FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2020

„Trotz aller Vorgaben der Regulierer kön- nen nach wie vor sehr unterschiedliche Refe- renzindizes und Regelungen zu Performance- gebühren in die Prospekte geschrieben wer- den“, resümiert Fondsselektor Gretschel. „Hier sollte man sich nicht blenden lassen, sondern die Konditionen genau prüfen. Denn letztlich können hieraus höhere Kosten für das Investment erwachsen.“ Und der Vermögens- verwalter schickt eine weitere Mahnung hin- terher: „Anleger sollten sich nicht allein auf die Angaben des Fondsanbieters verlassen.“ Kein Investor kommt darum herum, sich eine eigene Meinung zu bilden, ob konkrete Ren- diteversprechen eines Portfoliolenkers im Ver- gleich zum jeweiligen Marktumfeld und zum Wettbewerb realistisch sind. „Die Frage ist, ob eine schön klingende Zahl des Anbieters tatsächlich mit Substanz unterfüttert ist“, sagt Gretschel. Der Blick auf die richtige Messlatte kann dabei helfen. SEBASTIAN ERTINGER | FP Portfoliostrategie mit vermögensverwaltenden Fonds Das Analyse- und Beratungshaus MMD Analyse & Advisory hat eine Fondsdatenbank für Finanzberater aufgebaut, die sich allein auf die stark wachsende Zahl von Produkten mit vermögensverwaltendem Charakter fokussiert (siehe Tabellen ab Seite 116). Die Auswahl umfasst aktuell rund 1.500 VV-Fonds. Seit März 2010 legt MMD gemeinsam mit der Augsburger Aktienbank für Finanzberater auch Strategieportfolios auf Basis von VV-Fonds auf: das MMD-Mandat. Die drei real existierenden Portfolios dienen als Muster für eine auf VV-Fonds ausgelegte Anlagestrategie und haben die Ausrichtungen „Defensiv“, „Ausgewogen“ und „Offensiv“. Sie enthalten jeweils zehn Fonds. MMD-MANDAT DEFENSIV FvS Multi Asset – Defensive Bellevue BB Global Macro MMD-INDEX DEFENSIV 60 % 80 % 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % 220 % 2011 ’10 2015 2016 2012 2013 2014 2017 2018 ’20 2019 MMD-Mandat „Defensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 29.2. in Euro YTD (29.2.) 2019 2018 n Bellevue BB Global Macro LU0494762056 176,20 -3,05 % 7,36 % -2,18 % BRW Balanced Return Direct DE000A2H7N99 103,31 -2,37 % 10,26 % n/a CSR Ertrag Plus DE000A1J3067 101,93 -1,45 % 3,46 % -2,55 % n FvS Multi Asset – Defensive LU0323577840 143,80 -0,30 % 13,70 % -4,69 % Jyske Stable Strategy LU1529111905 105,79 -0,37 % 8,41 % n/a Multi-Asset Global DE000A1T6KZ5 105,65 -2,19 % 5,27 % -2,59 % Phaidros Funds – Conservative LU0504448647 149,88 -1,16 % 13,51 % -6,65 % Siemens Diversified Growth DE000A14XPF5 10,57 -1,12 % 9,08 % n/a Starcapital FCP-Winbonds Plus LU0340592095 1.842,16 0,10 % 7,99 % -4,63 % TBF Global Income Fonds DE0009781997 18,47 -1,62 % 8,64 % -5,76 % n MMD-MANDAT DEFENSIV -1,61 % 8,01 % -5,43 % n MMD-INDEX DEFENSIV -1,03 % 7,64 % -4,74 % MMD-MANDAT AUSGEWOGEN FvS Multi Asset - Balanced Antea MMD-INDEX AUSGEWOGEN 60 % 80 % 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % 220 % 2011 ’10 2015 2016 2012 2013 2014 2017 2018 ’20 2019 MMD-Mandat „Ausgewogen“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 29.2. in Euro YTD (29.2.) 2019 2018 Acatis Fair Value Modulor Verm. LU0278152862 7.618,90 -1,19 % 22,86 % -13,24 % n Antea DE000ANTE1A3 95,51 -1,56 % 15,84 % -8,10 % DJE Zins & Dividende LU0553171439 164,95 -1,96 % 11,73 % -3,78 % n FvS Multi Asset – Balanced LU0323578061 174,31 -0,29 % 17,75 % -5,35 % Loys Global L/S LU0720542298 66,04 -5,82 % 0,78 % -7,40 % MFS Meridian Prudent Wealth LU0583243455 232,65 -0,68 % 17,06 % 5,11 % Nordea Stable Return LU0351545230 18,21 -2,93 % 8,94 % -5,07 % Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Mix AT0000A1TWK1 114,57 -1,15 % 19,10 % -3,01 % Siemens Balanced DE000A0KEXM6 19,41 -1,87 % 12,13 % -2,69 % SPSW Gl. Multi Asset Selection DE000A1WZ2K2 1.601,91 -5,64 % 14,31 % -12,95 % n MMD-MANDAT AUSGEWOGEN -2,32 % 12,38 % -8,75 % n MMD-INDEX AUSGEWOGEN -2,62 % 11,47 % -7,19 % MMD-MANDAT OFFENSIV FvS Multi Asset - Growth M&G Dynamic Allocation MMD-INDEX OFFENSIV 60 % 80 % 100 % 120 % 140 % 160 % 180 % 200 % 220 % 2011 ’10 2015 2016 2012 2013 2014 2017 2018 ’20 2019 MMD-Mandat „Offensiv“ Rücknahmepreis Performance Fondsname ISIN per 29.2. in Euro YTD (29.2.) 2019 2018 Acatis Datini Valueflex DE000A1H72F1 109,61 -4,30 % 27,00 % -23,05 % Acatis Gané Value Event DE000A1C5D13 18.602,08 -5,79 % 18,76 % -0,10 % BL – Global 75 LU1484140337 1.727,47 -2,24 % 19,59 % -2,72 % Carmignac Investissement LU0992625839 132,60 -2,26 % 25,76 % -13,48 % n FvS Multi Asset – Growth LU0323578228 195,38 -0,42 % 21,79 % -7,57 % FU Fonds – Multi Asset LU1102590939 851,00 -1,31 % 11,92 % -0,68 % Loys Global MH DE000A0H08T8 238,87 -8,49 % 21,98 % -19,32 % n M&G Dynamic Allocation LU1582988488 9,22 -6,88 % 12,43 % -9,91 % Sauren Global Stable Growth LU1837046058 10,26 -3,84 % 17,64 % n/a Squad Makro LU1659686387 175,65 -6,27 % 23,01 % -8,03 % n MMD-MANDAT OFFENSIV -4,31 % 16,60 % -11,91 % n MMD-INDEX OFFENSIV -4,68 % 17,64 % -9,50 % 112 www.fondsprofessionell.de | 1/2020 markt & strategie I vermögensverwaltende fonds