FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2019

Rang drei für IP Concept ergibt sich vor allem daraus, dass die Ergo Vorsorge Leben zuletzt den Starcapital-Mischfonds Winbonds plus vermehrt in ihre Fondspolicen aufgenom- men hat. Davon profitierte IP Concept, denn das Unternehmen fungiert als KVG für die Fondsboutique aus Oberursel. Mini-Crash drückt Bestand Das Volumen der DWS-Produkte in Fonds- policen ist im vergangenen Jahr dagegen um rund 1,9 Milliarden Euro gesunken. Das klingt nach einem großen Minus, entspricht allerdings nur einem Rückgang um 4,2 Pro- zent. Damit hat sich die DWS deutlich besser gehalten als die meisten anderen Anbieter. Denn insgesamt ist das Volumen der Invest- mentfonds, die die Versicherer für ihre Fonds- policen-Kunden halten, im vergangenen Jahr um 7,2 Prozent auf 103 Milliarden Euro gefallen, wie aus Zahlen des Gesamtverban- des der Deutschen Versicherungswirtschaft (GDV) hervorgeht. Dieser Rückgang ist der erste seit dem Jahr 2011. Damals wie heute ist das Minus allerdings nicht mit einem sin- kenden Fondspolicenbestand zu erklären – die Zahl der Verträge legte 2018 weiter zu. Schuld ist vielmehr der herbe Rücksetzer an den weltweiten Börsen, der unzählige Fonds deutlich ins Minus drückte. Der Mini-Crash im vierten Quartal 2018 ist auch der wesentliche Grund dafür, dass die Investmentbestände der zehn größten Anbieter allesamt gesunken sind. Zuwächse konnten nur einige kleinere Häuser verzeichnen, darunter der auf Nettopolicen spezialisierte Versicherer Mylife aus Göttingen. Templeton Growth ganz oben Überraschend ist die Änderung an der Spit- ze des Rankings der wichtigsten Fonds. Dort hat der Templeton Growth den DWS Vermö- gensbildungsfonds I abgelöst, also ein Ver- triebsklassiker den anderen. Laut unserer Aus- wertung steckten 2017 rund 3,3 Milliarden Euro in dem Templeton-Flaggschiff, Ende 2018 waren es dann 3,8 Milliarden Euro. Wie kann das sein, wo die Blütezeiten dieses Fonds doch längst vorbei zu sein schienen? Der wichtigste Grund ist ein Fehler im Ge- schäftsbericht der Cosmos Direkt für das Jahr 2017. Dort war das US-Original des Temple- ton Growth mit einem Wert von null Euro ausgewiesen, wo eigent- lich 335 Millionen Euro hätten stehen müssen. Zu diesem Fehler kam es, weil Cosmos Direkt nach eigenen Angaben den korrekten Wert aus einer Tabelle nicht in das Layout des Geschäftsberichts übertragen hat. Andernfalls hätte das Volumen des Tem- pleton Growth in der Analyse von FONDS professionell für 2017 bei 3,6 Milliarden Euro gelegen – und der Zuwachs in der aktuellen Auswertung wäre nicht so hoch ausgefallen. Die weiteren Ergebnisse Neben den hervorstechenden Ergebnissen der diesjährigen Fondspolicenauswertung von FONDS professionell sollen natürlich auch die weiteren Resultate betrachtet werden. Zunächst die wichtigsten Eckpunkte im Überblick: Für die Analyse hat die Redaktion die Bestände von 70 Gesellschaften unter- sucht. Das Universum umfasste zum Stichtag 31. Dezember 2018 exakt 3.376 Fonds von 232 Kapitalverwaltungsgesellschaften, das Gesamtvolumen lag bei 103 Milliarden Euro. Verglichen mit den Zahlen des GDV ent- spricht dies zum ersten Mal einer Marktab- deckung von 100 Prozent (siehe Grafik auf Seite 238). Vom analysierten Bestand entfallen 39,4 Milliarden Euro auf in Deutschland aufgelegte Fonds, das entspricht einem Marktanteil von knapp 38,3 Prozent. Die Untersuchung zeigt, So viel Geld im Fonds stammt von Versicherungskunden Bedeutung des Fondspolicengeschäfts für ausgewählte Publikumsfonds Beim DWS Vermögensbildungsfonds I entfallen rund 54 Prozent des gesamten Fondsvermögens auf fonds- gebundene Versicherungen, beim Oddo BHF Frankfurt-Effekten-Fonds sind es sogar fast 80 Prozent. 1 laut FONDS professionell Auswertung | 2 in Deutschland abgesetztes Volumen laut BVI Stand: 31.12.2018 | Quelle: BVI, FONDS professionell Top 10: Die Gewinner 2018 Diese Investmentgesellschaften haben gegenüber der Auswertung für das Jahr 2017 die höchsten Zuwächse im Fondspolicengeschäft erzielt. * Skandia schichtete 2018 Bestände aus Einzelfonds in gemanagten Portfolios in drei neu aufgelegte Dachfonds von Amepa Investment um. Das erklärt einen großen Teil der erheblichen Zuwächse von 764 Millionen Euro. Stand: 31.12.2018 I Quelle: FONDS professionell Templeton Growth (EUR/USD) 3.824 Mio. 3.677 Mio. DWS Vermögensbildungsfonds I 3.741 Mio. 3.128 Mio. DWS Akkumula 2.532 Mio. 1.471 Mio. DWS Top Dividende 1.909 Mio. DWS Investa 1.472 Mio. 1.489 Mio. Oddo BHF FT Frankfurt-Effekten-F. 1.308 Mio. 325 Mio. Allianz Concentra 1.110 Mio. 668 Mio. Ampega Investment * + 764 Mio. Euro Structured Invest + 98 Mio. Euro IP Concept + 95 Mio. Euro Axa IM + 82 Mio. Euro Dimensional Funds + 75 Mio. Euro Aberdeen + 51 Mio. Euro Flossbach von Storch + 49 Mio. Euro LLB Fund Services + 34 Mio. Euro Oyster + 27 Mio. Euro Axxion + 26 Mio. Euro n Vermögen in Fondspolicen 1 n Vermögen außerhalb von Fondspolicen 2 14.851 Mio. 236 www.fondsprofessionell.de | 3/2019 fondspolicen-spezial I marktstudie