FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 2/2021

S kandinavische Anleihen haben nur einen relativ geringen Anteil am massiv wachsen- den globalen Rentenmarkt, weshalb diese nicht im unmittelbaren Fokus internationaler Kapital- anleger stehen. Ein Grund hierfür ist die geringe öffentliche Verschuldung in der Region. Zudem weisen die lokalen Anleihenmärkte in Norwegen, Schweden, Dänemark, Finnland und Island ge- wisse Besonderheiten auf. Denn um in Märkte wie norwegische Covered Bonds, schwedische Unternehmensanleihen oder dänische Callable Mortgage Bonds aktiv zu investieren, bedarf es einer gewissen Expertise, Erfahrung und auch eines Netzwerks verlässlicher lokaler Handels- partner. Im aktuellen Marktumfeld sind einige dieser Märkte insbesondere für Investoren inter- essant, die höchste Qualitäts- und Liquiditätsan- forderungen stellen und gleichzeitig eine positive Anlagerendite suchen. Besonders Sicherheit hat in diesen Zeiten einen außergewöhnlich hohen Preis in Form negativer Renditen. Massive Wert- papierkäufe der Zentralbanken setzen normale Marktkräfte außer Funktion. In großen Teilen Skandinaviens indes spielen Zentralbanken kei- ne derart dominierende Rolle. Mehrwert gegenüber traditionellen Anlagen Analysiert man ein hochdiversifiziertes Portfolio skandinavischer Anleihen, so zeigt sich, dass die Korrelation zu anderen (traditionellen) Anlage- klassen bzw. Marktrisiken relativ gering ist. Der Grund hierfür liegt in der Diversifikation über ver- schiedene Länder und Anlageklassen bzw. Er- tragsquellen sowie der weitgehenden Unabhän- gigkeit der skandinavischen Zentralbanken. Bringt man diese geringe Korrelation mit der deutlich höheren (positiven) Rendite bei gleichzeitig hoher Liquidität in Einklang, so wird unmittelbar deut- lich, wie vorteilhaft die Beimischung bzw. Investi- tion in eine diversifizierte skandinavische Renten- strategie für eine breite Vermögensallokation ist. Skandinavische Rentenanlagen und Nachhaltigkeit Die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspek- ten in der Vermögensanlage steht gerade in den letzten Jahren zunehmend, und aus unserer Sicht völlig zu Recht, im Fokus vieler Anleger. Daher ist es schlicht unumgänglich, diese als elementaren Teil der Chancen-Risiko-Analyse in der aktiven Ver- mögensanlage zu begreifen. Betrachtet man Nachhaltigkeit als Oberbegriff für die Einbezie- hung sozialer, umweltbezogener und gesellschaft- licher Mitbestimmungsfragen in der Analyse und Entscheidungsfindung, so gibt es global keine bessere, bzw. zukunftsfähiger positionierte Region als Skandinavien. Zieht man etwa die von den Vereinten Nationen definierten Sustainable Deve- lopment Goals als Indikator heran, so zeigt sich, dass mit Schweden (1), Dänemark (2), Finnland (3) und Norwegen (6) Skandinavien als Region mit deutlichem Abstand am besten positioniert ist auf dem Weg in eine nachhaltigere Zukunft. Wie können Anleger investieren? Investoren können in den Lazard Scandinavian High Quality Bond Fund (IE00BJ5JNT46) anle- gen, der in allen Segmenten des skandinavi- schen Rentenmarktes – über alle Länder, Wäh- rungen, Sektoren und Aussteller hinweg – hoch- diversifiziert allokiert. Das Portfolio hält eine starke Position in kündbaren Hypothekenpfand- briefen aus Dänemark – einer Anlageklasse mit einem außerordentlich attraktiven Ertrags-Risiko- Profil – und steuert gleichzeitig aktiv die spezifi- schen Risiken, die diese Wertpapiere mit sich bringen. Zudem ist die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten ein integraler Bestand- teil des Investmentprozesses. Fondsdaten Lazard Scandinavian High Quality Bond Fund – C Acc EUR Rechtsform: OGAW (UCITS) Fondswährung: EUR ISIN: IE00BJ5JNT46 Volumen: 521,8 Mio. * Euro Auflagedatum: 7.1.2019 Erträge: thesaurierend Gebühren: 0,35 % p.a. Fondsmanager: Michael Weidner + Team * Stand: 15. 04.2021 PARTNER-PORTRÄT Kontakt Lazard Asset Management (Deutschland) GmbH Neue Mainzer Straße 75 60311 Frankfurt am Main Tel.: +49/69/50 60 61 90 Internet: lazardassetmanagement.com Firmenporträt Lazard Fund Managers offeriert Anlegern in Deutschland eine Reihe von aktiv gemanagten UCITS-Fonds, die sowohl von Lazard Asset Management als auch Lazard Frères Gestion verwaltet werden. Lazard Fund Managers bietet somit einen zentralen Zugang zur Investment- expertise von zwei Firmen innerhalb der Lazard-Familie mit unterschiedlichen Fähigkeiten, aber gemeinsamen Überzeugungen. Mit über 950 Mitarbeitern operieren wir derzeit aus 25 Städten in 18 Ländern. Unsere über 350 Investmentexperten verwalten 225 Milliarden Euro** für institutionelle und private Anleger in einem breiten Spektrum globaler, lokaler und länderspezifi- scher Strategien (traditionell/alternativ) in börsennotier- ten Aktien und Renten. ** Stand: 31.3.2021 (vorläufiges Ergebnis) Rentenmarkt der Zukunft Ausweg aus dem Negativzinsumfeld und den pandemiebedingten wirtschaftlichen Unsicherheiten. Daniela Weißenborn, Head of Third Party Distri- bution Germany & Austria DiesesDokument istnur zu InformationszweckengedachtundstelltwedereinAngebotnocheineAufforderung zumKaufdar.DerLazardScandinavianHighQualityBondFund isteinTeilfondsvonLazard Global Investment Funds plc,einer offenen Investmentgesellschaft (OEIC) mit variablem Kapital,die als Dachfonds mit getrennter Haftung zwischenTeilfonds mit beschränkter Haftung strukturiert ist und von der Central Bank of Ireland als OGAW zugelassen und reguliert wird.Exemplare desVerkaufsprospekts,der wesentlichenAnlegerinformationen (KIID),der Satzung sowie des Jahres- bzw. Halbjahresberichts des Fonds erhalten Sie in deutscher Sprache unter der ISIN des Fonds auf der jeweiligen Länderseite auf www.lazardassetmanagement.com. Investoren und potenzielle Investoren solltendieRisikowarnungen imProspektund im relevantenKIID lesenundbeachten.DieWertentwicklung inderVergangenheit istkeineGarantiebzw.kein zuverlässiger Indikator für zukünftigeErgebnisse. Anleger sollten sich bewusst sein,dass derWert vonAktien und deren Erträge nicht garantiert werden können und aufgrund von Bewegungen auf dem Börsenmarkt sowohl fallen als auch steigen können.Es besteht die Gefahr,dass sie bei einemVerkauf weniger zurückerhalten,als sie ursprünglich investiert haben.Deutschland: LazardAsset Management (Deutschland) GmbH,Neue Mainzer Straße 75,60311 Frankfurt am Main, ist in Deutschland registriert und von der BaFin reguliert.Zahlstelle ist die Landesbank Baden-Württemberg,Am Hauptbahnhof 2,70173 Stuttgart. SKANDINAVISCHE ANLEIHEN ANZEIGE FOTO: © LAZARD ASSET MANAGEMENT GMBH