FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 3/2021

D ie Ausbreitung der Delta-Variante zeigt, welche Wendungen die Corona-Pandemie nehmen kann. In Asien sorgen Quarantänever- ordnungen in wichtigen Produktionsländern erneut für Produktionsverzögerungen bei weiter- hin hoher Nachfrage. Zugleich nimmt die Dyna- mik des rasanten Wirtschaftswachstums, das in den vergangenen Monaten zunächst in Chi- na, dann in den USA und nun in Europa zu be- obachten war, etwas ab. Das führt neben krisenbedingten Sonderfaktoren zu temporär hö- heren Inflationsraten. Doch weder zeichnet sich ab, dass die Menschen sehr viel weniger konsumieren werden als in den Vormonaten, noch dürfte es zu so weit reichen- den Eindämmungsmaßnahmen kommen wie in der ersten Corona-Welle – immer vorausgesetzt, die Impfungen schreiten voran und es tritt keine gegen die Impfstoffe immune Variante auf. Wachstumspotenzial Auf diese Gemengelage reagieren die Investoren und handeln mehr auf Basis tagesaktueller Nachrichten. In solchen Zeiten ist ein Blick auf die fundamentalen Werte eines Unternehmens ratsam. Genau das ist der Kern des Investment- ansatzes des UniKlassikMix. Das Fondsver- mögen des 1998 aufgelegten Mischfonds wird überwiegend in internationale Aktien, Aktien der Euroländer sowie in weltweite auf die Währung Euro lautende Anleihen investiert. Für die Auswahl der Aktientitel blickt das Fonds- management auf das Wachstumspotenzial eines Unternehmens. Erscheint die Bewertung eines qualitativ hochwertigen Unternehmens aus unter- nehmensspezifischen Gründen günstig – etwa durch Produktrückrufe oder Engpässe in der Lieferkette –, überzeugen Geschäftsmodell und fundamentale Trends wie Umsatzwachstum und Marge, dann dürfte sich der Titel gut entwickeln. Auf der Rentenseite fokussiert sich die Allokation der Investments auf ausschließlich in Euro deno- minierte Unternehmens- und Staatsanleihen. Der mittel- und langfristige Erfolg des Fonds spricht für den Auswahlprozess. Der UniKlassik- Mix verzeichnet über die vergangenen zehn Jahre nach Abzug der Kosten eine durchschnittliche Wertentwicklung von 8,3 Prozent, in den vergan- genen drei Jahren von 8,8 Prozent und im ver- gangenen Ausnahmejahr von 16,43 Prozent (Stand: 30.6.2021). Diese Wertentwicklung verdankt der Fonds auch seinem strukturellen Aufbau, der das Manage- ment äußerst flexibel agieren lässt. So sind rund 70 Prozent des Fondsvermögens in Aktien inves- tiert, rund 30 Prozent in Anleihen. Das Manage- ment kann sich in einer Spanne von fünf Prozent über- und unterhalb der Vorgaben bewegen. Im Zuge der oben beschriebenen Marktlage etwa erhöhten die Manager die Rentenquote des Fonds und schichteten in als sichere Häfen gel- tende Staatsanleihen und Pfandbriefe um, um potenzielle Korrekturen am Aktienmarkt ausba- lancieren zu können. Diese Flexibilität würdigt übrigens auch Morningstar mit einer Bewertung von fünf Sternen (Stand: 30.6.2021). UniKlassikMix Indexierte Wertentwicklung in den letzten 5 Jahren | 1. August 2016 – 31. Juli 2021 Quelle: Union Investment; Stand: 31. Juli 2021. * 40% MSCI EMU/30% ICE BofA Euro Large Cap (EMUL)/30% MSCI WORLD ex EMU 100 % 120 % 140 % 160 % 2018 2017 I 2016 I I 2020 2021 2019 I I UniKlassikMix Benchmark * Die richtige Mischung Die Ausbreitung der Delta-Variante des Coronavirus sorgt für mehr Vorsicht an den Finanzmärkten. Ein flexibler Mix aus Renten und Aktien kann potenzielle Kurskorrekturen auffangen. PARTNER-PORTRÄT Kontakt Union Investment Service Bank AG D-60621 Frankfurt am Main Tel.: +49/69/589 98 60 60 Fax: +49/69/589 98 90 00 E-Mail: service@union-investment.de Internet: union-investment.de Firmenporträt Union Investment ist die Fondsgesellschaft der Volks- banken und Raiffeisenbanken. Gelebte Partnerschaft- lichkeit und hohe Professionalität in unseren Leistungen – das zeichnet Union Investment als Experten für Fondsvermögensverwaltung in der genossenschaftlichen Finanzgruppe aus. Mehr als 5,5 Millionen Anleger vertrauen auf die langjährige Erfahrung und machen Union Investment mit rund 427 Milliarden Euro verwal- tetem Vermögen zu einem der führenden deutschen Anbieter. Zahlreiche unabhängige Auszeichnungen belegen die Leistungsstärke. Marco Schneider Portfoliomanager, Union Investment Dr. Marc Kersten Portfoliomanager, Union Investment UniKlassikMix ANZEIGE FOTO: © UNION INVESTMENT