FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2021

Beständige Altmeister Die wenigsten Fonds erreichen ein Alter von mehr als einer Dekade. Ein paar Fonds-Oldies gibt es aber doch. Sie überdauern hartnäckig die Jahrzehnte – und erfahren bis heute Zuspruch. E ine Broschüre zeigt einen gezeichne- ten Mann, der einen 100 D-Mark- Schein bekommt. Das Männchen im Anzug erhält in der Folge wohlmeinende Ratschläge, was es mit dem Geld besser nicht tun sollte. Stattdessen empfiehlt der Werbeflyer: „Werden Sie Aktionär!“ So warb im Jahr 1958 die Dresdner Bank für den Fonds Concentra. Das Vehikel des Deutschen Investment-Trust (dann als Dit abgekürzt) investierte in die damaligen Größen der bundesrepublikanischen Ak- tienlandschaft wie AEG, DEA, Daimler- Benz oder die „Gesellschaft für Linde’s Eismaschinen“ sowie den „Gutehoffnungs- hütte Aktienverein“. Viele der Unternehmen gingen ein oder verschmolzen in Konglomeraten. Ebenso verschwanden viele der seither aufgelegten Investmentfonds wieder. Doch ein paar beharrliche Altmeister gibt es noch heute, etwa den Concentra oder den Aktienfonds- Erstling Fondak. Sie überdauerten zum Teil Jahrzehnte und finden mit ihrer Strategie bis heute Anklang bei den Anlegern – weil sie mit der Zeit gegangen sind und sich angepasst haben, ohne jedoch in flüchtige Moden zu verfallen. Die Idee des Investmentfonds weist eine erstaunlich lange Historie auf. Die Ge- schichtsschreiber gehen mittlerweile davon aus, dass der erste Fonds auf den Niederlän- der Abraham van Ketwich zurückgeht. Er legte im Jahr 1774 den „Eendracht Maakt Magt“ („Eintracht macht stark“) auf. Das Investmentvehikel wies schon viele Merk- male eines modernen Fonds auf, etwa einen Prospekt, „Negotiatie“ genannt. Ebenso gehörte eine Risikostreuung dazu. So investierte Ketwich für seine Kunden in Staatsanleihen von Russland, Schweden oder Dänemark. Daneben standen An- leihen, die dänische und spanische Zoll- einnahmen verbrieften sowie besicherte Kredite an karibische Plantagen – die Vor- läufer von Hypothekenwertpapieren. Nachkriegs-Import Die Fondsidee tauchte einige Jahrzehnte später wieder in Großbritannien und den Vereinigten Staaten auf. Die ersten moder- nen Investmentfonds folgten 1924 in den USA, wobei der im gleichen Jahr ins Leben gerufene MFS Massachusetts Inves- tors noch heute existiert. Der älteste Fonds, den Anleger hierzulande im Depot haben können, ist der 1928 lancierte Pioneer Fund. Bis das Konzept in Deutschland Fuß fasste, sollte es jedoch bis nach dem Zwei- ten Weltkrieg dauern.Der erste in Deutsch- land aufgelegte Fonds war 1950 der Misch- fonds Fondra. Im gleichen Jahr folgte mit dem Fondak ein Aktienfonds. Dass die Altmeister unter den Fonds auch heute noch eine überzeugende Leis- tung abliefern können, zeigt der Fondak zusammen mit dem 1956 aufgelegten Weise Meister: Die Senioren unter den Investmentfonds sehen sich mit immer neuen Fragestellungen befasst. Wenn sie schlüssige Antworten darauf finden, sind sie für die Zukunft gut gerüstet. 1950 legte der Deutsche Investment-Trust mit dem Fondak den ersten Aktienfonds der noch jungen Bundesrepublik auf. MARKT & STRATEGIE Fonds-Senioren 108 fondsprofessionell.de 4/2021 FOTO: © ИГОР ЧУСЬ | STOCK.ADOBE.COM