FONDS professionell Deutschland, Ausgabe 4/2021

einen Zeitraum von 44 Jahren aber immer wieder ausgleichen sollte. „Wenn dem An- leger diese Punkte klar sind, ist ein Invest- mentportfolio für die ‚ewige Rente‘ eine gute Lösung“, findet Klein. Praktisch ist auch, dass kein Entnahmeplan eingerichtet werden muss, da keine Fondsanteile ver- kauft werden. „Es muss nur vereinbart wer- den, dass die Erträge je nach Wunsch ein- mal im Jahr oder monatlich auf das Konto des Kunden fließen“, sagt Klein. Geeignete Fonds Fonds, die sich für eine „ewige Rente“ aus einem Investmentportfolio eignen, las- sen sich in der Tat finden. Hier kommen ausschüttende Multi-Asset-Income-Produk- te in Frage, die sich zumZiel gesetzt haben, regelmäßige Erträge bei möglichst geringer Volatilität zu erzielen. Als Vorreiter und ei- ner der größten Anbieter gilt hier J.P.Mor- gan Asset Management. Wie eine stabile monatliche Rentenzahlung in unserem Musterfall erreicht werden kann, hat Jakob Tanzmeister, Multi-Asset-Experte des Ver- mögensverwalters, durchgerechnet. „Wünscht sich der Kunde eine Netto- rendite von jährlich 2,5 Prozent und eine monatliche Zahlung, so würde diese bei 4.166,60 Euro liegen“, sagt er. Vor Abzug der Abgeltungsteuer in Höhe von – verein- facht – 25 Prozent müsste ein Fonds nach Kosten also jährliche Erträge von 66.665,64 erzielen, das wären pro Monat 5.555,47 Euro. Dafür wäre pro Jahr eine Ausschüt- tungsrendite von rund 3,33 Prozent, mo- natlich also von knapp 0,28 Prozent, not- wendig. Denn: Da Multi-Asset-Income- Fonds flexibel investieren sollen, ist in der Regel keine ständig einzuhaltende Min- destaktienquote und damit auch keine steuerliche Teilfreistellung vorgesehen. Fonds mit Ausschüttungsrenditen in der Größenordnung von 3,33 Prozent, gibt es durchaus (siehe Tabelle unten). Allerdings liegt die Ausschüttungsrendite bei keinem Multi-Asset-Income-Produkt exakt bei 3,33 Prozent. Daher hat Tanzmeister die Rech- nung exemplarisch einmal mit einem Fonds erstellt, der drei Prozent Ertrag pro Jahr erzielt, und mit einem Fonds, bei dem vier Prozent drin sind. Die Ergebnisse sind Die 20 größten Multi-Asset-Income-Fonds Volumen Performance in Prozent Ausschüttungs- (in Mio. Lfd. 3 Jahre 5 Jahre rendite in % Fonds ISIN Auflage Euro) Kosten 1 2021 1 Jahr p.a. p.a. 12 Monate Allianz Income and Growth LU0766462104 Jul. 12 35.107,1 1,54 10,96 26,11 12,93 10,24 1,43 J.P. Morgan Global Income LU0395794307 Dez. 08 23.566,5 1,45 7,27 16,28 5,44 3,83 3,80 Fidelity Global Multi Asset Income LU1333218029 Nov. 13 9.039,1 1,66 7,40 4,90 3,85 3,58 2,66 BGF Global Multi Asset Income LU1238068834 Mai 15 6.353,1 1,76 11,28 13,80 6,40 4,72 4,41 BNY Mellon Global Real Return IE00BF3BN619 Mrz. 10 3.189,5 1,62 6,12 13,04 7,87 3,59 1,00 BGF Dynamic High Income LU1728558732 Mrz. 18 3.108,8 2,26 14,24 7,59 5,38 k.A 3 5,39 JPM Global Income Conservative LU1458463236 Okt. 16 2.516,3 1,46 2,10 7,14 4,17 2,49 3,12 Deka-Multi Asset Income DE000DK2J662 Aug. 15 2.196,7 1,18 1,53 8,30 3,80 2,22 3,35 First Eagle Amundi Income Builder LU1095739733 Sep. 14 2.072,1 1,80 12,77 19,41 6,02 3,98 3,61 Schroder ISF Global Multi-Asset Income LU0757360960 Apr. 12 1.692,9 1,58 3,56 11,37 3,47 1,83 3,47 M&G Income Allocation LU1582984909 Jan. 18 1.128,6 1,72 8,65 20,02 6,42 4,84 2,93 Invesco Global Targeted Returns LU1504056299 Nov. 16 1.078,4 1,58 -2,92 -0,87 -0,95 -1,41 1,80 Candriam L Multi-Asset Income LU1236612575 Sep. 15 469,1 1,25 1,41 4,21 2,65 1,60 0,89 Axa World Fund Global Income Generation LU0960400322 Sep. 15 446,0 1,50 4,98 12,47 4,78 2,44 2,42 Amundi Global Multi Asset Target Income LU1883330950 Mai 13 399,7 1,75 12,67 15,74 6,68 3,88 3,81 CS Global High Income LU1097743329 Sep. 14 325,4 1,32 12,83 18,35 4,95 3,06 5,02 Edmond de Rothschild Income Europe LU0992632611 Dez. 13 317,9 1,72 3,69 9,03 1,28 1,70 1,09 DWS Invest Multi Asset Income LU1054320970 Jun. 14 219,2 1,27 7,61 17,56 5,72 4,58 3,96 AS Diversified Income LU1239090977 Okt. 15 196,9 1,59 7,02 13,16 3,95 3,22 4,40 Generali Global Multi Asset Income LU1357656278 Dez. 16 162,6 0,59 11,56 25,06 4,68 k.A. 2 3,87 SortiertnachFondsvolumen I 1 inProzentp.a. lautKID I 2 zukurzamMarkt IStand:3.11.2021 IQuelle:Refinitiv,Morningstar » Das Kapital sollte am besten in Fonds investiert werden, die regelmäßig möglichst hohe Erträge ausschütten. « Rolf Klein, Neutralis Kapitalberatung fondsprofessionell.de 4/2021 261 FOTO: © NEUTRALIS KAPITALBERATUNG