FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2021

2013 ist Schluss. Das Studium ist been- det, der Investmentclub wird aufgelöst. Be- ruflich geht es sofort los.Marc Profitlich ist 24 Jahre alt. Wie schwierig ist es, sich in so jungen Jahren in der Investmentbranche zu positionieren? „Das geht nur mit Förde- rern und starken Partnern“, sagt Profitlich. Diese zu gewinnen und sich trotzdem Unabhängigkeit zu bewahren, sei nicht ein- fach. Doch er und Schmidlin haben schon einiges vorzuweisen. So finden sie schnell Unterstützung. Die ersten Ankeraktionäre der neuen Profitlich Schmidlin AG sind Henrik Muhle und Uwe Rathausky, die Gründer der Fondsboutique Gané. Hobby zum Beruf gemacht Es ist kalt in Köln. Ein Coffee to go muss jetzt sein, getrunken wird er auf den Stufen unter einem Kranhaus im Rheinauhafen. Ist Profitlich öfter hier? Was macht er außer Rennradfahren so, wenn er gerade keine Aktien und Anleihen analysiert? „Man hört ja oft, dass jemand sein Hobby zum Beruf gemacht hat, aber auf Nicolas und mich trifft das nun wirklich zu“, sagt Profitlich. Er mag seinen Job so sehr, dass er zwi- schen Arbeit und Freizeit nicht streng unterscheidet. „Sie wären überrascht, an welchen Wochentagen und zu welchen Uhrzeiten wir uns zum Teil über neue Investmentideen für unseren Fonds aus- tauschen“, sagt Profitlich. Der Profitlich Schmidlin Fonds unter- scheide sich schon recht stark von anderen Mischfonds, findet der Co-Initiator. „Die werttreibende Säule bilden bei uns lang- fristige Unternehmensbeteiligungen, nach denen wir vor allem in Nordamerika und Europa suchen“, erläutert er. Für die wert- stabilisierende Säule setzen Profitlich und Schmidlin auf Sondersituationen bei Ak- tien und Anleihen. „Bei Aktien-Sondersituationen investie- ren wir vor allem in Opportunitäten, in de- nen, unser Verlustpotenzial aufgrund be- stimmter aktienrechtlicher Mechanismen abgesichert ist“, erklärt Profitlich. Asymme- trie ist das Stichwort. Solche Sondersitua- tionen bieten sich etwa bei Aktien von Fir- men, die einem Beherrschungs- und Ge- winnabführungsvertrag unterliegen. „Für die Aktionäre ist ein solcher Vertrag für ei- ne gewisse Zeit mit einem Abfindungsan- gebot verbunden“, erklärt Profitlich. „Das kann ich jederzeit annehmen, das begrenzt mein Verlustpotenzial, es ist wie ein Fang- netz, das die Aktie anleiheähnlich macht.“ Nur noch gewinnen Asymmetrisch ist das Gewinn- und Verlustpotenzial für Aktionäre auch bei Abfindungen verteilt, die im Fall von Squeeze-outs gezahlt werden. „Denn dabei habe ich die Möglichkeit, vor Gericht auf eine Nachbesserung einzuwirken, wenn ich schon gar nicht mehr investiert bin“, so Profitlich. „Das ist unheimlich interessant, denn ich verfüge dadurch über eine Option – ich kann nichts mehr verlieren, nur noch gewinnen“, sagt er. Um Anleihen-Sondersituationen zu fin- den, durchforsten Profitlich und Schmidlin das vertragliche Rahmenwerk solcher Pa- piere und analysieren, ob sich daraus be- stimmte Besonderheiten ergeben. Das ist etwa im Fall von Übernahmen möglich. Angenommen, ein Investor kauft ein Un- ternehmen, das noch besicherte Anleihen Frühe Begeisterung: Schon zu Schulzeiten entdeckte Marc Profitlich seine Leidenschaft für die Analyse von Wertpapieren. Steiler Aufstieg: Der Profitlich Schmidlin Fonds Der Profitlich Schmidlin Fonds verfolgt eine fle- xible Allokation in Aktien, Anleihen, Derivaten und Kasse. Der Fokus liegt dabei auf Europa. Auf der Aktienseite investiert der Mischfonds zum einem mit einen valueorientierten Ansatz in langfristige Unternehmensbeteiligungen. Zum anderen setzt der Fonds auf Aktien in Sondersituationen. Auch im Bereich der Unternehmens- und Staatsanlei- hen liegt der Schwerpunkt auf Sondersituationen. Derivate werden überwiegend zu Absicherungs- zwecken eingesetzt. Fondsdaten Profitlich Schmidlin Fonds UI R ISIN: DE000A1W9A28 Auflage: Januar 2014 Fondsvolumen: 325 Mio. Euro Laufende Kosten: 1,84 % p.a. Performance p.a.: Laufendes Jahr: 7,75 % 3 Jahre: 7,07 % 5 Jahre: 6,49 % Stand:10.5.2021 |Quelle:Morningstar/Mountain-View 100% 110% 120% 130% 140% 150% ’21 I 2020 I 2019 I 2018 I 2017 I 2016 I 2015 I 2014 ProfitlichSchmidlin Fonds UI R Mischfonds Flexibel Index PORTRÄT Marc Profitlich | Profitlich Schmidlin FOTO: © CORNELIS GOLLHARDT 156 fondsprofessionell.de 2/2021