FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2019

ANALYSE So international ist Europas Fondsmarkt Viele Bürger stehen der Europäischen Union sehr skeptisch gegenüber. Sie fragen sich, welche Vorteile ihnen dieses Konstrukt eigent- lich bringt. Mit Blick auf die Investmentbran- che lässt sich diese Frage einfach beantwor- ten: Entspricht ein Fonds den Regeln der EU- Richtlinie UCITS und ist in einem Mitglieds- staat registriert, darf er in jedem Land des Europäischen Wirtschaftsraums vertrieben werden. Die Marke UCITS wurde sogar zum internationalen Verkaufsschlager: In Asien er- freuen sich diese Vehikel großer Beliebtheit, auch in einigen lateinamerikanischen Ländern werden sie aktiv vertrieben. Doch nicht nur für Anbieter, auch für Kleinanleger hat die Internationalität des UCITS-Marktes einen großen Vorteil: Sie haben eine deutlich grö- ßere Fondsauswahl – der EU sei Dank. Zahlen und Fakten | EFAMA Factbook 2019 Grenzenloses Wachstum Blick auf einen 14,2 Billionen Euro großen Markt Billionen Euro 0 3 6 9 12 15 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 Außerhalb Europas gehalten Im europäischen Ausland gehalten Im Inland gehalten 3,6 1,2 1,2 4,3 1,4 1,4 4,7 1,7 1,6 4,5 1,6 1,6 5,2 1,9 1,8 5,7 2,3 1,8 6,4 2,7 2,1 7,0 3,1 2,3 7,3 3,4 2,5 7,9 3,8 2,8 7,7 3,6 2,9 Vermögen der europäischen Investmentfonds Anleger haben mehr als 14 Billionen Euro in europäische Fonds investiert, geht aus Zahlen der Europäischen Zentralbank (EZB) hervor. Fast die Hälfte davon stammt von Anlegern aus dem inner- und außereuropäischen Ausland. Daten: EZB Globaler Verkaufserfolg Europäische Fonds sammeln im Ausland mehr Geld ein als im Inland. 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % 100 % 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 … am Fondsvermögen … am Nettomittelaufkommen 44 % 39 % 87 % 41 % 100 % 42 % 66 % 42 % 49 % 42 % 57 % 43 % 59 % 44 % 55 % 45 % 66 % 45 % 78 % 46 % Anteil der Cross-Border-Fonds … Der Anteil der grenzüberschreitend vertriebenen Fonds am gesamten verwalteten Vermögen ist in den vergangenen zehn Jahren von 39 auf 46 Prozent gestiegen. Im Neugeschäft dominieren die Cross-Border-Produkte beinahe jedes Jahr. Daten: EZB Die internationalsten Fondsdomizile Irland und Luxemburg leben von Anlegern aus dem Ausland 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 % 100 % Großbritannien Italien Slowenien Spanien Niederlande Bulgarien Dänemark Ungarn Schweden Kroatien Slowakei Tschech. Rep. Deutschland Portugal Österreich Frankreich Rumänien Belgien Finnland Polen Griechenland Zypern Malta Luxemburg Irland … im Ausland gehalten wird … im Inland gehalten wird Anteil des Fondsvermögens, der … 93 % 91 % 77 % 53 % 29 % 22 % 21 % 19 % 19 % 13 % 11 % 7 % 7 % 7 % 6 % 5 % 4 % 4 % 4 % 3 % 2 % 1 % 1 % 1 % 0 % 7 % 9 % 23 % 47 % 71 % 78 % 79 % 81 % 81 % 87 % 89 % 93 % 93 % 93 % 94 % 95 % 96 % 96 % 96 % 97 % 98 % 99 % 99 % 99 % 100 % Nur sieben Prozent der irischen Fonds liegen in den Depots irischer Anleger. In Luxem- burg, der zweiten Cross-Border-Hochburg, ist es ähnlich. Britische Fonds sind ange- sichts des Brexits bei ausländischen Investoren kaum gefragt. Daten: EZB, Stand: Ende 2018 Europas größte Fondsmärkte Deutschland führt vor Großbritannien und Frankreich – mit großem Abstand. … in inländischen Fonds … in ausländischen Fonds 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 Zypern Malta Rumänien Griechenland Slowakei Türkei Ungarn Tschech. Rep. Portugal Polen Norwegen Finnland Österreich Dänemark Belgien Irland Schweden Spanien Schweiz Luxemburg Italien Niederlande Frankreich Großbritannien Deutschland Mrd. Euro 1.920 592 1.363 334 1.328 288 795 273 371 709 369 307 532 138 287 207 355 121 179 279 132 213 263 48 154 70 95 128 102 22 51 4 24 23 16 11 19 5 21 0,001 6 7 4 7 7 1 3 4 2 3 Vermögen der Einwohner … Anleger aus Deutschland haben mehr als 2,5 Billionen Euro in Fonds investiert. Gut drei Viertel dieses Geldes stecken in heimischen UCITS und AIF. In Südeuropa haben Cross-Border-Fonds ein größeres Gewicht. Daten: Eurostat, EZB, nationale Fondsverbände 20 www.fondsprofessionell.de | 3/2019 news & products I investmentfonds Quelle aller Grafiken: EFAMA Factbook 2019; Grafik: © FONDS professionell 2019