstabilität, Low-Risk und Nachhaltigkeit (sogenannte ESG-Kriterien) zum Einsatz. Ziel ist es, unterbewertete Qualitätsaktien zu nden, die in der Vergangenheit auch stürmi- sche Zeiten an den Märkten mit einer relativ ge- ringen Schwankungsbreite überstanden haben. Aus der Kombination dieser Kriterien ergibt sich ein Gesamtranking, aus dem die ersten 30 Werte quartalsweise gleichgewichtet das Portfolio des Fonds bilden. Alle Werte sind hoch liquide, was dem Fonds die nötige Flexibilität gibt. Obwohl der Fonds in Aktien investiert, ist sei- ne Schwankungsbreite mit 9,6 Prozent (Stand: 31. 7. 19) eher gering. Darüber hinaus zeichnet sich der Fonds dadurch aus, dass er nicht mit den großen Leitindizes dieser Welt korreliert. Megatrend Infrastruktur birgt Renditechancen PA R T N E R - P O R T R Ä T VE-RI LISTED INFRASTRUCTURE (R) KONTAKT Kay Scherf Head of Sales La Française Asset Management GmbH mainBuilding, Taunusanlage 18 D-60325 Frankfurt Tel.: ............................. +49/69/2972 43816 Mobil: ............................ +49/173/562 4822 E-Mail: ................... kscherf@la-francaise.com Internet: .................... www.la-française-am.de www.lafrancaise-group.com FONDSDATEN Ve-RI Listed Infrastructure (R) Performance YTD (per 30. 8. 2019): 18,33 % ISIN: DE0009763342 Auflagedatum: 2. 7. 2001 Strategieumstellung: 23. 5. 2014 Fondsvolumen: 42,28 Mio. Euro Ertragsverwendung: ausschüttend Währung: Euro Stand: 30. 8. 2019 ANZEIGE • Foto: © La Française FIRMENPORTRÄT Seit Ende Dezember 2018 gehören die Veritas Investment, aus der die La Française Asset Management GmbH hervorging, sowie ihre Hamburger Schwestergesellschaft Veritas Institutional zur La- Française-Gruppe. Basierend auf unseren Erfahrungen als Kapitalverwaltungsgesell- schaft nach deutschem Recht, die wir seit 1991 sammeln konnten, sind wir der erfahrene Spezialist für systematische und prognosefreie Investmentstrategien der La-Française-Gruppe. Mit unseren regelbasierten Prozessen wollen wir Chancen an den Märkten gezielt nutzen und Risiken konsequent reduzieren, bei- spielsweise in den Bereichen Aktienfonds, REITs und Infrastruktur- investments. Am Standort Frankfurt sind wir nun gemeinsam mit den Kolleginnen und Kollegen von La Française ein schlagkräftiges 36-köpfiges Team, das unsere Kunden in Deutschland betreut.ZahlreicheAuszeichnungen und Ratings belegen die Qualität unserer Produktpalette. Disclaimer: Diese Publikation ist eine Werbemitteilung. Bei den dargestellten Wertentwicklungen handelt es sich ausschließlich um Vergangenheitswerte, aus denen keine Rückschlüsse auf die künftige Entwicklung des Fonds gezogen werden können.DerVerkaufsprospekt und dieWesentlichenAnlegerinformationen finden Sie in deutscher Sprache unter www.la-francaise-am.de . Christian Riemann, Director Fund Management Eine gut funktionierende Infrastruktur ist der Grundpfeiler stabiler Volkswirtschaften. Denn eine intakte Infrastruktur ist nicht nur der Motor wirtschaftlichen Fortschritts, sie bildet auch das Rückgrat moderner Volkswirtschaften. *Eigene Berechnungen (Quelle: Morningstar Direct) WERTENTWICKLUNG Ve-RI Listed Infrastructure (R) Performance seit Strategieanpassung am 23. 5. 2014 NMX Composite TR EUR Index Ve-RI Listed Infrastructure R 2017 2018 2019 2016 2015 2014 160 % 170 % 100 % 110 % 120 % 130 % 140 % 150 % Hinweise zur Wertentwicklung und zur Auswirkung von Gebühren und anderen Entgelten siehe Disclaimer. Quelle: La Française Asset Management; Stand: 1.4.2019. Zeitraum: 23.5.2014 bis 31.7.2019. Diese Darstellung verdeutlicht beispielhaft den Kursverlauf zum NMX Composite TR EUR Index. Dabei handelt es sich nicht um einen Vergleich zur Benchmark.