FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 1/2020

N ahezu alle Assetklassen sind hoch bewer- tet, das Zinsniveau ist sehr niedrig bzw. negativ und zahlreiche geopolitische Krisen sind präsenter denn je. Im Zuge dessen sollten sich Anleger mit „Safe Assets“ in ihren Kapital- anlagen befassen, nachdem sie diese über das letzte Jahrzehnt stetig abgebaut haben. Als eine der letzten „Safe Assets“-Alternativen zu negativ rentierenden Staatsanleihen Kerneuropas erach- ten wir (Anleihen-)Investments in Skandinavien. Das sind in erster Linie Anleihenemissionen aus Schweden, Dänemark, Norwegen und Finnland in skandinavischen Währungen (überwiegend in Euro gehedgt) oder in Euro. Als Region bietet Skandina- vien in vielerlei Hinsicht die „ultimative“ Sicherheit durch eine einzigartige Kombination aus Stabilität, Flexibilität und Dynamik. Dabei ist der skandinavische Renten- markt mit einem Volumen von umge- rechnet rund 1,7 Billionen Euro kei- neswegs klein. Angesichts dieser in- teressanten Charakteristika haben wir im Oktober 2018 eine erfolgreiche skandinavische Anlagestrategie ins Le- ben gerufen mit investierten Kunden- geldern von 1,1 Mrd. Euro per Ende Dezember 2019. Daneben haben wir den Publikumsfonds Lazard Scandinavian High Quality Bond Fund aufgelegt, der im Januar 2020 sein einjähriges Bestehen feierte. Langjährige und breite Erfahrung im Management von Rentenportfolios Die positive Entwicklung dieses Anlagekon- zepts geht einher mit der sukzessiven Weiter- entwicklung von Lazards globaler Fixed-Income- Plattform, die per Ende Dezember 2019 insge- samt 33,9 Milliarden Euro an Kundengeldern verwaltete. Diese umfasst sowohl (Wandel-) Anleihenkonzepte und Publikumsfonds mit glo- baler Ausrichtung als auch solche mit Fokus auf die Emerging Markets, Europa und den USA. Insgesamt befassen sich mehr als 70 Anleihenexperten mit verschiedenen globalen Märkten, wovon sich 16 auf den europäischen Markt und die verschiedenen Anleihensegmente wie Staatsanleihen, Pfandbriefe, Credits, Nach- ranganleihen und High Yield konzentrieren, da- runter auch skandinavische Anleihen. Was ist das Besondere an der Anlage in skandinavische Anleihen? Als Hort der Stabilität jenseits politischer Un- sicherheiten innerhalb der Eurozone weist un- sere skandinavische Anlagestrategie bevorzugte Eigenschaften für risikobewusste Anleger auf: 1. „Safe Haven“-Charakteristika: Eine attrak- tive positive Rendite von mehr als 1 % mit der höchsten Bonität (Durchschnittsrating AA+) und hoher Liquidität (siehe Abbildung). 2. Einzigartig und diversifiziert: Einzigartiger Ansatz mit breiter Diversifizierung innerhalb des skandinavischen Anleihenmarktes. 3. Geringe Makro- und Zinsrisiken: Geringe Auswirkungen von Entscheidungen der EZB oder der Fed; moderates Zinsrisiko des Fonds. Auf dieser Grundlage wurde der Lazard Scan- dinavian High Quality Bond Fund (IE00BJ5JNT46) entwickelt. Dieser investiert in alle festverzins- lichen Segmente der skandinavischen Länder und Währungen. Er hält eine starke Position in dänischen kündbaren Hypothekenanleihen – einer Anlageklasse mit einem attraktiven Risiko- Rendite-Profil – und steuert gleichzeitig aktiv die spezifischen Risiken, die diese Wertpapiere mit sich bringen. Zudem ist die Berücksichtigung von ESG-Kriterien ein integraler Bestandteil des Investmentprozesses. Die „ultimative“ Sicherheit PA R T N E R - P O R T R Ä T SKANDINAVISCHE ANLEIHEN KONTAKT Lazard Asset Management (Deutschland) GmbH Neue Mainzer Straße 75 60311 Frankfurt am Main Tel.: ............................ +49/69/50 60 61 90 Internet: ... www.lazardassetmanagement.com FONDSDATEN Lazard Scandinavian High Quality Bond Fund – C Acc EUR Rechtsform: OGAW (UCITS) Fondswährung: EUR ISIN: IE00BJ5JNT46 Volumen: 382,8 Mio. Euro* Auflagedatum: 7.1.2019 Erträge: Thesaurierend Gebühren: 0,35 % p.a. Fondsmanager: Michael Weidner + Team ANZEIGE • Fotos: © Lazard Asset Management GmbH Daniela Weißenborn, Head of Third Party Distribution Germany & Austria FIRMENPORTRÄT Lazard Fund Managers offeriert Anlegern in Deutschland eine Reihe von aktiv gemanagten UCITS-Fonds, die sowohl von Lazard Asset Management als auch Lazard Frères Gestion verwaltet werden. Lazard Fund Managers bietet somit einen zentralen Zugang zur Investmentexpertise von zwei Firmen innerhalb der Lazard-Familie mit unterschiedlichen Fähigkeiten, aber gemein- samen Überzeugungen. Mit über 950 Mitarbeitern operieren wir derzeit aus 25 Städten in 18 Ländern. Unsere über 350 Invest- mentexperten verwalten 221 Milliarden Euro** für institutionelle und private Anleger in einem breiten Spektrum globaler, lokaler und länderspezifischer Strategien (traditionell/alternativ) in bör- sennotierten Aktien und Renten. *Stand: 18.2.2020 **Stand: 31.12.2019 Disclaimer: Dieses Dokument ist nur zu Informationszwecken gedacht und stellt weder einAngebot noch eineAufforderung zum Kauf dar.Der Lazard Scandinavian High Quality Bond Fund ist einTeilfonds von Lazard Global Investment Funds plc,einer offenen Investmentgesellschaft („OEIC“) mit variablem Kapital,die als Dachfonds mit getrennter Haftung zwischen Teilfonds mit beschränkter Haftung strukturiert ist und von der Central Bank of Ireland als OGAW zugelassen und reguliert wird. Exemplare des Verkaufsprospekts, der wesentlichen Anlegerinformationen (KIID),der Satzung sowie des Jahres- bzw.Halbjahresberichts des Fonds erhalten Sie in deutscher Sprache unter der ISIN des Fonds auf der jeweiligen Länderseite auf www.lazardassetmanagement.com . Investoren und potenzielle Investoren sollten die Risikowarnungen im Prospekt und im relevanten KIID lesen und beachten.DieWertentwicklung in derVergangenheit ist keine Garantie bzw.kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse.Anleger sollten sich bewusst sein,dass derWert vonAktien und deren Erträge nicht garantiert werden können und aufgrund von Bewegungen auf dem Börsenmarkt sowohl fallen als auch steigen können. Es besteht die Gefahr, dass sie bei einem Verkauf weniger zurückerhalten, als sie ursprünglich investiert haben. Deutschland: Lazard Asset Management (Deutschland) GmbH, Neue Mainzer Straße 75, 60311 Frankfurt am Main, ist in Deutschland registriert und von der BaFin und reguliert.Zahlstelle ist die Landesbank Baden-Württemberg,Am Hauptbahnhof 2,70173 Stuttgart. RENDITE-RATING-VERGLEICH -0,5 % 0 % 0,5 % 1,0 % 1,5 % 3,0 % 2,0 % 2,5 % Rendite AAA BBB+ BB+ B B+ BB- BB BBB BBB- AA+ AA- A A- AA Rating Lazard Scandinavian High Quality Bond Fund Euro Corporates Euro EM Bonds Euro High Yields Euro Covered Bonds Euro Government Bonds Quelle: Lazard, Stand: 31. Dezember 2019 Im Vergleich zu anderen Rentenanlagen bieten skandinavische Anleihen ein attraktives Risiko-Ertrags-Verhältnis und hohes Maß an Sicherheit auch in Krisenzeiten.