FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2019

Foto: © Lewis Tse Pui Lung | stock.adobe.com E s gibt viele Kennzahlen, um die Rele- vanz eines Finanzdienstleisters im Fondsvertrieb zu messen, etwa das be- treute Volumen, die Zahl der Kunden oder den Provisionsumsatz. Viele Unternehmen veröffentlichen diese Zahlen jedoch gar nicht oder nur mit großer Verzögerung. Für eine andere Größe gibt es jedoch aktuelle Daten, zumindest für einen Teilbereich des Mark- tes: Dem Bafin-Register der vertraglich ge- bundenen Vermittler lässt sich entnehmen, wie viele „TiedAgents“ sich einemWertpa- pierinstitut angeschlossen haben. Das er- laubt interessante Einblicke in das Geschäft jener Vertriebe, die ihr Investmentgeschäft über KWG-Haftungsdächer organisieren. Darum hat FONDS professionell zum mitt- lerweile vierten Mal seit 2016 für die No- vember-Ausgabe das entsprechende Regi- ster ausgewertet. Gut 22.000 Vermittler Aktuell finden sich insgesamt 316 Insti- tute in der Datenbank. Allerdings werden nur bei 204 von ihnen auch vertraglich gebundene Vermittler aufgeführt, die rest- lichen haben aktuell keine Tied Agents. In Summe sind 22.060 Vermittler im Register zu finden, 1.418 weniger als im Vorjahr. Das ent- spricht einem Minus von sechs Prozent. 51 Wertpapierdienstleister haben Zugänge zu ver- zeichnen, 59 Abgänge. 103 Institute nennen nur einen einzigen Vermittler. In den meisten Fällen handelt es sich hierbei um ausländische Banken oder Broker, die ihre deutsche Nie- derlassung als „Tied Agent“ angebunden haben. Häufig zu finden sind auch andere Konstellationen mit Mutter- und Tochterge- sellschaft. Diese Institute haben eher wenig mit den „großen“ Haftungsdächern gemein, unter denen Hunderte Handelsvertreter ihr Investmentgeschäft abwickeln – und auch wenig mit den Dienstleistern für freie Berater wie NFS Netfonds, BfV Bank für Vermögen oder BN & Partners Capital. Qualität statt Quantität Von diesen Haftungsdächern am freien Markt konnte auf Sicht der vergangenen zwölf Monate nur NFS deutlich zulegen (sie- he Grafik nächste Seite). Die Hamburger fin- den seit geraumer Zeit Anklang bei Bankern, die sich selbstständig machen. Die meisten anderen haben Vermittler verloren, ein Trend, der nun schon seit geraumer Zeit anhält. Ein wichtiger Grund dafür ist, dass viele dieser Institute, etwa die BCA-Tochter BfV, nur noch echte Investmentprofis anbinden möch- ten – und keine Kleinstvermittler mehr, die früher mal unters Haftungsdach geschlüpft waren, weil sie sich die Erlaubnis nach Para- graf 34f Gewerbeordnung sparen wollten. Ähnlich begründet Apella-Vorstand Gun- tram Schloß den Rückgang bei seinem Haf- tungsdach. Aktuell hat die Apella Wertpapier- service 64 Vermittler angebunden, 20 weniger als vor einem Jahr. Ende 2016 hatte das Institut sogar noch 111 Tied Agents. Schloß zufolge wirkte sich dieser Rückgang jedoch kaum auf den Umsatz aus, da die Vermittler mit relevantem Investment- geschäft an Bord geblieben sind. Details zu diesen Dienstleistern im freien Vertrieb finden Sie in der Tabelle auf Seite 284. Auf dem FONDS professionell KON- GRESS Ende Januar in Mannheim können Sie viele Führungskräfte dieser Haftungs- dächer auch persönlich sprechen. An der Spitze des Rankings Geht man rein nach der Zahl der Ver- mittler, steht die Fondsdepot Bank mit mehr als 9.000 Tied Agents ganz oben im Ranking. Über sie wickeln die Vertreter der FONDS professionell wertet das Bafin-Register der vertraglich gebundenen Vermittler aus. Die Analyse zeigt Trends am Markt für Haftungsdächer auf. Bewegung unterm Schirm Regenschirme halten Regen ab – na klar. Dementsprechend schützen Haftungsdächer vor Haftung. Unterläuft einem vertraglich gebundenen Vermittler ein Beratungsfehler, steht nicht er selbst dafür gerade, sondern sein Institut. Viele Kleine, kaum Große Haftungsdächer nach Zahl der Vermittler Häufig binden Wertpapierfirmen nur eine Tochtergesellschaft als Vermittler an. Quelle: Auswertung von Bafin-Daten | Stand: 4.11.2019 1 Vermittler: 103 Institute 2-10 Vermittler: 65 Institute 11-100 Vermittler: 24 Institute über 1.000 Vermittler: 6 Institute 101-999 Vermittler: 6 Institute 280 www.fondsprofessionell.de | 4/2019 vertrieb & praxis I haftungsdach