FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2020

D ie unabhängige Ratingagentur TELOS, Wiesbaden, bewertet den BayernInvest Renten Europa-Fonds mit der Note AAA–. Damit bescheinigt sie dem Fonds „höchste Qualitätsstandards“. Der Bayern- Invest Renten Europa-Fonds investiert haupt- sächlich im Investment-Grade-Bereich in Staatsanleihen sowie Unternehmensanleihen und Covered Bonds als wichtige Ergänzungen im Sinne einer Akzentsetzung. Der Fonds folgt dabei der Erkenntnis, dass aufgrund des Niedrigzinsumfeldes, geringer Spreads, aber auch unkonventioneller Geldpolitik eine flexible Investmentstrategie zielführend ist. Auf diese Weise ist die auf Euro-Renten aus- gerichtete Strategie auch in Phasen steigen- der Zinsen erfolgreich. Der Fonds strebt an, die Performance seiner Benchmark (iBoxx EUR Eurozone Sovereigns) über rollierende 3-Jahres-Zeiträume zu übertref- fen. Der aktive und flexible Investmentansatz führt zu einem sehr hohen Tracking Error, die Alpha-Quelle Duration wird aktiv gesteuert. Es besteht die Möglichkeit, den Fonds durations- neutral zu positionieren. In Ausnahmefällen ist auch eine negative Durationspositionierung möglich, die effizient und kostengünstig vor allem mit Derivaten umgesetzt wird. Positive Rendite in schwierigen Marktphasen Es wird großes Augenmerk darauf gelegt, dass Anlagen in liquiden Märkten und Anleihen erfolgen. Besonders erfolgreich war der Fonds in zinsseitig schwierigen Märkten: In Phasen steigender Zinsen konnte er sogar eine posi- tive Performance erzielen. Allgemein kann er aber als „Allwetterfonds“ bzw. als Basisinvest- ment interpretiert werden. Übergeordnetes Ziel ist die Generierung absolut positiver Erträge. Dies soll unter Beachtung einer möglichst geringen Volatilität erfolgen. Das Portfolio ist mit 40 bis 80 Titeln als konzentriert, aber dennoch ausreichend diversifiziert zu betrach- ten. Die Konzentration auf wenige attraktive Titel steht für den aktiven Charakter des Investmentansatzes. Aktive Entscheidungen werden auch zu Länder-, Rating- und Dura- tions-Exposures getroffen. Opportunitäten wer- den aktiv genutzt. Die Duration wird im Fonds als wichtiger Risikofaktor gesehen, und daher positioniert sich der Fonds durationsseitig ten- denziell defensiv. Herausragende Performanceergebnisse Der Anlageprozess ist eine Kombination aus top-down- und bottom-up-getriebenen Elemen- ten. Es werden quantitative, qualitative, funda- mentale und technische Aspekte berücksich- tigt. Ein aus dem Bottom-up-Prozess erarbeite- tes Anlageuniversum an geeigneten Anleihen (Modellportfolio) wird auf die Ergebnisse der Top-down-Analysen hin optimiert und im Sinne einer Feinjustierung risikominimierend ange- passt. Der Prozess weist durchaus Freiheits- grade für den verantwortlichen Fondsmanager Gerd Rendenbach auf. Seine langjährige Erfah- rung sowie seine herausragende fachliche Kompetenz werden durch das ausgezeichnete Rententeam der BayernInvest unterstützt. Aktu- ell ist die Spreadpositionierung die wichtigste Alpha-Quelle. Der Fonds investiert überwiegend im Investment-Grade-Bereich. Das aktuelle Durchschnittsrating liegt bei BBB+. Der Fonds zeichnet sich durch sehr positive Performance- ergebnisse sowohl über kurze als auch lange Zeiträume aus. Ein bewährtes Basisinvestment PA R T N E R - P O R T R Ä T Der BayernInvest Renten Europa-Fonds ist ein flexibel und aktiv ausgerichteter Rentenfonds, der in Euro denominierte Anleihen globaler Emittenten investiert. Er überzeugt mit einem Top-Rating AAA–. EUROPÄISCHE RENTEN KONTAKT BayernInvest Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH Karlstraße 35 D-80333 München Tel.: ............................... +49/89/548 50-132 Fax: ............................... +49/89/548 50-444 E-Mail: ................. relationship-management@ bayerninvest.de Internet: ......................... www.bayerninvest.de Marcus Perschke, Direktor Wholesale ANZEIGE • Foto: © BayernInvest FONDSDATEN BayernInvest Renten Europa-Fonds WKN/ISIN: A0ETKT/ DE000A0ETKT9 Durchschn. Rendite: 0,76 % Durchschn. Kupon: 1,73 Durchschn. Rating: BBB+ Teile diesesArtikels verfolgenWerbezwecke.Bei den in diesemArtikel erwähnten Fonds handelt es sich um ein OGAW-Sondervermögen mit einer Umbrella-Struktur nach Luxemburger Recht,der von der BayernInvest Luxembourg S.A.aufgelegt wurde.DieAngaben in diesem Dokument dienen ausschließlich der Information und stellen keineAnlageberatung oder sonstige Empfehlung dar. Allein verbindliche Grundlage für den Kauf von Fondsanteilen sind der Verkaufsprospekt,Wesentliche Anlegerinformationen, Jahresbericht und Halbjahresbericht. Diese enthalten weitere Angaben und Risikohinweise und sind kostenlos unter www.bayerninvest.lu oder www.bayerninvest.de jeweils in deutscher Sprache erhältlich oder können auf Verlangen von der BayernInvest Kapitalver- waltungsgesellschaft mbH, Karlstraße 35, 80333 München, jederzeit kostenlos in Papierform zur Verfügung gestellt werden. Die geäußerten Ansichten können je nach Markt und anderen Bedingungen jederzeit Veränderungen unterliegen. Die BayernInvest übernimmt keine Gewähr dafür, dass sich Länder, Märkte oder Branchen wie erwartet entwickeln. Die Rendite und der Wert der zugrunde liegenden Anlagen können sinken oder steigen und können zu einem vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals führen. Die Performance ist nach BVI-Methode berechnet. Adressaten sind ausschließlich professionelle Anleger im Sinne des Annex II der EU-Richtlinie 2014/65 (MiFID II) mit Sitz in Deutschland. Es wird darauf hingewiesen, dass dieser Artikel keine rechtliche oder steuerliche Beratung ersetzen kann.Vor Investitionen in ein Finanzinstrument hat ein potenziellerAnleger die einhergehenden Chancen und Risiken eigenverantwortlich zu prüfen. FIRMENPORTRÄT Niedrige Zinsen und nachhaltige Investments bleiben für Investoren die dominierenden Themen. Über 30 Jahre verantwortungsvolles Investieren und ein großer Erfahrungsschatz im Managen von Anleihen bilden die DNA der BayernInvest. Mit unseren Publikums- fonds treffen wir die Bedürfnisse vieler Investoren. Es geht darum, im wohl weiter anhaltenden Niedrigzinsumfeld attraktive Erträge zu erwirtschaften und zugleich den steigenden Anforderungen an Nachhaltigkeit, Klimaschutz und SDG-Kriterien gerecht zu werden. Die BayernInvest bietet dafür passgenaue Produkte für Renten-, Aktien- und Multi-Asset-Portfolios.