FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2020

gleichen‘ vergleicht aktuell ausschließlich anhand von qualitativen Tarifmerkmalen, also der Ausgestaltung von Tarifen, und nicht an- hand von Ablauf- oder Rentenleistungen aus Tarifanbindungen“, erklärt IVFP-Geschäfts- führer Michael Hauer. „Der Vergleich von Ablaufleistungen auf Basis der Tarifberech- nungen der Anbieter ist in der Regel schlicht- weg falsch“, sagt er. Dabei spiele es dann kaum noch eine Rolle, ob Schlussüberschüsse gesondert ausgewiesen würden oder nicht. „Dies ist eine Fehlerquelle von vielen, aber natürlich keine unwesentliche“, erklärt Hauer. Das IVFP arbeitet daher jetzt daran, quanti- tative Kennzahlen auf Basis stochastischer Simulationen auszuweisen, um eine echte Vergleichbarkeit zu erreichen. „Es ergibt aus unserer Sicht Sinn, Vermittlern in einem Ver- gleichsprogramm Schlussüberschüsse aufzu- zeigen“, findet der Experte. „Sobald wir unser Vergleichsprogramm um quantitative Verglei- che erweitert haben, werden wir daher die Schlussüberschüsse sachgerecht und im rich- tigen Kontext darstellen“, sagt er. Risiko ohne Mehrrendite Der Rechner „Fondspolicen-Vergleichstool“ des Anbieters Fiba Consulting aus Karlsruhe hat sich des Themas Schlussüberschüsse sogar schon von längerer Zeit angenommen. „In der Regel werden nicht garantierte Überschüsse dazu benutzt, die Ablaufleistung zu erhöhen und die Effektivkostenquote zu senken“, sagt Fiba-Experte Markus Klenk. „Wir haben von Beginn an argumentiert, dass nicht garantierte Überschüsse ein zusätzliches Risiko sind, das die Effektivkostenquote verfälscht und für das es keine Mehrrendite gibt“, berichtet er. Daher weist das Tool ausschließlich Ablaufleistungen ohne Schlussüberschüsse aus und bringt diese auch nicht bei Effektivkostenquoten in Abzug. Bei Softfair aus Hamburg und dem Unter- nehmen Ascore Analyse, das seit 2018 zu Softfair gehört, ist nicht geplant, den Ausweis von Schlussüberschüssen in die Vergleichs- tools aufzunehmen. „Bei den Schlussüber- schüssen handelt sich nur um einen Teil der Hochrechnungsthematik in der Lebens- und Rentenversicherung“, sagt Ellen Ludwig, Ge- schäftsführerin von Ascore Analyse. Aus ihrer Sicht sei es nicht zielführend, lediglich einen Punkt isoliert zu betrachten. „Wir würden gern Hochrechnungen, die etwas aussagen, in unsere Programme übernehmen. Da reicht es nicht, sich mit einem kleinen Nebenkriegs- schauplatz wie den Schlussüberschüssen zu begnügen“, erklärt Ludwig. Manchmal dauert es eben doch etwas länger, bis in eine Sache so richtig Bewegung kommt. ANDREA MARTENS | FP Foto: © Fiba Consulting, Institut für Vorsorge und Finanzplanung (IVFP) Michael Hauer, IVFP: „Es ergibt Sinn, Schlussüber- schüsse in einem Vergleichsprogramm anzuzeigen.“ Markus Klenk, Fiba Consulting: „Nicht garantierte Überschüsse sind ein zusätzliches Risiko.“ Ablaufleistung mit und ohne Wie Vergleichsportale mit Schlussüberschüssen umgehen Immerhin zwei von sechs befragten Betreibern von Vergleichsportalen für Fondspolicen planen, Schlussüberschüsse in ihrem Tool künftig auszuweisen. Ein Anbieter berücksichtigt diese Art von Überschüssen bei Vergleichen bereits. Quelle: FONDS professionell, Angaben der Anbieter | Stand: 10. März 2020 Unternehmen Website Vergleichstool Berücksichtigung von Schlussüberschüssen? Ausweis von Schluss- überschüssen geplant? Ascore Analyse, Hamburg (gehört seit Mai 2018 zu Softfair) Dasscoring.de Ascore Navigator Nein. Ausweis wäre ohne grundlegende Anpassungen bei den Hochrechnungsmethoden durch die Versicherer nicht aussagekräftig Nein Fiba Consulting, Karlsruhe Fondspolicen-Analyse.de Fondspolicen- Vergleichstool Ja, Ablaufleistungen werden ohne Schlussüberschüsse angegeben, sie fließen auch nicht in die Berechnung der Effektivkostenquote ein Bereits vorhanden Franke & Bornberg, Hannover Franke-Bornberg.de FB>Xpert k. A. k. A. Institut für Vorsorge und Finanzplanung (IVFP), Altenstadt an der Waldnaab IVFP.de Fairgleichen Nein, bisher Vergleiche nur anhand von qualitativen Merkmalen Ja, sobald das Tool um quantitative Merkmale erweitert ist Morgen & Morgen, Hoheim am Taunus Morgenundmorgen.com M&M Office Nein Ja, in Planung Softfair, Hamburg Softfair.de LV-Lotse Angaben entsprechen denen von Ascore Nein 270 www.fondsprofessionell.de | 1/2020 fonds & versicherung I schlussüberschüsse