FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2020

Regelung. „Wir haben für uns eine weitere Hürde der Erfolgsvergütung eingebaut. Denn wir starten die erfolgsabhängige Gebühr nicht ab dem ersten Euro an positiver Performance, sondern erst ab einer Mehrperformance von drei Prozentpunkten pro Jahr gegenüber dem Geldmarkt, mit High Water Mark.“ Damit setze sein Haus den Anreiz für die Erzielung einer deutlich positiven Performance. „Unter- halb dieser Schwelle wird Pictet Asset Management nicht an der Wertentwicklung beteiligt“, betont Liebe. Auch der Kölner Manager Flossbach ver- langt für seine beiden Flaggschiffe Multiple Opportunities und Multiple Opportunities II eine Performance Fee. Diese macht bis zu zehn Prozent der Wertentwicklung aus, sofern ein vorheriger Verlust ausgeglichen wurde. Dann wird die Abgabe bereits ab dem ersten Euro positiver Wertentwicklung fällig. Der Berechnungszeitraum für die Erfolgsvergü- Schwergewichte und ihre Messlatten Referenzindizes und erfolgsabhängige Vergütung großer Mischfonds 1 in Mio. Euro | 2 im abgelaufenen Geschäftsjahr laut KIID | Dargestellt sind Fonds der Morningstar-Kategorien „Mischfonds Euro“ sowie „Alt – Multistrategy“ und „Alt – Global Macro“ ab drei Milliarden Euro Volumen per 20. 2. 2020, bei denen im KIID ein Vergleichsindex aufgeführt ist. Über drei Milliarden Euro Volumen, aber ausgelassen, da weder Benchmark noch Performancegebühr: Allianz Income and Growth, Nordea Stable Return, Fidelity Global Multi Asset Income, Blackrock Global Multi-Asset Income, Janus Henderson Balanced Fund, Kapital Plus, Morgan Stanley Global Balanced Risk Control, Blackrock Dynamic High Income. Keine Benchmark laut KIID: First Eagle Amundi International, First Eagle Amundi Income Builder, Ethna-Aktiv, Flossbach von Storch Multiple Opportunities, Mediolanum BB Coupon Strategy, LGT Premium Strategy. Name ISIN Volu- men 1 Performancegebühr und Referenzindex laut KIID Perf. Fee 2 Vergleichsindex laut KIID Mischfonds Euro aggressiv – Global MFS Meridian – Prudent Wealth LU0583242994 3.164 Keine MSCI World Index (US-Dollar) und BofA Merrill Lynch US-Dollar Libor (konstante Laufzeit von 3 Monaten) Mischfonds Euro ausgewogen Unirak DE0008491044 5.754 25 % des Wertes, um den die Anteilswertentwicklung den zusammengesetzten Index übersteigt (35 % ML EMU Large Cap Investment Grade Index / 35 % MSCI World / 30 % Dax) Keine (per 31.3.19) 35 % ML EMU Large Cap Investment Grade, 35 % MSCI World, 30 % Dax Mischfonds Euro ausgewogen – Global JP Morgan Global Income LU0740858229 29.666 Keine 40 % Bloomberg Barclays US High Yield 2 % Issuer Cap (Total Return Gross), 35 % MSCI World (Total Return Net), 25 % Bloomberg Barclays Global Credit (Total Return Gross), jeweils in Euro abgesichert Blackrock Global Allocation LU0072462426 13.020 Keine S&P 500 (36 %), FTSE World (ex-US) (24 %), 5 Year US-Treasury Note (24 %), FTSE Non-US-Dollar World Government Bond Index (16 %) Carmignac Patrimoine FR0010135103 11.843 10 % der Outperformance, wenn die positive Wertentwicklung den Referenzindikator (50 % MSCI AC World NR, 50 % Citigroup WGBI All Maturities) seit Jahresbeginn übertrifft Keine (per 31. 12. 19) 50 % MSCI AC World NR (US-Dollar), 50 % Citigroup WGBI All Maturities (Wiederanlage der Erträge) Allianz Strategy 50 LU0995865168 4.310 Keine 50 % MSCI World Total Return (Net) Local, 50 % JP Morgan EMU Government Bond Investment Grade Acatis Gané Value Event DE000A0X7541 4.291 Bis zu 20 % der vom Fonds in der Abrechnungsperiode erwirtschafteten Rendite über dem Referenzwert (Wertsteigerung in der Abrechnungsperiode um 6 % und im Vergleich zum bisherigen Höchststand des Anteilwerts am Ende der fünf vorangegangenen Abrechnungsperioden) Keine (per 30. 9. 19) 50 % Eonia TR (Euro), 50 % MSCI World GDR (Euro) JP Morgan Global Balanced LU0070212591 3.088 Keine 50 % JP Morgan Government Bond Global (Total Return Gross) Hedged to Euro, 45 % MSCI World (Total Return Net) Hedged to Euro, 5 % MSCI Emerging Markets (Total Ret. Net) Mischfonds Euro defensiv Invesco Pan European High Income LU0243957239 9.490 Keine 45 % ICE BAML Euro High Yield (Total Return), 35 % Barclays Pan-European Aggregate Euro-hedged (Total Return), 20 % MSCI Europe ex UK (Net Total Return) DNCA Invest Eurose LU0284394235 4.332 Keine 20 % Euro Stoxx 50, 80 % FTSE MTS Global (reinvestierte Dividenden) 108 www.fondsprofessionell.de | 1/2020 markt & strategie I vermögensverwaltende fonds