FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2020

206 www.fondsprofessionell.de | 1/2020 markt & strategie I fondstipps Foto: © Pixi l stock.adobe.com N achhaltige Investments arbeiten sich kontinuierlich aus der Nische: Laut dem Fondsdatenspezialisten Mountain- View, der die Mittelzu- und -abflüsse für ver- schiedene Fondskategorien im deutschspra- chigen Raum untersucht, sammelten die „Portfolios für das gute Gewissen“ allein in den beiden ersten Monaten des aktuellen Jah- res acht Milliarden Euro ein. Zum Vergleich: Im gesamten Vorjahr wurde der Rekordwert von knapp 16 Milliarden Euro von Anle- gern in diese Fondsgruppe investiert (siehe nebenstehende Grafik). Wenn sich immer mehr Anleger auf ein beschränktes Anlageuniversum stürzen – nämlich jenes der anerkanntermaßen nachhaltig arbeitenden Unternehmen – müssten die Aktien und Anleihen dieser Unternehmen überdurchschnittliche Preis- steigerungen erleben. Ob dies der Hinter- grund ist oder ob die von FONDS profes- sionell quartalsweise abgefragten Fonds- empfehlungen der Asset Manager nur dem Publikumsinteresse folgen, wissen wir nicht. Fest steht, dass die Fondsanbie- ter verstärkt nachhaltige Fonds propagie- ren. Im Jahresverlauf stieg die Zahl der Emp- fehlungen zu Öko-Aktienfonds von neun auf 16. Darunter befinden sich auch zahlreiche alteingesessene Anbieter wie etwa M&G Investments, Axa Investment Managers oder die DWS, die zum Kauf vergleichsweise jun- ger Produkte raten. Axa Investment Managers legt aktuell den Kauf des Axa WF Global Factors Sustainable Equity nahe. Die Strategie dieses Fonds ist allerdings bereits älter als fünf Jahre. Bei dem Portfolio kombinieren die bei- den Fondsmanager Gideon Smith und Came- ron Gray die Themen Nachhaltigkeit und Fac- tor Investing, also einen Investmentansatz, der auf einer wissenschaftlichen Basis beruht. Damit will der Asset Manager Investoren auf kostengünstige und transparente Weise ein verbessertes Risiko-Ertrags-Profil bieten. „Da- zu achten wir gezielt auf Wertpapiereigen- schaften wie Qualität, niedrige Volatilität, günstige Bewertung und Momentum“, erklärt Axa Investment Managers zu der Fondsemp- fehlung. Gleichzeitig bietet der Fonds mehr Nachhaltigkeit durch die Integration von ESG-Kriterien. „Wir glauben, dass wir mit eigenen Daten und lernenden Maschinen Mehrwert schaffen und bessere Anlageergeb- nisse erreichen können“, schreibt der Anbieter dazu. Genutzt wird dazu außerdem eine Kom- bination aus den Faktoren Qualität und nied- rige Volatilität, die den Analysen des Hauses zufolge zu einer stabilen und stetigen Wert- entwicklung über den Konjunkturzyklus hin- weg führen sollten. Mit diesem Investment- ansatz haben die Fondslenker in den letzten fünf Jahren 6,75 Prozent pro Jahr erwirtschaf- tet. Damit liegen sie exakt 3,26 Prozentpunkte vor der von Morningstar berechneten Peer- group – in diesem Fall ist das die Gruppe „Aktien weltweit Standardwerte Blend“. Ver- gleicht man das Produkt mit den übrigen Öko-Fonds, die in der Morningstar-Datenbank gelistet sind, können sich Smith und Gray auch in dieser Kategorie sehr gut behaupten (siehe Grafik Seite 210, Stand aller Per- formancedaten: 6. März 2020). M&G Investments schlägt mit dem M&G (Lux) Positive Impact Fund hinge- gen einen jungen Fonds vor. 2018 aufge- legt, erwirtschaftete er im Jahresrückblick 10,58 Prozent, womit er seine von Mor- ningstar berechnete Peergroup „Aktien weltweit Standardwerte Growth“ um 1,26 Prozentpunkte schlagen konnte. Fondsma- nager John William Olsen verlangt von nachhaltigen Unternehmen neben der be- nötigten Rentabilität auch eine positiven gesellschaftlichen Effekt (Impact), was die drängendsten globalen sozialen und um- weltbezogenen Probleme betrifft. Inves- Immer mehr Fondsanbieter raten zu Fonds mit Schwerpunkt Nachhaltigkeit. Viele der Strategien sind noch recht jung, es finden sich aber auch Urgesteine. Grüne Investmenttipps Aktienfonds, die auf Kriterien wie Ökologie, Ethik oder Soziales setzen, werden im Rahmen der Fondstipps immer häu- figer von den Investmenthäusern empfohlen. Einige der Strategien wurden erst jüngst auf den Markt gebracht. Raus aus der Nische Investmentfonds, die vom Datenbankanbieter Mountain-View der Kategorie Ökologie/Ethik zugeordnet sind, verzeichneten im Vorjahr so hohe Zuflüsse wie noch nie. Quelle: Mountain-View -2 0 2 4 6 8 10 12 14 16 2020 2018 2016 2014 2012 2010 2008 Mrd. Euro Mittelaufkommen Ökologie/Ethik